LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
21. April 2016
Draghi, Euro und Ölpreis im Blickfeld
In Tokio stiegen die Aktienkurse vor dem Hintergrund eines schwächeren
Yen, einer Stabilisierung der Ölpreise und positiver Vorlagen aus den USA
und Europa erneut kräftig an. In Europa dürften die bisher recht soliden
Unternehmensergebnisse und ein schwächerer Euro für gute Stimmung an
den Börsen sorgen. Im Fokus steht heute auch der geldpolitische Entscheid
der Europäischen Zentralbank (EZB) um 13:45 Uhr. Obwohl mit keiner weiteren Anpassung gerechnet wird, dürften die Märkte insbesondere den
Worten von EZB-Chef Mario Draghi an der um 14:30 Uhr folgenden Pressekonferenz Beachtung schenken. In Grossbritannien hat sich die Situation
am Arbeitsmarkt vor der «Brexit» Abstimmung eingetrübt. Die Zahl der
Arbeitslosen legte erstmals seit sieben Monaten zu und Unternehmen schufen deutlich weniger neue Stellen als angenommen. Die Bank of England
hatte jüngst vor den Folgen eines Austritts aus der EU gewarnt.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'695.05
0.13
Dow Jones
18'096.27
0.24
2'102.40
0.08
Nasdaq 100
4'540.44
0.07
Nikkei 225
17'318.17
2.43
SMI
8'186.97
0.42
SLI
1'259.45
0.73
Euro Stoxx 50
3'142.52
0.95
350.75
0.43
10'421.29
0.69
6'410.26
0.08
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
849.45
-0.38
MSCI EM Asia
412.86
-0.68
MSCI EM Eastern Europe
131.68
0.81
2'245.76
-0.16
53'630.93
-0.15
1'087.87
1.37
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Novartis legt gemischtes Q1-Ergebnis vor
Novartis lag im Q1 mit einem Umsatz von USD 11.6 Mrd. minim unter den
Erwartungen (Konsens USD 11.8 Mrd.) und überbot mit einem Kerngewinn
je Aktie von USD 1.17 die Erwartungen leicht. Insgesamt waren die Zahlen
im Vergleich zur Vorjahresperiode rückläufig, was vor allem auf die generische Konkurrenz, wie z.B. für das Krebsmedikament «Gleevec» sowie auf
erhöhte Investitionen zurückzuführen war. Novartis hält weiter an seiner
Prognose fest und erwartet einen Nettoumsatz und ein operatives Kernergebnis auf dem Niveau des Vorjahres. Actelion hat im Q1 die Umsatzerwartungen um rund 8% übertroffen und den Ausblick angehoben. Erwartet wird eine Umsatzsteigerung im hohen einstelligen Bereich (bisher:
niedriger einstelliger Bereich). Sulzer verbuchte im Q1 einen Rückgang des
Bestelleingangs um -14.5%. American Express blieb mit dem Q1-Ergebnis
wegen des starken Dollars mit USD 1.43 Mrd. rund 7% unter dem Vorjahr.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – RBA sieht geringen Druck zu weiterer Leitzinssenkung
Die australische Notenbank RBA sieht, analog zum Marktkonsensus, keine
Notwendigkeit den aktuellen Leitzins umgehend zu senken, zumal die Zentralbank ihre Besorgnis in Bezug auf die wieder erstarkte Währung betonte.
Bei der letzten RBA-Sitzung handelte der australische Dollar (AUD) auf dem
höchsten Stand seit Mitte 2015, im Monat vor dem jüngsten Leitzinsentscheid stieg die Währung zum US-Dollar um +7%, und in handelsgewichtetem Mass um +4%. Die RBA sieht die Währungsstärke als Faktor, der die
angestrebte Wirtschaftserholung erschwert und Unternehmen ausserhalb
des Mienen-Sektors belastet – wie das Protokoll des letzten RBA-Meetings
zeigte. Als Gründe für die Stärke des AUD wurden ansteigende Rohstoffpreise sowie fallende Erwartungen an US-Leitzinsanhebungen in diesem
Jahr genannt.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
7'943.95
0.37
21'576.83
1.60
HFRX Global HF Index
1'158.58
0.35
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'748.26
0.06
271.99
-1.58
Aktuell
Vortag
(%)
1.84
-0.28
0.18
16.99
-0.34
-1.79
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
1.48
-1.72
-0.12
12.78
3 month LIBOR (USD)
N/A
N/A
3 month LIBOR (EUR)
N/A
N/A
3 month LIBOR (CHF)
N/A
N/A
Global IG Corporate Spread
1.49
-1.32
Global HY Corporate Spread
5.67
-1.75
EM Hard Currency Gov. Spread
3.53
-1.12
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
21.04.
21.04.
2016
21.04.
2016
21.04.
