KEPLER Liquid Rentenfonds - kepler

Zum Vertrieb zugelassen in Österreich, Deutschland
Anlageschwerpunkt
Der KEPLER Liquid Rentenfonds veranlagt überwiegend in Anleihen und Geldmarktinstrumente
von EWR-Emittenten, die in Euro begeben sind.
Diese Anleihen/Geldmarktinstrumente oder deren Emittenten verfügen über ein Investment
Grade-Rating bzw. sind damit vergleichbar.
Die maximale Restlaufzeit der festverzinslichen
Anleihen im Portfolio beträgt 4 Jahre.
KEPLER LIQUID RENTENFONDS
Kurzlaufende Anleihen
FONDSSTRUKTUR
31.03.2016
KURZPORTRAIT
Anlagehorizont
ab 3 Jahre
Fondsmanager
Andreas Haindl
Erstausgabepreis
EUR 100,75 am 02.03.2000
Ausgabeaufschlag (AGA)
1,00 %
Verwaltungsgebühr
0,30 % p.a.
Rechnungsjahr
01.11. - 31.10.
Ausschüttungstermin
15.01.
Letzte Ausschüttung brutto (A)
15.01.2016: EUR 1,8500
Letzte KESt-Auszahlung (T)
15.01.2016: EUR 0,7044
Die aktuelle Fondsstruktur finden Sie im Tagesbericht auf www.kepler.at/AT0000722632.
TOP 5 POSITIONEN
31.03.2016
2,53734% EIB EUR. INV.BK 97/17
0,250% REP. FSE 12-18 O.A.T.
0,3375% KRED.F.WIED.04/16 MTN EO
1,350% BK TIROL VORARLBG12-17/20
0,750% BUNDOBL.V.11/18 INFL.LKD
WERTENTWICKLUNG
in % (EUR)
6,21
3,13
2,71
2,55
2,46
%
%
%
%
%
22.04.2016
AKTUELLE FONDSDATEN
Fondsvolumen (in Mio.)
Tranche
Ausschütter (A)
ISIN-Code
AT0000754668
Errechneter Wert
EUR 96,45
Ausgabepreis
EUR 97,41
22.04.2016
EUR 44,14
Thesaurierer (T)
AT0000722632
EUR 136,31
EUR 137,67
BERICHT DES FONDSMANAGERS
31.03.2016
Das Ausmaß der getätigten monetären Maßnahmen der
EZB im Dezember lag unter den Er-wartungen und führte
zu steigenden Renditen. Jene im März (u.a. Senkung
Hauptrefinanzierungssatz von 0,05 % auf 0,00 % und
Senkung Einlagensatz von -0,30 % auf -0,40 %, Aufstockung des monatlichen Kaufvolumens von 60 auf 80 Mrd.
Euro, Erweiterung des Ankaufprogramms um Unternehmensanleihen) lagen über den Erwartungen und führten auch zu steigenden Renditen. Beide Anstiege waren
aber nur von kurzfristiger Dauer und in Folge ging das
Renditeniveau wieder zurück.
Quelle: KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H
Performance seit Beginn p.a.
vor AGA
2,82 %
nach AGA
2,78 %
1 Jahr
0,60 %
-0,40 %
3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
1,04 %
1,93 %
0,71 %
1,73 %
Angaben über die Wertentwicklung (nach OeKB-Methode bzw. BVI-Methode ermittelt,
basierend auf den veröffentlichten Fondspreisen bzw. bei der Aussetzung der Auszahlung des Rücknahmepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte) beziehen
sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken.
FONDSKENNZAHLEN
Volatilität (5 Jahre p.a.)
Sharpe-Ratio (5 Jahre)
Risiko- und Ertragsprofil (lt. KID)
Duration
Durchschnittliche Restlaufzeit
Rendite im Portfolio
31.03.2016
1,27 %
1,14
2
1,78 Jahre
2,06 Jahre
0,33 %
Hinweis:
Marktbedingte geringe oder sogar negative Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können den Nettoinventarwert des Investmentfonds
negativ beeinflussen bzw. nicht ausreichend sein, um die laufenden Kosten
zu decken.
Die auch weiterhin zu erwartende expansive Zinspolitik
der EZB, die deutlich moderateren Töne der Fed bezüglich
der heuer zu erwartenden Zinsschritte, moderate Wachstumsaussichten und niedrige Inflationserwartungen ließen
die Geld- und Kapitalmarktrenditen auf tiefem Niveau
verharren. Die Renditerückgänge in den Peripherieländern
der zweiten Februarhälfte setzten sich im März fort. HighGrade-Unternehmendanleihen profitierten von der Ankündigung der EZB, diese Anleiheklasse in ihr Kaufprogramm
aufzunehmen. Die Zinskurve wurde in Deutschland leicht
flacher und somit setzte die Entwicklung des letzten Monats fort. Der 3-Monats-Euribor notiert weiterhin im negativen Bereich und erreichte mit -0,244 % erneut einen
historischen Tiefstand.
Die Duration im Fonds liegt weiterhin leicht unter jener
der Benchmark. Der hohe Anteil an Spread-Produkten
(Pfandbriefe, nicht fundierte Bankanleihen, High-GradeUnternehmensanleihen) wurde beibehalten.
Dieses Dokument wurde von der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung - vorbehaltlich von Änderungen und Ergänzungen. Die KEPLER-FONDS KAG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der Inhalte und für das Eintreten von Prognosen. Die Inhalte sind unverbindlich und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Veranlagungen dar. Da jede Anlageentscheidung einer individuellen Abstimmung auf die persönlichen Verhältnisse (z.B. Risikobereitschaft) des Anlegers bedarf, ersetzt diese Information nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch den Kundenberater im Rahmen eines Beratungsgesprächs. Es wird ausdrücklich darauf
hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher
keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen
Änderungen unterworfen sein können. Diese Information kann daher nicht die individuelle Betreuung des Anlegers durch einen Steuerberater ersetzen. Die beschränkte Steuerpflicht in
Österreich betreffend Steuerausländer impliziert keine Steuerfreiheit im Wohnsitzstaat. Die Wertentwicklung wird entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf den veröffentlichten
Fondspreisen, ermittelt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich die Zusammensetzung des Fondsvermögens in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen ändern
kann. Der aktuelle Prospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen – Kundeninformationsdokument (KID) sind in deutscher Sprache bei der KEPLER-FONDS KAG, Europaplatz 1a,
4020 Linz, den Vertriebsstellen sowie unter www.kepler.at kostenlos erhältlich. Ausführliche Risikohinweise und Haftungsausschluss unter www.kepler.at.

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