LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
06. Juli 2016
Furcht vor wirtschaftlichen Folgen des Brexits
Der Fokus der Finanzmärkte bleibt vorderhand auf dem Brexit, respektive
dessen Auswirkungen auf die Wirtschaft und Politik. Bank of England Gouverneur Mark Carney warnte vor einer erheblichen Abschwächung der britischen Wirtschaft und greift sogleich den britischen Banken bei der Kreditvergabe unter die Arme. Zudem verzichtet die Notenbank vorerst auf eine
strengere Regulierung der Banken, um diese zu entlasten und ihnen mehr
Flexibilität bei der Kreditvergabe einzuräumen. Damit schafft die Bank of
England für die Banken bis zu GBP 150 Mrd. mehr Kapazität für Ausleihungen. In der Eurozone gibt es laut der neusten Umfrage des Marktforschungsunternehmens Markit Economics unter rund 5‘000 Firmen «keinerlei Anzeichen für einen Aufwärtstrend». So blieb das für den Dienstleistungs- und Industriesektor zusammengefasste Einkaufsmanagerbarometer
im Juni mit 53.1 Punkten seit Februar praktisch unverändert.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'645.54
-0.92
Dow Jones
17'840.62
-0.61
2'088.55
-0.68
Nasdaq 100
4'410.75
-0.60
Nikkei 225
15'293.27
-2.40
SMI
7'941.67
-1.43
SLI
1'163.68
-1.81
Euro Stoxx 50
2'812.88
-1.72
324.17
-1.70
DAX
9'532.61
-1.82
FTSE 100
6'545.37
0.35
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
831.68
-1.39
MSCI EM Asia
408.56
-1.01
MSCI EM Eastern Europe
121.55
-1.62
2'229.92
-2.35
51'842.27
-1.38
1'083.95
-1.13
8'335.95
-0.42
20'429.23
-1.55
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – Chevron sieht gute Zeit für Investitionen
Chevron genehmigt Investitionsausgaben über USD 37 Mrd. für den Ausbau von Ölfeldern im Kaspischen Meer in Kasachstan. Die Weiterführung
eines so grossen Projektes in Zeiten niedriger Ölpreise ist ungewöhnlich.
Chevron bekräftigte, es sei angesichts niedrigerer Zulieferpreise eine gute
Zeit zu investieren. Georg Fischer sichert sich für die Division Automotive
einen Auftrag für PKW-Strukturteile im Umfang von EUR 84 Mio. Geberit
ordnet die internen Bereichszuständigen neu und beruft Martin Baumüller
in die Konzernleitung. Actelion gab den Start einer Phase III Studie mit
«Macitentan» (Opsumit) bei Kindern mit arteriellem Lungenbluthochdruck
bekannt. Die Richemont Marke Cartier will sich auf das Kerngeschäft zurückorientieren. Ein Einstieg in das Geschäft mit Uhren mit Verbindung zum
Internet sei nicht geplant. Sanofi will eine Partnerschaft mit der US-Armee
eingehen, um einen Impfstoff gegen das Zika-Virus zu entwickeln.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Angst vor italienischer Bankenkrise
Italienische Anleihen fielen den zweiten Tag in Folge ausgelöst durch Probleme im Bankensektor. Die Regulationsbehörden versuchen Druck auf die
Kreditgeber auszuüben und ihr Eigenkapital zu erhöhen und ihre Bilanzen
zu bereinigen. Renditen 10-jähriger italienischer Staatsanleihen legten zu,
nachdem sie letzte Woche noch auf dem tiefsten Niveau seit einem Jahr
notiert hatten. Inzwischen erwägt Italiens Regierung für die Banca Monte
dei Paschi di Siena frisches Kapital zur Verfügung zu stellen, um die Finanzen des drittgrössten Kreditgebers des Landes im Vorfeld der Publikation
der Stress-Test Resultate zu verbessern. Das Brexit-Votum vom 23. Juni hat
zu einem verstärkten Ausverkauf italienischer Bankaktien und in der Folge
auch von italienischen Anleihen geführt, welche bereits unter einem schwachen Konjunkturausblick und zunehmenden politischen Risiken belastet
waren.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
HFRX Global HF Index
1'168.78
0.38
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'650.63
-2.33
294.73
0.77
Aktuell
Vortag
(%)
1.36
-1.22
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
-0.19
n/a
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.61
-7.57
United Kingdom 10Y (GBP)
0.77
-7.44
-0.26
-6.88
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
1.52
0
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
Japan 10Y (JPY)
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
11.07.