2016
21.04.
2016
21.04.
2016
21.04.
2016
21.04.
2016
22.04.
2016
22.04.
2016
22.04.
2016
2016
Land
US
US
US
US
FR
US
US
US
DE
US
US
Währungen
Gesellschaft
ALPHABET INC-CL A
MICROSOFT CORP
STARBUCKS CORP
SCHLUMBERGER LTD
SCHNEIDER ELECTRIC SE
TRAVELERS COS INC/THE
VISA INC-CLASS A SHARES
VERIZON COMMUNICATIONS INC
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES
GENERAL ELECTRIC CO
MCDONALD'S CORP
Periode
Q1
Q3
Q2
Q1
Q1
Q1
Q2
Q1
Q1
Q1
Q1
Konsens EPS
34.49
2.75
1.89
1.65
3.68
9.79
2.80
3.97
8.53
1.51
5.44
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
21.04.
21.04.
2016
21.04.
2016
21.04.
2016
21.04.
2016
21.04.
2016
21.04.
2016
21.04.
2016
21.04.
2016
21.04.
2016
22.04.
2016
2016
MEZ
08:00
08:00
08:45
10:30
13:45
14:30
14:30
15:00
16:00
16:00
09:00
Land
CH
CH
FR
GB
EU
US
US
US
EU
US
FR
Kennzahl
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Business Confidence
Retail Sales (y/y)
ECB Deposit Facility Rate
Initial Jobless Claims (thousands)
Philly Fed survey
FHFA US House Price Index
Consumer Confidence index
Conference Board US Leading
Markit
Composite PMI
Indicator
Periode
Mar
Mar
Apr
Mar
21. Apr
16. Apr
Apr
Feb
Apr A
Mar
Apr P
Kons. Vorher
-1.1
9.3
100.3 100.0
4.4
3.8
-0.4
-0.4
263
253
8.5
12.4
0.5
0.5
-9.4
-9.7
0.4
0.1
50.1
50.0
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1295
1.0966
0.9708
1.3926
1.4345
109.68
7.7575
1.3449
6.4772
9.1676
9.1828
-0.0177
0.1532
0.1442
0.0574
0.0907
0.1459
-0.0245
-0.0372
-0.1359
0.0458
0.0229
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
44.43
46.09
1'253.16
17.33
1'026.85
600.41
89.13
352.48
2'117.62
84.57
870.69
0.57
0.63
0.72
2.18
0.97
0.99
1.11
2.60
2.47
0.47
1.83
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Schwellenländer Anleihen
Ausblick Q2 2016
In unserem Ausblick für Schwellenländer Unternehmensanleihen werden
wir angesichts der jüngst starken Performance vorsichtiger. Entscheidend
wird im Q2 die Selektivität sein.
Anlageidee
31.03.2016
LGT Aktienauswahl Q2 2016
Auch im Q1 2016 haben unsere Aktienfavoriten insgesamt eine klare Outperformance erzielt. Während wir rohstoffbezogene Sektoren und Banken
meiden, glauben wir, dass attraktive Dividendenrenditen im Q2 einen signifikanten Beitrag leisten werden. Unsere Q2 2016 Aktienauswahl focussiert auf eine «Bottom-up» motivierte, unternehmensspezifische Selektion,
welche weniger von einer strategischen «Top-Down» Sicht getrieben wird
Anlageidee
30.03.2016
Anleihen Top Picks im Mittleren
Osten
Obwohl der tiefe Ölpreis die Staaten im Mittleren Osten belastet, verfügen
die meisten Länder über solide Staatsbilanzen. Dabei sehen wir Mehrwert
in selektierten Anleihen im Mittleren Osten.
Anlageidee
25.02.2016
Tracker auf US-Mega-Caps
Während die globale Wachstumsdynamik unter dem Ölpreis, den Turbulenzen in China und dem starken US-Dollar leidet, begünstigt das Umfeld
Grösse, Qualität und Gewinnresistenz. Diese Attribute treffen auf MegaCaps mit einer hohen Marktkapitalisierung zu. In dieser Initiative fokussieren wir US-Mega-Caps und stellen ein Zertifikat vor welches unsere Empfehlungen zusammenfasst.
Anlageidee
02.02.2016
Ausblick 2016: Navigieren in rauer In unserem Ausblick auf das Jahr 2016 kommen wir zum Schluss, dass die Anlageidee
See
divergierende Geldpolitik der Notenbanken weiterhin erheblichen Einfluss
auf die Finanzmärkte haben dürfte und die US-Wirtschaft stark genug ist,
um den Richtungswechsel der Fed zu verkraften. Während wir mit anhaltender Volatilität rechnen, sind unseres Erachtens die Anlagenauswahl und
Portfoliodiversifikation entscheidende Faktoren.
20.01.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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