Tägliche Einschätzung zu den Aktienmärkten

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-2388
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


6. April 2016
Aktienmärkte: Risikoaversion nimmt deutlich zu
Zins- und Konjunktursorgen machen die Runde
Index
Close
DAX
MDAX
% chg
% chg 5D
SMA55
SMA100
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
9.563,36 -2,63%
-3,28%
9.602,74
10.066,32 10.353,72
42,48
20,55 12.390,75
19.882,99 -1,89%
-1,19%
19.303,46
19.889,27 20.011,90
50,36
17,34 21.679,52 17.434,33
8.699,29
TECDAX
1.615,62 -1,58%
1,05%
1.613,05
1.696,55 1.718,09
49,39
16,25
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
2.890,35 -2,43%
-3,81%
2.953,60
3.102,47 3.237,33
38,48
19,19
3.836,28
2.672,73
17.109,30 -3,00%
-5,85%
17.904,52
19.498,45 20.972,87
34,21
19,80 24.157,39 15.773,00
IBEX
8.387,70 -2,44%
-4,78%
8.566,33
9.094,00 9.783,23
36,55
15,57 11.884,60
7.746,30
CAC40
4.250,28 -2,18%
-2,67%
4.303,50
4.467,97 4.630,26
40,85
20,96
5.283,71
3.892,46
FTSE
6.091,23 -1,19%
-0,24%
6.000,46
6.070,86 6.236,63
47,92
13,44
7.122,74
5.499,51
17.603,32 -0,75%
-0,17%
16.728,33
17.028,77 17.121,14
69,72
S&P 500
2.045,17 -1,01%
-0,48%
1.957,27
1.994,17 2.015,44
67,20
7,21
2.134,72
1.810,10
NASDAQ Comp.
4.843,93 -0,98%
-0,06%
4.612,51
4.778,74 4.859,23
59,81
13,18
5.231,94
4.209,76
15.713,97 -0,12%
-6,90%
16.625,43
17.708,31 18.523,60
32,43
21,39 20.952,71 14.865,77
FTMIB
Dow Jones
NIKKEI
Shanghai Comp.
Hang Seng
5,94 18.351,36 15.370,33
3.055,68 0,09%
4,65%
2.877,06
3.160,18 3.405,16
62,20
20,59
20.247,86 0,35%
-0,58%
19.680,51
20.671,25 22.106,02
49,26
17,53 28.588,52 18.278,80
5.178,19
2.638,30
Die Verunsicherung der Marktteilnehmer hält an, denn noch immer ist die Datenlage gemischt und
die jüngsten Rücksetzer beim Ölpreis sorgen ebenfalls für Skepsis. Erst gestern enttäuschte der
Auftragseingang der deutschen Industrie im Februar mit einem Minus von 1,2 % gegenüber dem
Vormonat. Zwar wurde die Veränderungsrate im Januar von -0,1 % VM auf +0,5 % VM nach oben
revidiert, letztlich ergibt sich aber eine negative Indikation für die heutigen deutschen Produktionszahlen. Nach dem starken Zuwachs von 3,3 % VM zum Jahresbeginn ist ohnehin mit einem deutlichen Rücksetzer zu rechnen. …mehr im "Fixed Income Daily"
Aktienmarkt: Der deutsche Aktienmarkt musste gestern ordentlich Federn lassen. Unter dem
Strich ging es für den DAX um 2,63 % auf 9.563,36 Punkte nach unten. Diese Schwächephase
kam keineswegs überraschend. Bereits in letzter Zeit hatte sich angedeutet, dass die Kraft des
Marktes nicht ausreichen würde, um die teils sehr massiven Widerstände im Bereich von 10.075
Zählern zu durchbrechen. Das mehrfache Scheitern an dieser Marke sowie die Fakten, dass sich
zuletzt die Konjunkturnachrichtenlage verschlechterte und zudem die Spekulationen im Hinblick
auf die US-Zinspolitik neues Futter bekamen. Ein Übriges trugen ein hoher Euro und die insgesamt schwache Entwicklung bei den Ölpreisen bei. Insofern zeigt sich, dass die Risikoaversion an
den Aktienmärkten deutlich zugenommen hat. Von dieser Entwicklung profitierten auf der anderen
Seite das Gold und der als sicherer Hafen geltende Yen. Heute wird der DAX leicht verbessert in
den Handel starten.
