LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
22. August 2016
«Hawkishe» Töne aus der Fed
An den Aktienmärkten scheint derzeit die Luft nach dem Sommer-Rally
etwas draussen zu sein. In Europa konnten die anfangs letzter Woche erreichten Niveaus nicht gehalten werden und der EuroStoxx 50 notierte am
Freitag rund -3% tiefer als noch am Montag. An der Wall Street tendierten
die wichtigsten Börsenindizes zum Wochenschluss angesichts fehlender
Konjunkturindizien und Unternehmensnachrichten seitwärts. Währenddessen stellen die Anleger die kurzfristige Ausrichtung der US-Notenbank
(Fed) in Bezug auf eine nächste Zinserhöhung in den Fokus. So äusserten
sich in den letzten Tagen gleich mehrere ranghohe Vertreter der Fed dahingehend, dass ein weiterer Zinsschritt noch in diesem Jahr nicht auszuschliessen sei. Fed-Vizepräsident Stanley Fischer meinte, dass das USWirtschaftswachstum Schwung aufnehmen werde und die Fed nach wie
vor eine Zinserhöhung noch in diesem Jahr in Erwägung ziehen könnte.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'731.85
-0.29
Dow Jones
18'552.57
-0.24
2'183.87
-0.14
Nasdaq 100
4'806.14
-0.05
Nikkei 225
16'606.29
0.37
SMI
8'127.28
-0.76
SLI
1'217.85
-0.81
Euro Stoxx 50
2'968.20
-0.90
340.14
-0.81
10'544.36
-0.55
6'858.95
-0.15
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
910.34
-0.66
MSCI EM Asia
444.60
-0.59
MSCI EM Eastern Europe
128.89
-1.06
2'484.21
-0.49
59'098.92
-0.11
1'118.75
-0.54
8'628.90
-0.44
22'872.87
-0.28
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Grünes Licht in den USA für Syngenta-Übernahme
ChemChina erhielt von der US-Behörde (CFIUS) die Genehmigung für die
USD 43 Mrd. schwere Übernahme von Syngenta. Einige Bewilligungen
anderer Länder stehen allerdings noch aus. Ascom verkauft die «Network
Testing»-Sparte an InfoVista für insgesamt USD 45 Mio. (in bar und als
nachrangiges Darlehen). Der Vollzug der Transaktion wird im Q3 erwartet
und dürfte einen ausserordentlichen Abschreibungsverlust von CHF 145
Mio. zur Folge haben. Strategisch ist die Veräusserung von «Network Testing» ein Befreiungsschlag für Ascom. Pfizer steht Gerüchten zufolge vor
der Übernahme der Biotechfirma Medivation für USD 14 Mrd. Damit
würde Pfizer Zugang zum bereits in den USA zugelassenen BlockbusterMedikament «Xtandi» für die Behandlung von Prostata-Krebs erhalten.
Estée Lauder hat mit seinem Q4-Resultat die Markterwartungen auf Ebene Umsatz erfüllt und beim Gewinn je Aktie leicht übertroffen.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Malaysia bekommt Auswirkungen der Ölkrise zu spüren
Vor dem Hintergrund des Ölpreiseinbruchs fielen die Anleihen der malaysischen Ölbohrinsel-Firma Perisai Petroleum Teknologi Bhd. auf ein Rekordtief. Dies ist eines der letzten Anzeichen, dass die gegenwärtige Erholung
am Ölmarkt nicht ausreicht, um die negativen Folgen des Preissturzes aufzufangen. Perisai Petroleum Teknologi Bhd., die Bohrinseln und Serviceschiffe zur Verfügung stellt, teilte letzte Woche mit, dass Verhandlungen
mit Eigentümern mit SGD-Anleihen angefangen haben, wobei keine weiteren Details genannt wurden. Die SGD-125 Mio.-Anleihe, welche am 3.
Oktober fällig wird, fiel in diesem Monat laut Angaben der DBS Group um
17 Cents auf ein Rekordtief von 60 Cents.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
HFRX Global HF Index
1'187.12
0.17
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'795.24
-0.49
290.99
-0.62
Aktuell
Vortag
(%)
1.59
0.98
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
-0.03
n/a
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.48
4.17
United Kingdom 10Y (GBP)
0.62
12.55
-0.07
6.41
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
1.32
-0.75
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
Japan 10Y (JPY)
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
24.08.
