equity daily

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-2388
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


13. April 2016
Aktienmärkte mit Rückenwind vom Ölpreis
IWF: Griechenlands Schulden sind „in hohem Maße untragbar“
Index
Close
DAX
% chg
% chg 5D
SMA55
SMA100
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
9.761,47 0,81%
2,07%
9.608,29
10.009,09 10.309,51
50,59
21,44 12.326,14
20.163,10 0,00%
1,41%
19.423,45
19.855,20 20.009,16
54,98
17,70 21.679,52 17.434,33
TECDAX
1.635,08 0,20%
1,20%
1.613,57
1.687,71 1.716,71
53,20
15,48
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
2.942,09 0,61%
1,79%
2.949,85
3.078,12 3.222,02
46,82
21,53
3.816,32
2.672,73
17.444,80 -1,57%
1,96%
17.785,32
19.262,34 20.821,41
43,97
34,10 24.157,39 15.773,00
IBEX
8.546,30 0,57%
1,89%
8.560,70
9.005,58 9.717,96
46,00
20,85 11.815,60
7.746,30
CAC40
4.345,91 0,77%
2,25%
4.310,09
4.439,76 4.614,50
49,82
21,11
5.283,71
3.892,46
FTSE
6.242,39 0,68%
2,48%
6.035,76
6.070,22 6.222,05
58,75
14,06
7.122,74
5.499,51
17.721,25 0,94%
0,67%
16.880,43
17.033,53 17.111,02
57,33
S&P 500
2.061,72 0,97%
0,81%
1.972,96
1.993,98 2.013,90
54,49
12,06
2.134,72
1.810,10
NASDAQ Comp.
4.872,09 0,80%
0,58%
4.645,69
4.771,31 4.852,53
58,79
14,57
5.231,94
4.209,76
16.328,33 2,51%
3,90%
16.553,25
17.523,61 18.416,35
39,03
22,38 20.952,71 14.865,77
3.086,51 2,08%
1,18%
2.883,47
3.130,39 3.354,79
56,91
21,13
20.993,78 2,39%
3,90%
19.760,29
20.568,94 21.950,50
56,13
16,14 28.588,52 18.278,80
MDAX
FTMIB
Dow Jones
NIKKEI
Shanghai Comp.
Hang Seng
8.699,29
9,19 18.351,36 15.370,33
5.178,19
2.638,30
Heute stehen US-Zahlen auf dem Programm, die durchaus Potenzial haben, die Zinserwartungen
zu beeinflussen. Hohe Aufmerksamkeit wird dabei den Einzelhandelsumsätzen zuteil. Die Vorgaben sind uneinheitlich: Während die Pkw-Verkäufe im Berichtsmonat sehr schwach ausgefallen
sind, sorgen die erhöhten Benzinpreise für Unterstützung. Auch die wöchentlichen Umsatzstatistiken fallen per saldo positiv aus, sodass es wohl nicht zu einem Rückgang der Einzelhandelsumsätze gekommen sein dürfte. Ohne den Pkw-Absatz zeichnet sich indes ein deutliches Umsatzplus
ab. Die erhöhten Energiepreise spielen auch bei der Entwicklung der Erzeugerpreise eine wichtige
Rolle. Im März sollte es zu einem Anstieg der Vormonats- und Vorjahresrate gekommen sein.
Auch die Kernteuerung dürfte etwas zulegen und Deflationssorgen tendenziell verdrängen.
…mehr im "Fixed Income Daily"
Aktienmarkt: Der DAX befand sich gestern erneut auf Richtungssuche. Die Kursgewinne des
Vortages konnten nochmals ausgeweitet werden. Der deutliche Ölpreisanstieg (Brent war so teuer
wie seit Dezember nicht mehr) sorgte für Rückenwind. Schlussendlich war ein Plus in Höhe von
0,81 % auf 9.761,47 Punkte zu verbuchen. Die vom IWF neuerlich gesenkte Prognose für die
Weltkonjunktur spielte kaum eine Rolle. Recht bemerkenswert war gestern, dass hierzulande am
Markt kaum über den milliardenschweren Stützungsfonds für italienische Banken gesprochen
wurde. Immerhin sollen die italienischen Bankhäuser faule Kredite mit einem Volumen von rund
