equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-2388
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


22. April 2016
Aktienmärkte legen eine Verschnaufpause ein
VW: Einigung mit US-Behörden
Index
% chg
% chg 5D
DAX
Close
10.435,73 0,14%
3,39%
9.667,96
9.950,75 10.284,01
68,34
14,43 12.050,71
MDAX
20.481,30 -0,81%
0,19%
19.577,80
19.806,87 20.037,23
57,30
14,20 21.679,52 17.434,33
TECDAX
1.654,75 -1,00%
-0,18%
1.610,88
1.676,60 1.717,26
54,30
14,79
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
3.151,69 0,29%
2,97%
2.959,85
3.052,31 3.210,95
66,59
15,38
3.782,29
2.672,73
18.732,96 0,40%
2,20%
17.772,24
18.998,48 20.693,15
60,04
27,76 24.157,39 15.773,00
IBEX
9.197,20 0,55%
3,79%
8.597,17
8.912,89 9.658,19
67,56
15,19 11.684,60
7.746,30
CAC40
4.582,83 -0,20%
1,58%
4.333,38
4.414,16 4.606,92
64,38
16,48
5.283,71
3.892,46
FTSE
6.381,44 -0,45%
0,26%
6.087,50
6.073,88 6.216,14
64,12
11,55
7.122,74
5.499,51
17.982,52 -0,63%
0,31%
17.111,94
17.050,21 17.119,81
71,73
S&P 500
2.091,48 -0,52%
0,42%
1.996,51
1.994,64 2.014,44
68,24
10,23
2.134,72
1.810,10
NASDAQ Comp.
4.945,89 -0,05%
0,00%
4.696,85
4.761,96 4.850,47
62,60
9,32
5.231,94
4.209,76
17.542,12 1,03%
4,12%
16.508,43
17.324,00 18.290,58
61,89
34,31 20.952,71 14.865,77
2.935,35 -0,59%
-4,64%
2.905,73
3.088,21 3.303,66
45,44
19,30
21.416,44 -0,95%
0,47%
20.064,54
20.496,14 21.759,73
68,41
22,66 28.588,52 18.278,80
FTMIB
Dow Jones
NIKKEI
Shanghai Comp.
Hang Seng
SMA55
SMA100
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
8.699,29
9,24 18.351,36 15.370,33
5.178,19
2.638,30
Die Europäische Zentralbank hat auf der gestrigen Ratssitzung den geldpolitischen Expansionsgrad erwartungsgemäß nicht verändert. Präsident Draghi ließ aber keine Zweifel daran, im Notfall
weitere Maßnahmen zu ergreifen. Der Handlungswille und die Fähigkeit dazu seien vorhanden.
Der Glaube an weitere Lockerungsschritte scheint an den Finanzmärkten aber nachzulassen,
denn der Euro und die Renditen sind während seiner Ausführungen gestiegen. Auch von konjunktureller Seite gibt es keinen akuten Handlungsdruck. Darauf haben die zuletzt veröffentlichten
Stimmungsindikatoren hingewiesen. In Deutschland sind die sentix- und ZEW-Umfragen per saldo
gestiegen und liefern somit eine positive Indikation für den ifo-Geschäftsklimaindex, der kommenden Montag zur Veröffentlichung ansteht. Auch die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes in Frankreich, Deutschland und der Eurozone dürften heute stabile bis leicht steigende Werte aufweisen.
…mehr im "Fixed Income Daily"
Aktienmarkt: Der DAX startete am Donnerstag mit neuerlichen Kursgewinnen in den Handel.
Allerdings konnte das erreichte Niveau, das Tageshoch wurde bei 10.474,38 Punkten markiert,
nicht lange verteidigt werden. Vielmehr setzte eine, nach dem sehr steilen Anstieg der vergangenen Tage, überfällige Korrektur ein. Diese wurde von verschiedenen Entwicklungen begünstigt.