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kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
HNK
1,01
DTE
-5,99
2
MRC
0,99
CON
-5,99
3
VNA
-0,94
SAP
4
ADS
-0,95
5
FRE
-0,97
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
VNA
10,06
BAY
-5,00
2
ADS
10,05
ALV
-5,00
-6,00
3
IFX
8,01
DBK
-5,01
ALV
-6,00
4
HEI
5,04
MRC
-6,01
DBK
-6,01
5
FRE
5,03
EON
-6,03
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal können 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) erreicht
werden.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA F LOOR RESE ARCH · 6. APRIL 2016 · © HELABA
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EQUITY DAILY
Die auf der Agenda stehenden Daten haben kaum das Potenzial für Impulse zu sorgen, vielmehr
kann davon ausgegangen werden, dass sich viele Marktteilnehmer vor der Veröffentlichung des
FED-Sitzungsprotokolls bedeckt halten werden.
Charttechnik: An dieser Stelle haben wir häufig darauf verwiesen, dass mit einer Beschleunigung
der Abwärtsbewegung zu rechnen sei, sofern der DAX unter die enorm wichtige Gann-Linie (heute
verläuft diese bei 9.640 Zählern) abrutschen sollte. Wie zutreffend diese Erwartung war, konnte
gestern gut beobachtet werden. Darüber
hinaus wurde eine Fibonacci-Marke (9.621)
sowie die untere Begrenzung unseres PriceRange-Channels (9.609) auf Schlusskursbasis unterboten. Verkaufssignale bei weiteren Indikatoren runden das sich weiter eintrübende Chartbild ebenso wie die strukturelle Situation bei den DAX-Komponenten
(70 % der Titel notieren unter der 200-TageLinie, immerhin 60 % weisen einen negativen Mittelfristtrend auf) ab. Entsprechend
müssen die Blicke weiter nach unten gerichtet werden. Die erste Haltemarke findet sich
bei 9.523 Zählern. Wird diese durchbrochen, ist das Swing Level bei 9.314 Punkten das nächste
Zwischenkursziel. Steht noch die Frage im Raum, wie lange sich die zeitliche Ausdehnung der
laufenden Abwärtsbewegung darstellen wird. Zuletzt hat die 61,8%-Fibonacci-Zeitprojektion exakt
das Impulshoch gematched. Die nächsten Zeitprojektionen entfallen auf den 21.04. sowie den
10.05. Die Strukturbegrenzung entfällt auf den 29.04. so dass die Wahrscheinlichkeit sehr hoch ist,
dass in dem genannten Zeitrahmen bedeutende Marktpunkte ausgebildet werden.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
06. Apr 16
06. Apr 16
06. Apr 16
06. Apr 16
06. Apr 16
06. Apr 16
06. Apr 16
2.ob. Pivot
9700,74
1643,39
7724,86
4303,33
2070,02
2973,99
17772,11
1.ob. Pivot
9632,05
1629,51
7699,26
4276,80
2057,59
2932,17
17687,71
PIVOT
9592,61
1617,82
7655,43
4259,21
2050,08
2909,76
17633,64
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
06. Apr 16
06. Apr 16
9847,50
2885,67
9731,00
2853,33
9643,50
2828,67
9527,00
2796,33
9439,50
2771,67
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
06. Apr
06. Apr
06. Apr
06. Apr
06. Apr
164,72
131,37
111,82
167,41
122,18
30.03.16
10.091,00
10046,61
20495,00
1627,08
3044,10
17716,66
2063,95
4490,88
23,18
87.151
164,46
131,32
111,81
166,81
121,91
31.03.16
10.000,00
10091,00
20397,68
1625,92
3004,93
17685,09
2059,74
4483,66
23,59
89.597
164,16
131,24
111,79
165,88
121,58
01.04.16
9838,00
9794,64
20195,55
1641,43
2953,28
17792,75
2072,78
4532,08
24,85
143.442
163,90
131,19
111,78
165,28
121,31
04.04.16
9.842,00
9822,08
20265,21
1641,59
2962,28
17737,00
2066,13
4511,70
24,69
116.125
163,60
131,11
111,77
164,34
120,98
05.04.16
9.614,50
9563,36
19882,99
1615,62
2890,35
17603,32
2045,17
4470,75
26,41
118.372
16
16
16
16
16
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nasdaq
