LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
28. Juni 2016
Brexit lastet schwer
An Europas Aktienbörsen hielt der durch den Brexit ausgelöste Ausverkauf
zu Wochenbeginn an. Während der EuroStoxx 50 nochmals mehr als -3%
verlor, standen insbesondere Finanzwerte oder auch Fluggesellschaften
unter Druck standen. Auch die Talfahrt des Pfundes setzte ungehindert
fort. Gegenüber dem US-Dollar sackte die britische Valuta um nochmals
rund -4% ab und notierte auf dem tiefsten Stand seit September 1985. Im
Gegenzug verteuerte sich Gold und auch der Schweizer Franken. Gefordert
sind nun einmal mehr die Zentralbanken. Nach dem Brexit-Votum hatte die
Bank of England zusätzliche Mittel zur Geldversorgung der Geschäftsbanken zur Verfügung gestellt, während die SNB am Devisenmarkt intervenierte. Die EZB steht eigenen Angaben zufolge bereit, Banken im Währungsraum im Notfall mit ausreichend Liquidität zu versorgen. In den USA dürfte
die Fed angesichts der hohen Unsicherheit noch zurückhaltender agieren.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'571.76
-2.30
Dow Jones
17'140.24
-1.50
2'000.54
-1.81
Nasdaq 100
4'201.06
-1.98
Nikkei 225
15'362.12
0.35
SMI
7'594.49
-1.97
SLI
1'121.08
-3.47
Euro Stoxx 50
2'697.44
-2.83
308.75
-4.11
DAX
9'268.66
-3.02
FTSE 100
5'982.20
-2.55
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
794.56
-1.40
MSCI EM Asia
392.93
-0.38
MSCI EM Eastern Europe
117.23
-3.27
2'082.80
-2.49
49'245.53
-1.72
1'045.77
-0.76
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – Nestlé mit neuem CEO
Der neue CEO von Nestlé soll per Anfang 2017 Ulf Mark Schneider, der
zuvor 13 Jahre bei Fresenius CEO war. Ausserdem soll Schneider zur Wahl
in den Verwaltungsrat vorgeschlagen werden. Volkswagen wird in den
USA vermutlich mehr als ursprünglich erwartet im Rahmen des Abgasskandals bezahlen müssen. Nachdem bis anhin von einem Betrag von USD 10
Mrd. ausgegangen wurde, dürften nun USD 15 Mrd. Entschädigungen
fällig werden. Der US-Medizinaltechnikkonzern Medtronic übernimmt für
USD 1.1 Mrd. Heartware Technology und erweitert damit sein Herzversagen-Portfolio. Der Abschluss der Transaktion wird per Ende Oktober erwartet. Bristol-Myers Squibb hat für das Medikment «Opdivo» auch in
der Indikation Blasenkrebs die sogenannte «Breakthough-Designation» in
den USA erhalten. NextEra hat ein Angebot für den texanischen Energieversorger Oncor Electric Delivery unterbreitet.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – US-Staatsanleihen könnten bald Geschichte schreiben
Die Renditen von US-Staatsanleihen fielen zum zweiten Mal in Folge und
schlossen nur 0.06% entfernt vom Allzeit-Tief von 1.379%. Ob-wohl die
Anleihen bereits den besten Jahresstart seit 1995 verzeichnen konnten,
scheint die Nachfrage nach sicheren Papieren ungebrochen. Der Brexit unterstützte Staatspapiere von Deutschland bis Japan und führte die Rendite
von weiteren Milliarden ausstehender Staatschulden in den negativen Bereich, was die Nachfrage nach positiv rentierenden US-Papieren weiter unterstützt. Zumal 10-jährige US-Papiere nahe dem Allzeit-Tief der Renditen
notieren, liefern die US-Papiere mehr Ertrag auf Endfälligkeit als 15 von 25
untersuchten entwickelten Anleihenmärkten. Dieselben Kräfte, die hinter
dem Renditeverfall stehen, erschweren auch weitere Zinsanhebungen
durch die US-Notenbank. Die Wahrscheinlichkeit für einen Zinsschritt nach
oben bis Jahresende wird nur mehr mit 8% in Zinsderivaten eingepreist.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'111.45
0.21
20'046.32
-0.89
HFRX Global HF Index
1'154.33
-1.06
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'611.38
-4.87
280.28
-0.10
Aktuell
Vortag
(%)
1.45
1.06
German Bund 10Y (EUR)
-0.11
8.62
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.52
4.04
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.93
N/A
-0.22
-17.9
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.59
1.27
Global HY Corporate Spread
5.97
4.37
EM Hard Currency Gov. Spread
3.64
2.18
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
28.06.