360 Mrd. Euro auf den Büchern haben.
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
CON
6,01
IFX
-0,97
2
ALV
6,01
HNK
-0,99
3
TKA
3,10
DB1
4
HEI
3,05
5
DPW
3,04
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
ADS
10,04
PSM
-3,99
2
FME
10,00
DTE
-3,99
-1,01
3
VNA
9,06
DB1
-6,01
MRC
-1,01
4
TKA
8,10
BEI
-6,01
VNA
-2,94
5
IFX
8,03
MRC
-6,01
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal können 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) erreicht
werden.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA F LOOR RESEARC H · 13. APRIL 2016 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
Auch Griechenland rückt wieder in den Fokus, denn nach Aussagen des IWF ist die Schuldenlast
des Landes „in hohem Maße untragbar“. Der IWF fordert, dass die europäischen Partner Griechenland die Schulden in einem nennenswerten Umfang erlassen sollten. Ein weiteres wichtiges
Thema ist die US-Quartalsberichtssaison. Erste Indikationen deuten an, dass das abgelaufene
Quartal eines der schlechtesten der jüngsten Zeit darstellen könnte. Heute stehen u.a. die Quartalsberichte von J.P. Morgan (im Konsensus wird mit einem EPS in Höhe von 1,26 $ gerechnet,
während die Flüsterschätzungen von 1,23 $ ausgehen und Sandisk (0,55 vs. 0,54) auf der Agenda. Noch eine interessante Ergänzung zu J.P. Morgan. In 39 von 56 Fällen wurden die Schätzungen übertroffen. Während der folgenden 30 Handelstage verlor die Aktie in diesem Fall im Durchschnitt 2,1 %. Wurden die Schätzungen verfehlt kletterte das Papier im Durchschnitt um 4,6 %.
Fazit: Auch die Aktien von Unternehmen, welche die Schätzungen unterbieten, können anschließend eine positive Performance liefern. Dabei gilt jedoch auch, den übergeordneten Trend zu
berücksichtigen. Der DAX wird heute freundlich in den Handel starten.
Charttechnik: Der deutsche Leitindex konnte sich gestern deutlicher von der enorm wichtigen
Gann-Linie, dem 55-Tage-Durchschnitt, der unteren Begrenzung des Price-Range-Channels sowie
der upper trendline von Andrew`s Pitchfork
(schwarze Linie bei 9.655) nach oben absetzen. Damit gerät die mediane Linie des erwähnten Channels (9.823) sowie das Fibonacci-Level bei 9.851 Zählern wieder in den
Fokus. Sollte im besten Fall auch ein Ausbruch über die beiden zuletzt genannten
Marken gelingen würde der Widerstandscluster bei 10.051 Zählern das nächste Kursziel
auf der Oberseite darstellen. Der Cluster setzt
sich durch das Aufeinandertreffen der oberen
Begrenzung des linearen Regressionskanals,
der Begrenzung des Price-Range-Channels sowie eines Fibonacci-Retracements zusammen.
Entsprechend hoch ist die Bedeutung dieses Bereichs einzuschätzen.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 1 3 . A P R I L 2 0 1 6 · © H E L A B A
2
EQUITY DAILY
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
13. Apr 16
13. Apr 16
13. Apr 16
13. Apr 16
13. Apr 16
13. Apr 16
13. Apr 16
2.ob. Pivot
9869,23
1650,61
7873,07
4400,44
2080,81
2972,92
17863,94
1.ob. Pivot
9815,35
1642,84
7830,92
4373,17
2071,27
2957,51
17792,60
PIVOT
9716,59
1629,12
7753,80
4321,14
2055,50
2928,70
17673,08
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
13. Apr 16
13. Apr 16
9941,67
2911,67
9869,33
2891,33
9757,17
2859,67
9684,83
2839,33
9572,67
2807,67
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
13. Apr
13. Apr
13. Apr
13. Apr
13. Apr
164,35
131,54
111,88
167,16
121,42
06.04.16
9.666,00
9624,51
20043,82
1632,79
2909,36
17716,05
2066,66
4543,78
25,15
113.466
163,89
131,44
111,87
166,09
121,18
07.04.16
9.534,50
9666,00
19902,68
1620,39
2871,57
17541,96
2041,91
4475,29
26,17
115.424
163,57
131,35
111,86
165,72
120,97
08.04.16
9650,50
9622,26
20170,51
1635,29
2911,98
17576,96
2047,60
4474,93
24,65
96.664
163,11
131,25
111,84
164,66
120,73
11.04.16
9.726,00
9682,99
20162,75
1631,82
2924,23
17556,41
2041,99
4458,71
24,81
115.085
162,79
131,16
111,83
164,28
120,52
12.04.16
9.797,00
9761,47
20163,10
1635,08
2942,09
17721,25
2061,72
4496,05
24,11
116.127
16
16
16
16
16
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nasdaq
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
9662,71
9563,95
1621,35
1607,63
7711,65
7634,53
4293,87
4241,84
2045,96
2030,19
2913,29
2884,48
17601,74
17482,22
Quellen: Reuters/Bloomberg
H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 1 3 . A P R I L 2 0 1 6 · © H E L A B A
3
EQUITY DAILY
Pressemeldungen
VW
VW kürzt einem Insider zufolge wegen des Abgasskandals die Boni für das Top-Management.