25.08.
2016
25.08.
2016
25.08.
2016
30.08.
2016
05.09.
2016
07.09.
2016
09.09.
2016
16.09.
2016
23.09.
2016
26.09.
2016
2016
Land
CH
NL
IE
CH
CH
CH
CH
US
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
GLENCORE PLC
KONINKLIJKE AHOLD NV
MEDTRONIC PLC
SWISS PRIME SITE-REG
BALOISE HOLDING AG - REG
HELVETIA HOLDING AG-REG
KABA HOLDING AG-REG B
KROGER CO
ORACLE CORP
NIKE INC -CL B
ARYZTA AG
Periode
S1
S1
Q1
S1
S1
S1
Y
Q2
Q1
Q1
Y
Kons. Quart. EPS
0.30
1.01
0.93
0.45
0.58
0.56
-
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
22.08.
23.08.
2016
23.08.
2016
23.08.
2016
23.08.
2016
23.08.
2016
23.08.
2016
23.08.
2016
23.08.
2016
23.08.
2016
24.08.
2016
2016
MEZ
14:30
08:00
08:00
09:00
09:30
10:00
10:00
10:00
15:45
16:00
08:00
Land
US
CH
CH
FR
DE
EU
EU
EU
US
EU
DE
Kennzahl
Chicago Fed National Activity
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Manufacturing PMI
Markit Services PMI
Markit Manufacturing PMI
Consumer Confidence index
Exports (q/q)
Periode
Jul
Jul
Jul
Aug P
Aug P
Aug P
Aug P
Aug P
Aug P
Aug A
2Q
Kons. Vorher
0.1
0.2
-3.3
-4.0
50.4
50.1
55.0
55.3
53.1
53.2
51.9
52.0
52.8
52.9
52.8
52.9
-7.7
-7.9
0.7
1.0
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1275
1.0875
0.9645
1.2574
1.3037
100.92
7.7532
1.3534
6.6646
9.3136
9.4962
-0.4415
-0.0772
-0.4147
-0.1113
-0.2906
-0.6936
0.0013
-0.4950
-0.1711
-0.0365
-0.1137
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
47.87
50.05
1'333.30
18.87
1'105.45
704.91
93.20
370.44
85.68
846.98
-1.34
-1.63
-0.61
-2.29
-0.79
-0.93
0.69
-0.09
-0.64
-0.26
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Nestlé – Supertanker in rauer See
Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen.
Während ein deflationäres Umfeld belastet, scheint die Talsohle erreicht.
Angesichts einer fairen Bewertung der Aktie bestätigen wir unser Rating
mit «Halten»
Market News
18.08.2016
Muzinich EnhancedYield Short
Term Fund
Vor dem Hintergrund des Tiefzinsumfelds bleibt die Suche nach attraktiven Anlageidee
Renditen herausfordernd. Der Muzinich EnhancedYield Short Term Fund
bietet eine interessante Alternative um den Ertrag zu verbessern.
09.08.2016
LafargeHolcim – Trendwende im
Q2
LafargeHolcim konnte mit seinem Quartalsergebnis insgesamt positiv über- Anlageidee
raschen. Wir gehen von einer weiteren Verbesserungen im zweiten Halbjahr aus und sehen potenzielles Dividendenwachstum.
08.08.2016
Differenzierte Sicht auf europäischen Finanzsektor
Der europäische Finanzsektor steht infolge des anhaltenden Abwärtstrends Anlageidee
der Bankaktien erneut im Rampenlicht. Dabei sorgt die Angst vor einem
möglichen Wiederaufflammen einer Bankenkrise für erhöhte Unsicherheit.
Während wir im Aktienbereich Versicherungen gegenüber Banken bevorzugen, präferieren wir bei den Anleihen risikoreichere Banken-Hybride
qualitativ hochstehender Emittenten.
03.08.2016
Kering profitiert von erfolgreichem Gucci-Turnaround
Kering präsentierte ein erfreuliches Halbjahresresultat, wobei Gucci dank
eines erfolgreichen Turnarounds massiv über den Erwartungen lag.
29.07.2016
Market News
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Österreich
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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