29.06.
2016
11.07.
2016
14.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
19.07.
2016
2016
Land
US
US
US
US
US
CH
US
CH
US
CH
US
Währungen
Gesellschaft
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA INC
JPMORGAN CHASE & CO
CITIGROUP INC
SWATCH GROUP AG/THE-BR
BANK OF AMERICA CORP
GIVAUDAN-REG
INTL BUSINESS MACHINES CORP
SGS SA-REG
GOLDMAN SACHS GROUP INC
Periode
Q4
Q3
Q2
Q2
Q2
S1
Q2
S1
Q2
S1
Q2
Konsens EPS
0.48
2.42
0.09
1.44
1.18
9.85
0.37
2.89
38.64
3.30
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
28.06.
28.06.
2016
28.06.
2016
28.06.
2016
28.06.
2016
28.06.
2016
29.06.
2016
29.06.
2016
29.06.
2016
29.06.
2016
29.06.
2016
2016
MEZ
08:45
10:00
10:00
10:00
14:30
14:30
08:00
08:00
09:00
11:00
11:00
Land
FR
IT
IT
IT
US
US
DE
CH
ES
EU
EU
Kennzahl
Consumer Confidence
Business Confidence
Economic Sentiment Index
Consumer Confidence
GDP (q/q, annualized)
Personal Consumption (q/q)
GfK Consumer Confidence
UBS Private Consumption
EU-harm. Consumer Prices (y/y)
Business Climate index
Consumer Confidence index
Periode
Jun
Jun
Jun
Jun
1Q T
1Q T
Jul
May
Jun P
Jun
Jun F
Kons. Vorher
97.0
98.0
102.2 102.1
- 103.4
112.5 112.7
1
0.8
2.1
2.1
9.8
9.8
1.5
-1
-1.1
0.3
0.3
-7.3
-7.3
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1058
1.0799
0.9766
1.2966
1.3277
101.87
7.7591
1.3572
6.6506
9.4213
9.4081
0.2993
-0.1000
0.1946
-0.1928
0.3932
0.1276
0.0271
0.4347
-0.0481
0.3184
0.2604
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
47.08
47.87
1'318.15
17.69
980.63
562.61
88.68
364.07
2'217.22
87.42
866.48
1.62
1.51
-0.49
-0.30
0.12
1.13
-1.40
-1.40
-2.11
0.88
0.12
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Zentralbanken im Banne des
Brexits
Die Zentralbanken halten ihre Leitzinsen im Vorfeld des BrexitReferendums auf Tiefst-Niveau. Die Bank of England sieht Brexit als unmittelbar grösste Gefahr für die britische Wirtschaft und das Pfund und die
SNB ist in Folge eines Brexits gar bereit, ihre Geldpolitik weiter zu lockern.
Market News
16.06.2016
«Brexit» oder «Bremain»?
In dieser Anlageidee diskutieren wir die möglichen Folgen eines Ausscheidens Grossbritanniens aus der EU («Brexit»). Bis jetzt können wir feststellen, dass das anstehende Referendum für hohe Unsicherheit und erhöhte
Volatilität sorgt. Die exportsensitive britische Wirtschaft ist mit dem grössten Risiko im Finanzdienstleistungssektor konfrontiert. Beobachtete und
zukünftige Marktreaktionen drehen sich vor allem um das britische Pfund.
Anlageidee
08.06.2016
Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen?
In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern.
Anlageidee
02.06.2016
Ascom Gewinnwarnung vor
Antritt des neuen CEOs
Ascom sah sich gezwungen eine Gewinnwarnung für das erste Halbjahr
auszusprechen. Dies just kurz vor Antritt des neuen CEOs. Für Enttäuschung sorgte zum wiederholten Male die Sparte «Network Testing» (NT),
während das «Wireless Solutions» Geschäft nach wie vor attraktive Perspektiven aufweist.
Market News
31.05.2016
Bayer Übernahmeangebot für
Monsanto
Nachdem Mitte letzter Woche bereits Gerüchte über Bayers Interesse an
Market News
Monsanto durchgesickert waren, haben die Firmen bestätigt, dass Bayer
ein unverbindliches Übernahmeangebot für Monsanto vorgelegt hat. Es
wurden keine finanziellen Details bekanntgegeben. Als Folge dieser Neuigkeiten sind die Aktien von Bayer heute unter erheblichem Druck.
19.05.2016
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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