Unter dem Strich ging der DAX mit einem Plus in Höhe von 0,14 % bei 10.435,73 Zählern aus dem
Handel. In der Gunst der Anleger standen erneut die Papiere von VW weit oben. Diese legten
erneut deutlich (5,09 %) zu, nachdem sich der Autobauer im Zuge
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
VOW
6,03
CON
-0,99
2
ALV
6,02
MRC
-1,01
3
DBK
6,00
BEI
-1,01
4
EON
5,98
PSM
-3,00
5
DPW
3,06
VNA
-5,94
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
1
HEI
11,06
EON
0,98
2
IFX
10,04
MRC
-0,01
3
ADS
10,04
BEI
-2,01
4
MUV
10,02
PSM
-4,00
5
SAP
10,01
DB1
-5,01
H
Punkte
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal können 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) erreicht
werden.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA F LOOR RESE ARCH · 22. APRIL 2016 · © HELABA
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EQUITY DAILY
des Abgasskandals mit den US-Behörden einigen konnte. VW bietet den betroffenen Kunden
einen Rückkauf des Fahrzeugs oder dessen Reparatur an. Die US-Börsen waren gestern nur noch
ein kleines Stück von den Höchstständen vom Mai 2015 entfernt, bevor Gewinnmitnahmen einsetzten. Die teilweise ambitionierten Bewertungen und vor allem die durchwachsen ausgefallenen
Unternehmensdaten bewegten Anleger dazu, etwas Geld vom Tisch zu nehmen. Insofern gilt es
weiter die zur Veröffentlichung anstehenden US-Quartalsberichte, u.a. von General Electric (im
Konsensus wird mit einem EPS in Höhe von 0,19 $ gerechnet, während die Flüsterschätzungen
ebenfalls von 0,20 $ ausgehen), Mc Donald`s (1,16 vs. 1,23), American Airlines (1,19), Caterpillar
(0,68) und Honeywell (1,50) im Auge zu behalten. Der DAX wird heute schwächer in den Handel
starten.
Charttechnik: Der deutsche Leitindex hat innerhalb von zehn Handelstagen rund 1.000 Punkte
zugelegt. In diesem Zusammenhang sei die
Frage erlaubt, ob eine solche Entwicklung als
Nachhaltig angesehen werden kann. Grundsätzlich wird sehr steil verlaufenden Bewegungen genau diese Eigenschaft abgesprochen.
Nicht zuletzt deshalb wird es spannend zu
sehen sein, wie die Reise weitergehen wird.
Zumal gestern auf Tagesbasis ein sogenannter
„hanging man“ ausgebildet wurde. Wie die
Namensgebung dieser Candle vermuten lässt,
ist dies nicht allzu positiv, insbesondere wenn
heute eine weitere, negative Bestätigungskerze
folgen sollte. Hinzu kommt, dass der Schlusskurs leicht unterhalb einer wichtigen Gann-Marke markiert wurde. Insofern wird ein Rücksetzer in
den Bereich der 10.195er-Marke (Begrenzung des Regressionskanals) und damit ein zumindest
temporärer Rutsch unter die 200-Tage-Linie (10.284) wahrscheinlicher.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 2 2 . A P R I L 2 0 1 6 · © H E L A B A
2
EQUITY DAILY
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
22. Apr 16
22. Apr 16
22. Apr 16
22. Apr 16
22. Apr 16
22. Apr 16
22. Apr 16
2.ob. Pivot
10549,77
1698,65
8280,53
4636,98
2109,85
3176,72
18161,30
1.ob. Pivot
10492,75
1676,70
8220,10
4609,90
2100,67
3164,20
18071,91
PIVOT
10417,36
1658,06
8150,50
4580,62
2094,59
3144,35
18017,90
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
22. Apr 16
22. Apr 16
10610,33
3118,33
10547,67
3103,67
10459,33
3079,33
10396,67
3064,67
10308,33
3040,33
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
22. Apr
22. Apr
22. Apr
22. Apr
22. Apr
163,73
131,38
111,86
164,46
120,65
15.04.16
10.085,50
10051,57
20334,46
1649,83
3054,34
17897,46
2080,73
4543,16
22,34
83.218
163,11
131,20
111,83
163,57
120,19
18.04.16
10.166,50
10085,50
20400,86
1653,68
3064,03
18004,16
2094,34
4565,42
22,55
103.772
162,72
131,08
111,80
162,86
119,87
19.04.16
10381,50
10349,59
20669,53
1677,66
3112,99
18053,60
2100,80
4537,09
21,13
127.244
162,10
130,90
111,77
161,98
119,41
20.04.16
10.473,50
10421,29
20649,59
1671,42
3142,52
18096,27
2102,40
4540,44
20,39
104.850
161,71
130,78
111,75
161,27
119,09
21.04.16
10.485,00
10435,73
20481,30
1654,75
3151,69
17982,52
2091,48