14.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
19.07.
2016
19.07.
2016
19.07.
2016
2016
Land
US
US
US
CH
US
CH
US
CH
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
ALCOA INC
JPMORGAN CHASE & CO
CITIGROUP INC
SWATCH GROUP AG/THE-BR
BANK OF AMERICA CORP
GIVAUDAN-REG
INTL BUSINESS MACHINES CORP
SGS SA-REG
GOLDMAN SACHS GROUP INC
JOHNSON & JOHNSON
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
Periode
Q2
Q2
Q2
S1
Q2
S1
Q2
S1
Q2
Q2
S1
Kons. Quart. EPS
0.10
1.45
1.15
0.36
2.88
3.18
1.68
1.55
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
06.07.
06.07.
2016
06.07.
2016
06.07.
2016
06.07.
2016
06.07.
2016
07.07.
2016
07.07.
2016
07.07.
2016
07.07.
2016
07.07.
2016
2016
MEZ
08:00
09:00
14:30
15:45
15:45
16:00
08:00
09:15
10:30
14:15
14:30
Land
DE
ES
US
US
US
US
DE
CH
GB
US
US
Kennzahl
Factory Orders (y/y)
Industrial Production (y/y)
Trade Balance
Markit Composite PMI
Markit Services PMI
ISM Non-Manufacturing PMI
Industrial Production (y/y)
EU harm. Consumer Prices (y/y)
Industrial Production (y/y)
ADP Employment Report
Initial Jobless Claims (thousands)
Periode
May
May
May
Jun F
Jun F
Jun
May
Jun
May
Jun
07. Feb
Kons. Vorher
0.9
-0.5
8.9
-40.0
-37.4
51.2
51.4
51.3
53.4
52.9
1.4
1.2
-0.5
-0.5
0.4
1.6
158.2 173.2
266
268
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1054
1.0811
0.9780
1.2622
1.2905
101.12
7.7590
1.3542
6.6932
9.3143
9.4470
-0.1986
0.0731
-0.1227
0.7685
-0.8985
0.6131
-0.0039
-0.2511
-0.1076
-0.0268
-0.0519
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
46.71
48.13
1'370.50
20.47
1'074.70
606.24
92.91
364.31
2'252.65
87.82
855.72
0.24
0.35
1.04
2.68
0.29
0.72
2.01
-3.22
-0.93
0.45
-0.53
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Schwellenländer Q2 Rückblick
und Q3 Ausblick
Schwellenländer-Unternehmensanleihen in US-Dollar zeigten eine starke
Halbjahresperformance. Wir gehen davon aus, dass technische Faktoren,
Fundamentaldaten und Bewertungen Schwellenländer-Anleihen weiterhin
unterstützen sollten.
Anlageidee
30.06.2016
LGT Aktienselektion Q3 2016
Nach fünf überwiegend erfreulichen Quartalen ergibt sich für das Q2 ein
Bild, das durch den Brexit geprägt wurde. Während wir unser Untergewicht in Aktien reduziert haben, wobei wir Europa gegenüber den USA
und Japan favorisieren, repräsentieren unsere Q3 Top Picks eine Selektion
von Unternehmen mit Selbsthilfe- und Turnaround-Potential.
Anlageidee
29.06.2016
Zentralbanken im Banne des
Brexits
Die Zentralbanken halten ihre Leitzinsen im Vorfeld des Brexit-ReferenMarket News
dums auf Tiefst-Niveau. Die Bank of England sieht Brexit als unmittelbar
grösste Gefahr für die britische Wirtschaft und das Pfund und die SNB ist in
Folge eines Brexits gar bereit, ihre Geldpolitik weiter zu lockern.
16.06.2016
«Brexit» oder «Bremain»?
In dieser Anlageidee diskutieren wir die möglichen Folgen eines Ausscheidens Grossbritanniens aus der EU («Brexit»). Bis jetzt können wir feststellen, dass das anstehende Referendum für hohe Unsicherheit und erhöhte
Volatilität sorgt. Die exportsensitive britische Wirtschaft ist mit dem grössten Risiko im Finanzdienstleistungssektor konfrontiert. Beobachtete und
zukünftige Marktreaktionen drehen sich vor allem um das britische Pfund.
Anlageidee
08.06.2016
Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen?
In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern.
Anlageidee
02.06.2016
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Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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