KEPLER Vorsorge Rentenfonds - kepler

Zum Vertrieb zugelassen in Österreich, Deutschland
Anlageschwerpunkt
Der KEPLER Vorsorge Rentenfonds veranlagt in
gesetzlich mündelsichere österreichische Anleihen wie Staatsanleihen, Bankanleihen oder
Pfandbriefe. Diese Anleihen/Geldmarktinstrumente oder deren Emittenten verfügen überwiegend über ein Investment Grade-Rating bzw. sind
damit vergleichbar.
Der Investmentfonds ist geeignet:
- zur Veranlagung von Mündelgeldern
- zur Deckung der Pensionsrückstellung
(Deckungsbeitrag: 74,49 Euro)
KEPLER VORSORGE RENTENFONDS
Mündelsichere österreichische Anleihen
FONDSSTRUKTUR
30.11.2016
KURZPORTRAIT
Anlagehorizont
ab 5 Jahre
Fondsmanager
Kurt Eichhorn, CPM
Erstausgabepreis
EUR 74,49 am 21.04.1998
Ausgabeaufschlag (AGA)
2,50 %
Verwaltungsgebühr
0,50 % p.a.
Rechnungsjahr
01.10. - 30.09.
Ausschüttungstermin
15.12.
Letzte Ausschüttung brutto (A)
15.12.2015: EUR 1,2000
Letzte KESt-Auszahlung (T)
15.12.2015: EUR 0,3214
Die aktuelle Fondsstruktur finden Sie im Tagesbericht auf www.kepler.at/AT0000722566.
TOP 5 POSITIONEN
3,150%
0,566%
3,875%
0,699%
1,298%
30.11.2016
AUSTRIA 12/44 MTN
AUSTRIA 05/25 FLR MTN
OEBB INFRAST 10/25 MTN
AUSTRIA 05/20 FLR MTN
AUSTRIA 05/25 FLR MTN
WERTENTWICKLUNG
10,41
6,98
4,63
4,58
3,40
in % (EUR)
%
%
%
%
%
05.12.2016
AKTUELLE FONDSDATEN
Fondsvolumen (in Mio.)
Tranche
Ausschütter (A)
ISIN-Code
AT0000799861
Errechneter Wert
EUR 94,13
Ausgabepreis
EUR 96,48
05.12.2016
EUR 387,61
Thesaurierer (T)
AT0000722566
EUR 138,02
EUR 141,47
BERICHT DES FONDSMANAGERS
31.10.2016
Im Oktober stiegen die Euro-Renditen deutlich an. Allerdings blieb dies den meisten Investoren verborgen, weil
es auf absolut tiefem Niveau geschah. So rentieren 10jährige österreichische Staatsanleihen Ende Oktober bei
0,35 % nach 0,10 % ein Monat zuvor. Dementsprechend
gaben die Anleihenkurse im Schnitt um etwa 1,3 % nach.
Quelle: KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H
Performance seit Beginn p.a.
vor AGA
4,70 %
nach AGA
4,56 %
1 Jahr
1,01 %
-1,44 %
3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
2,57 %
4,58 %
1,73 %
4,07 %
Angaben über die Wertentwicklung (nach OeKB-Methode bzw. BVI-Methode ermittelt,
basierend auf den veröffentlichten Fondspreisen bzw. bei der Aussetzung der Auszahlung des Rücknahmepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte) beziehen
sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken.
FONDSKENNZAHLEN
Volatilität (5 Jahre p.a.)
Sharpe-Ratio (5 Jahre)
Risiko- und Ertragsprofil (lt. KID)
Duration
Durchschnittliche Restlaufzeit
Rendite im Portfolio
30.11.2016
3,40 %
1,41
3
6,37 Jahre
9,24 Jahre
0,74 %
Die Inflation ist mit zuletzt 0,4 % im Euroraum unverändert niedrig. Die Inflationserwartungen hingegen stiegen
etwas an. Dies ist wohl ein Ergebnis einiger etwas besserer Wirtschaftsdaten, auch wenn diese alles andere als
überzeugend waren. Die anhaltend niedrigen Rohstoffpreise sollten die Inflationsgefahren aber im Zaum halten.
Die europäische Notenbank hat sich bislang noch nicht
entschieden, ob und in welcher Form ihr Anleihekaufprogramm verlängert werden soll. Obwohl noch erwartet
wird, dass das Programm ausgedehnt wird, gab es bereits
erste Andeutungen über ein Auslaufen des Anleihekaufprogrammes.
Die Duration im Fonds bleibt weiter leicht unter jener der
Marktindizes. Dennoch erwarten wir selbst mittelfristig
keinen
kräftigen
Anstieg
der
Renditen.
NichtStaatsanleihen wie Pfandbriefe und fundierte Bankanleihen bleiben wegen der attraktiven Aufschläge weiterhin
hoch gewichtet. Ähnliches gilt für Anleihen mit Renditeaufschlägen als Abgeltung für ein geringeres Emissionsvolumen.
Hinweis:
Gemäß den von der Finanzmarktaufsicht bewilligten Fondsbestimmungen
können Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die von der Republik Österreich begeben oder garantiert werden, zu mehr als 35 % gewichtet sein.
Marktbedingte geringe oder sogar negative Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können den Nettoinventarwert des Investmentfonds
negativ beeinflussen bzw. nicht ausreichend sein, um die laufenden Kosten
zu decken.
Dieses Dokument wurde von der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung - vorbehaltlich von Änderungen und Ergänzungen. Die KEPLER-FONDS KAG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der Inhalte und für das Eintreten von Prognosen. Die Inhalte sind unverbindlich und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Veranlagungen dar. Da jede Anlageentscheidung einer individuellen Abstimmung auf die persönlichen Verhältnisse (z.B. Risikobereitschaft) des Anlegers bedarf, ersetzt diese Information nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch den Kundenberater im Rahmen eines Beratungsgesprächs. Es wird ausdrücklich darauf
hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher
keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen
Änderungen unterworfen sein können. Diese Information kann daher nicht die individuelle Betreuung des Anlegers durch einen Steuerberater ersetzen. Die beschränkte Steuerpflicht in
Österreich betreffend Steuerausländer impliziert keine Steuerfreiheit im Wohnsitzstaat. Die Wertentwicklung wird entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf den veröffentlichten
Fondspreisen, ermittelt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich die Zusammensetzung des Fondsvermögens in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen ändern
kann. Der aktuelle Prospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen – Kundeninformationsdokument (KID) sind in deutscher Sprache bei der KEPLER-FONDS KAG, Europaplatz 1a,
4020 Linz, den Vertriebsstellen sowie unter www.kepler.at kostenlos erhältlich. Ausführliche Risikohinweise und Haftungsausschluss unter www.kepler.at.

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