4540,80
21,04
108.163
16
16
16
16
16
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nasdaq
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
10360,34
10284,95
1636,11
1617,47
8090,07
8020,47
4553,54
4524,26
2085,41
2079,33
3131,83
3111,98
17928,51
17874,50
Quellen: Reuters/Bloomberg
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EQUITY DAILY
Pressemeldungen
Deutsche Telekom
Mit einem gemeinsamen Appell wenden sich 25 Verbände gegen den Beschluss der Bundesnetzagentur, der Deutschen Telekom weitgehend allein die Aufrüstung des alten Kupfernetzes
zum Breitbandausbau zu ermöglichen. "Der Übergang zur Gigabit-Gesellschaft wird nur im
Wettbewerb erreicht und keinesfalls durch neue Technologiemonopole", heißt es in einem Brief
an EU-Kommissar Günther Oettinger und weitere Kommissionsmitglieder. "Unser Ziel muss die
Gigabit-Gesellschaft sein." Dafür brauche man Gigabitnetze - schnell und im Investitionswettbewerb. (Handelsblatt S. 23/FAZ S. 25)
Allianz
Aktien und alternative Anlagen sind ein wichtiger Bestandteil der Kapitalanlage des Versicherungskonzerns Allianz in Deutschland. Die Allianz Leben und die Allianz Private Krankenversicherung weisen traditionell eine der höchsten Aktienquoten im Markt auf, sagte der Chefanleger
Andreas Lindner in einem Interview. (Börsen-Zeitung S. 4)
Daimler
Nach dem Emissionsskandal bei Volkswagen gerät auch der Stuttgarter Autobauer Daimler ins
Visier der US-Behörden. Das amerikanische Justizministerium habe Daimler aufgefordert, das
Zustandekommen der Abgaswerte zu prüfen, gab das Unternehmen bekannt. Die Anweisung
folgt auf Sammelklagen von US-Autobesitzern, die den Schwaben überhöhte Emissionswerte
vorwerfen. Daimler will nach eigenen Angaben vollumfänglich mit den US-Behörden kooperieren.
(Reuters)
KUKA
Die Chefs des Automobilzulieferers ZF, Stefan Sommer, und des Roboterherstellers Kuka, Till
Reuter, sehen große Chancen der Digitalisierung. "Bei Industrie 4.0 geht es um Vertrauen",
sagten sie in einem Interview. "Bis wir durch Industrie 4.0 Fertigung komplett wieder nach
Deutschland holen könne, dauert es noch lange - vielleicht sogar eine Dekade", sagte Sommer.
(Handelsblatt S. 18)
Deutsche Bahn
Die Deutsche Bahn treibt die Pläne für einen Börsengang von zwei internationalen Töchtern
voran. Auf einer außerordentlichen Sitzung des Aufsichtsrates soll die Bahnführung ihre Pläne
erläutern, verlautete aus Kreisen des Gremiums. Konzernchef Rüdiger Gruber werde dann
mehrere Optionen für den Verkauf eines Minderheitsanteils an Schenker und Arriva verstellen.
(Süddeutsche S. 19/FAZ S. 26)
Microsoft
Der weltweit schwache PC-Absatz macht dem Unternehmen zu schaffen. Der Nettogewinn brach
im abgelaufenen Quartal um ein Viertel auf 3,76 Milliarden Dollar ein, der Umsatz ging um 5,5
Prozent zurück auf 20,53 Milliarden. Die Microsoft-Aktie büßte nachbörslich rund vier Prozent ein.
(Reuters)
Google
Der starke Dollar bremst das Wachstum des Internetkonzerns. Im vergangenen Quartal verfehlte
der Mutterkonzern Alphabet trotz kräftiger Zuwächse bei Umsatz und Gewinn dank dem boomenden Werbegeschäft auf Mobilgeräten die Erwartungen der Wall Street. Der Vierteljahresumsatz
stieg um 17,4 Prozent auf 20,26 Milliarden Dollar, der Gewinn schoss um fast 20 Prozent auf 4,21
Milliarden in die Höhe. Sowohl bei den Erlösen als auch beim Ergebnis je Aktie hatten Branchenexperten aber mehr vorausgesagt. (Reuters)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
9:00
FR
Periode Indikator / Ereignis
EZ
Konsens
Vorperiode
Einfluss
mittel
Treffen der Eurogruppe in Amsterdam
Apr
9:30
DE
Apr
10:00
EZ
Apr
PMI Verarbeitendes Gewerbe, vorläufig
49,9
49,6
PMI Dienstleistungssektor, vorläufig
50,1
49,9
PMI Verarbeitendes Gewerbe, vorläufig
51,0
50,7
PMI Dienstleistungssektor, vorläufig
55,1
55,1
PMI Verarbeitendes Gewerbe, vorläufig
51,9
51,6
PMI Dienstleistungssektor, vorläufig
53,3
53,1
mittel
mittel

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