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
9523,92
9484,48
1603,94
1592,25
7629,83
7586,00
4232,68
4215,09
2037,65
2030,14
2867,94
2845,53
17549,24
17495,17
Quellen: Reuters/Bloomberg
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EQUITY DAILY
Pressemeldungen
Daimler
In der Abgasaffäre gerät nun auch der Automobilkonzern Daimler immer stärker unter Druck. Die
Deutsche Umwelthilfe verklagt den Konzern. Sie wirft ihm irreführende Informationen gegenüber
Kunden vor. (Süddeutsche S. 17)
Siemens
Der Technologiekonzern Siemens hat nach Informationen von Insidern Interesse am Kauf des
Energiesysteme-Geschäfts des US-Konzerns Emerson Electric. Die Gespräche über eine Übernahme der Sparte seien in einem frühen Stadium und ihr Ausgang ungewiss, sagten mit der
Angelegenheit vertraute Personen. (Börsen-Zeitung S. 9)
Allianz
Die chinesische Anbang-Gruppe kauft laut "Korea Economic Daily" der Allianz ihr Lebensversicherungsgeschäft in Südkorea ab. Eine entsprechende Vereinbarung sei am Dienstag unterschrieben worden, am Mittwoch solle der Deal den lokalen Aufsichtsbehörden vorgestellt werden,
berichtete die Zeitung unter Berufung auf Branchenkreise. Der Kaufpreis liege bei umgerechnet
knapp 190 Millionen Euro. (Reuters)
Kaufhof
Die kanadische Hudson's Bay Company (HBC) plant eine Onlineoffensive für die kürzlich übernommene Warenhauskette Galeria Kaufhof und prüft Wachstumsmöglichkeiten in den Niederlanden. Das kündigte Vorstandschef Jerry Storch an. "Wir sind sicher, dass es eine riesige digitale
Chance für den Kaufhof gibt. Wir gehen von einem bedeutenden Wachstum bei Kaufhof.de aus.
Wir werden alle nötigen Investitionen vornehmen, um die Website und den Auslieferungsprozess
zu verbessern, um dieses Geschäft schnell zu steigern." (Welt S. 9/Süddeutsche S. 21)
Deutsche Bahn
Die Deutsche Bahn gibt alten Strecken eine neue Chance und will die Reaktivierung stillgelegter
Trassen prüfen. Der "Welt" liegt eine Vereinbarung (Letter of Intent) vor, worin sich die DB Netz
AG und der Deutsche Bahnkunden-Verband (DBV) darauf verständigen, bei allen seit der Bahnreform 1993 stillgelegten DB-Strecken zu prüfen, ob es Potenziale für eine Wiederinbetriebnahme
gibt. (Welt S. 5)
Pharmabranche
Die 160 Milliarden Dollar schwere Übernahme von ALLERGANAGN.N durch PFIZERPFE.N ist
einem Insider zufolge geplatzt. Das Vorhaben werde einvernehmlich am Mittwoch beendet, sagte
die mit der Situation vertraute Person zu Reuters. Hintergrund sind neue Maßnahmen der USRegierung gegen Steuervorteile im Zuge solcher Übernahmen. Damit ergebe der Deal für Pfizer
keinen Sinn mehr, so der Insider. Der US-Konzern sei nicht zu vertraglichen Änderungen bereit
gewesen.(Reuters)
China
Die Dienstleistungsbranche ist im März kräftiger gewachsen als im Vormonat. Der Caixin/MarkitEinkaufsmanagerindex legte um einen Punkt auf 52,2 Zähler zu. Werte oberhalb der 50-PunkteMarke signalisieren ein wachsendes, Werte darunter ein schrumpfendes Geschäft. (Reuters)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
8:00
DE
Periode Indikator / Ereignis
Feb
Industrieproduktion
Konsens
Vorperiode
Einfluss
-1,8 % VM
+3,3 %
mittel
+0,4 % VJ
+2,2 %
9:00
EZ
10:10
EZ/DE
Mrz
EZB-Rede: Nouy
PMIs des Einzelhandels
k. A.
50,1/52,5
gering
13:00
US
KW
MBA-Hypotheknemarktindex
k. A.
-1,0 %
gering
18:20
US
Fed-Rede: Mester
20:00
US
Fed: Sitzungsprotokoll vom 15./16. März

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Diese Publikation wurde Ihnen am 13.04.2016 überreicht von der
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