KEPLER High Grade Corporate Rentenfonds - kepler

Zum Vertrieb zugelassen in Österreich, Deutschland
Anlageschwerpunkt
Der KEPLER High Grade Corporate Rentenfonds
veranlagt überwiegend in Unternehmensanleihen
(engl. Corporate Bonds) internationaler Emittenten, die in Euro-Währungen begeben bzw. in Euro
abgesichert sind.
Diese Anleihen/Geldmarktinstrumente oder deren Emittenten verfügen über ein Investment
Grade-Rating bzw. sind damit vergleichbar.
KEPLER HIGH GRADE CORPORATE RENTENFONDS
Unternehmensanleihen Investment Grade
FONDSSTRUKTUR
31.03.2016
KURZPORTRAIT
Anlagehorizont
ab 5 Jahre
Fondsmanager
Mag. Markus Götsch, CEFA
Erstausgabepreis
EUR 103,00 am 17.02.2003
Ausgabeaufschlag (AGA)
3,00 %
Verwaltungsgebühr
0,70 % p.a.
Rechnungsjahr
01.09. - 31.08.
Ausschüttungstermin
15.11.
Letzte Ausschüttung brutto (A)
16.11.2015: EUR 2,0000
Letzte KESt-Auszahlung (T)
16.11.2015: EUR 0,6323
Die aktuelle Fondsstruktur finden Sie im Tagesbericht auf www.kepler.at/AT0000653696.
TOP 5 POSITIONEN
1,375%
7,125%
2,324%
1,875%
1,750%
31.03.2016
UNIBAIL-RODAMCO 14/22 MTN
ERSTE GP BNK AG 12/22 MTN
PKO FINANCE 14/19 MTN
RAIF.BK INTL 13/18 MTN
DIAGEO FIN. 14/24 MTN
WERTENTWICKLUNG
in % (EUR)
1,07
0,88
0,82
0,82
0,77
%
%
%
%
%
22.04.2016
AKTUELLE FONDSDATEN
Fondsvolumen (in Mio.)
Tranche
Ausschütter (A)
ISIN-Code
AT0000653688
Errechneter Wert
EUR 105,26
Ausgabepreis
EUR 108,42
22.04.2016
EUR 127,92
Thesaurierer (T)
AT0000653696
EUR 146,67
EUR 151,07
BERICHT DES FONDSMANAGERS
31.03.2016
Nicht zu Unrecht stand die EZB Sitzung Anfang März im
Fokus der Marktteilnehmer. Das Überraschungsmoment
war einigermaßen groß. So wurde nicht nur das monatliche Kaufprogramm erhöht, sondern darin auch HighGrade-Unternehmensanleihen inkludiert. Auch wenn noch
Details fehlen, profitierte der Markt deutlich durch diese
Ankündigung. Viele Unternehmen nutzten das positive
Sentiment und brachten neue Emissionen auf den Markt.
Von einer Neuemissionsprämie konnte zuletzt nicht mehr
gesprochen werden.
Quelle: KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H
Performance seit Beginn p.a.
vor AGA
3,76 %
nach AGA
3,53 %
1 Jahr
0,95 %
-1,99 %
3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
3,69 %
5,32 %
2,67 %
4,70 %
Angaben über die Wertentwicklung (nach OeKB-Methode bzw. BVI-Methode ermittelt,
basierend auf den veröffentlichten Fondspreisen bzw. bei der Aussetzung der Auszahlung des Rücknahmepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte) beziehen
sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken.
FONDSKENNZAHLEN
Volatilität (5 Jahre p.a.)
Sharpe-Ratio (5 Jahre)
Risiko- und Ertragsprofil (lt. KID)
Duration
Durchschnittliche Restlaufzeit
Rendite im Portfolio
31.03.2016
3,77 %
1,31
3
4,53 Jahre
6,79 Jahre
1,83 %
Interessant werden sicherlich die Details des neuen CSPP
(Corporate Sector Purchase Program). Wir rechnen damit,
dass durch die angekündigten Käufe die Risikoaufschläge
noch etwas Potenzial haben. Die Neuemissionstätigkeit
wird jedenfalls hoch bleiben. In Summe sollten auch
Bank- sowie High-Yield-Unternehmensanleihen von dieser
Entscheidung profitieren.
Die Sektorengewichtung wurde im März leicht angepasst
und der Automobilsektor von neutral auf untergewichten
gestellt. Dem gegenüber wird der Sektor Grundstoffe
von neutral auf übergewichten angehoben. Weiterhin sind
Finanztitel geringfügig gegenüber Nicht-Finanzanleihen
übergewichtet. Das Zinsänderungsrisiko bleibt leicht untergewichtet.
Hinweis:
Marktbedingte geringe oder sogar negative Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können den Nettoinventarwert des Investmentfonds
negativ beeinflussen bzw. nicht ausreichend sein, um die laufenden Kosten
zu decken.
Dieses Dokument wurde von der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung - vorbehaltlich von Änderungen und Ergänzungen. Die KEPLER-FONDS KAG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der Inhalte und für das Eintreten von Prognosen. Die Inhalte sind unverbindlich und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Veranlagungen dar. Da jede Anlageentscheidung einer individuellen Abstimmung auf die persönlichen Verhältnisse (z.B. Risikobereitschaft) des Anlegers bedarf, ersetzt diese Information nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch den Kundenberater im Rahmen eines Beratungsgesprächs. Es wird ausdrücklich darauf
hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher
keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen
Änderungen unterworfen sein können. Diese Information kann daher nicht die individuelle Betreuung des Anlegers durch einen Steuerberater ersetzen. Die beschränkte Steuerpflicht in
Österreich betreffend Steuerausländer impliziert keine Steuerfreiheit im Wohnsitzstaat. Die Wertentwicklung wird entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf den veröffentlichten
Fondspreisen, ermittelt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich die Zusammensetzung des Fondsvermögens in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen ändern
kann. Der aktuelle Prospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen – Kundeninformationsdokument (KID) sind in deutscher Sprache bei der KEPLER-FONDS KAG, Europaplatz 1a,
4020 Linz, den Vertriebsstellen sowie unter www.kepler.at kostenlos erhältlich. Ausführliche Risikohinweise und Haftungsausschluss unter www.kepler.at.

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