KEPLER High Yield Corporate Rentenfonds - kepler

Zum Vertrieb zugelassen in Österreich, Deutschland
Anlageschwerpunkt
Der KEPLER High Yield Corporate Rentenfonds
veranlagt mindestens 75 % des Fondsvermögens
in hochverzinsliche Unternehmensanleihen (engl.
High Yield Corporate Bonds) internationaler Emittenten, die in Euro-Währungen begeben bzw. in
Euro abgesichert sind.
Diese Anleihen/Geldmarktinstrumente oder deren
Emittenten
verfügen
über
ein
NonInvestment-Grade-Rating bzw. sind damit vergleichbar.
KEPLER HIGH YIELD CORPORATE RENTENFONDS
Unternehmensanleihen Non Investment Grade
FONDSSTRUKTUR
31.03.2016
KURZPORTRAIT
Anlagehorizont
ab 7 Jahre
Fondsmanager
DeAM (Deutsche Asset Management)
Erstausgabepreis
EUR 103,00 am 18.07.2000
Ausgabeaufschlag (AGA)
3,00 %
Verwaltungsgebühr
0,96 % p.a.
Rechnungsjahr
01.06. - 31.05.
Ausschüttungstermin
15.08.
Letzte Ausschüttung brutto (A)
17.08.2015: EUR 2,5000
Letzte KESt-Auszahlung (T)
17.08.2015: EUR 0,0000
Die aktuelle Fondsstruktur finden Sie im Tagesbericht auf www.kepler.at/AT0000722541.
TOP 5 POSITIONEN
5,338%
7,625%
2,750%
5,250%
4,500%
31.03.2016
GAZ CAPITAL 13/20 MTN
TELEFON.EUROPE 13/UND.FLR
ZF NA CAPITAL 15/23
FIAT CHRYSL.AUTOM. 15/23
FRESEN.US FI.II 2023 144A
WERTENTWICKLUNG
in % (EUR)
1,34
1,14
1,12
0,98
0,90
%
%
%
%
%
22.04.2016
AKTUELLE FONDSDATEN
Fondsvolumen (in Mio.)
Tranche
Ausschütter (A)
ISIN-Code
AT0000737085
Errechneter Wert
EUR 55,31
Ausgabepreis
EUR 56,97
22.04.2016
EUR 105,34
Thesaurierer (T)
AT0000722541
EUR 134,32
EUR 138,35
BERICHT DES FONDSMANAGERS
31.03.2016
Eine sehr erfreuliche Wertentwicklung zeigten die HighYield-Märkte im März. Vor allem die Ankündigung der
EZB, künftig auch Unternehmensanleihen mit InvestmentGrade-Rating zu kaufen, unterstützte den Markt. Ebenfalls positiv wirkten sich steigende Rohstoffpreise positiv
aus. Dagegen kam es erneut zu einer Vielzahl von Herabstufungen im Rohstoffsektor.
Quelle: KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H
Performance seit Beginn p.a.
vor AGA
3,55 %
nach AGA
3,36 %
1 Jahr
-0,47 %
-3,36 %
3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
3,88 %
5,47 %
2,87 %
4,85 %
Angaben über die Wertentwicklung (nach OeKB-Methode bzw. BVI-Methode ermittelt,
basierend auf den veröffentlichten Fondspreisen bzw. bei der Aussetzung der Auszahlung des Rücknahmepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte) beziehen
sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken.
FONDSKENNZAHLEN
Volatilität (5 Jahre p.a.)
Sharpe-Ratio (5 Jahre)
Risiko- und Ertragsprofil (lt. KID)
Duration
Durchschnittliche Restlaufzeit
Rendite im Portfolio
31.03.2016
6,83 %
0,68
4
3,83 Jahre
7,38 Jahre
6,52 %
Insgesamt notierten US-High-Yields etwas besser als der
Markt in Europa. Im US-Markt entwickelten sich Energiewerte sehr positiv. In Europa hatten die Sektoren Energie
und Versorger die beste Wertentwicklung. Auf beiden
Märkten war die Performance im Sektor Gesundheit unterdurchschnittlich. Der Primärmarkt zeigte sich zuletzt
vor allem in den USA etwas aktiver. Der europäische
Markt hängt etwas hinterher. Hier gab es nur vereinzelt
Emissionen. Auf Einzeltitelbasis werden die nächsten Monate vermutlich volatil bleiben. Die zuletzt gesunkene Liquidität verstärkt tendenziell die Schwankungen. Die Rohstoffpreise werden weiterhin eine wichtige Rolle spielen.
Wesentliche Unterstützung für die Märkte bleibt die expansive Notenbankpolitik.
Vor diesem Hintergrund bleiben wir im Fonds eher neutral
positioniert. Wir bleiben bei einer Übergewichtung für B
und Untergewichtung in BB & CCC. Das Euro-Segment ist
leicht untergewichtet. Dies liegt auch daran, dass einige
Euro-Emittenten attraktiver als die USD-Pendants sind.
Dieses Dokument wurde von der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung - vorbehaltlich von Änderungen und Ergänzungen. Die KEPLER-FONDS KAG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der Inhalte und für das Eintreten von Prognosen. Die Inhalte sind unverbindlich und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Veranlagungen dar. Da jede Anlageentscheidung einer individuellen Abstimmung auf die persönlichen Verhältnisse (z.B. Risikobereitschaft) des Anlegers bedarf, ersetzt diese Information nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch den Kundenberater im Rahmen eines Beratungsgesprächs. Es wird ausdrücklich darauf
hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher
keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen
Änderungen unterworfen sein können. Diese Information kann daher nicht die individuelle Betreuung des Anlegers durch einen Steuerberater ersetzen. Die beschränkte Steuerpflicht in
Österreich betreffend Steuerausländer impliziert keine Steuerfreiheit im Wohnsitzstaat. Die Wertentwicklung wird entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf den veröffentlichten
Fondspreisen, ermittelt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich die Zusammensetzung des Fondsvermögens in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen ändern
kann. Der aktuelle Prospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen – Kundeninformationsdokument (KID) sind in deutscher Sprache bei der KEPLER-FONDS KAG, Europaplatz 1a,
4020 Linz, den Vertriebsstellen sowie unter www.kepler.at kostenlos erhältlich. Ausführliche Risikohinweise und Haftungsausschluss unter www.kepler.at.

Download Report