Aufsichtsrat und Vorstand seien sich einig, dass angesichts der aktuellen Lage des Unternehmens ein Zeichen auch bei den Vorstandsvergütung gesetzt werden müsse, sagte eine mit den
Verhandlungen vertraute Person der Nachrichtenagentur Reuters. Derzeit würden verschiedene
Modelle diskutiert und abgestimmt. In der Konsequenz würde dies zu einer deutlichen Absenkung
der variablen Vergütungen führen. Niedersachsens Ministerpräsident Weil (SPD) will heute den
Landtag in Hannover über die Lage bei VW unterrichten. (Reuters)
RWE
Das Management der RWE AG stimmt die Mitarbeiter auf weitere Sparrunden ein. "Wir werden
noch mehr sparen müssen", sagte der Vize und designierte Vorstandschef der RWE AG, Rolf
Martin Schmitz, im Interview. Details könne er zwar noch nicht nennen, RWE werde "aber die
Kosten noch mehr drücken müssen", sagte er. "Bei der schwierigen Marktlage sehe ich nicht,
dass wir um weitere Einschnitte herum kommen, speziell 2018 und 2019, wenn es richtig ernst
wird." (Handelsblatt S. 1)
Lufthansa
Die Expansion bei der Fluggesellschaft Lufthansa geht weiter. So plant Lufthansa die vollständige
Übernahme von Brussels Airlines. Die belgische Fluggesellschaft ist nach harter Sanierung nun
wieder profitabel. Aber die Folgen der Bombenanschläge in Brüssel belasten das Geschäft
massiv. (Süddeutsche S. 21)
ThyssenKrupp
Laut "Rheinischer Post" spielen die Konzerne auf höchster Ebene verschiedene Szenarien für
eine Kombination ihrer europäischen Stahlgeschäfte durch. Eine Variante sehe vor, die europäischen Stahlgeschäfte jeweils ihrem Wert entsprechend an einem Joint Venture zu beteiligen und
diese Gesellschaft an die Börse zu bringen. Sollte einer der beteiligten Konzerne dann weitere
Anteile verkaufen wollen, könne dies über die Börse geschehen. (Reuters)
BASF
Ein Insektizid zum Schutz von Nutzpflanzen wie Kirschen kann nach Einschätzung der EULebensmittelbehörde EFSA schädlich für den Menschen sein. Es könne nicht ausgeschlossen
werden, dass es mögliche langfristige Gesundheitsrisiken für Verbraucher durch Rückstände
gebe, teilte die EFSA mit. Einige US-Wissenschaftler hätten ein Krebsrisiko ausgemacht. Das
Dimethoat genannte Insektizid wird unter anderem von BASF und der dänischen FMC-Tochter
Cheminova angeboten. (Reuters)
IWF
Terrorangst, Klimawandel, innenpolitische Radikalisierung: Auf der Weltwirtschaft lasten nach
Einschätzung des Internationalen Währungsfonds (IWF) nicht nur immer mehr ökonomische
Risiken, sondern auch eine wachsende Zahl von politischen und ökologischen Gefahren. Der
Gegenwind ist so immens, dass der Fonds seine Konjunkturprognosen für die Jahre 2015 bis
2017 nun zum zweiten Mal binnen Monaten auf breiter Front gesenkt hat: Weltweit betrachtet ist
demnach in diesem Jahr nur noch mit 3,1, im kommenden Jahr mit 3,2 und 2017 mit 3,5 Prozent
Wachstum zu rechnen. Im vergangenen Oktober hatten die Vorhersagen noch um bis zu 0,4
Punkte höher gelegen. Für Deutschland sagt der IWF Wachstumsraten von 1,5 Prozent in diesem
und im kommenden sowie 1,6 Prozent im Jahr 2017 voraus. Für Frankreich und Italien liegen die
Vorhersagen noch etwas niedriger, für Spanien und Großbritannien etwas höher. Auch die USA
müssen sich auf - für ihre Verhältnisse - mäßige Wachstumsraten von zweimal 2,4 und einmal 2,5
Prozent einstellen. (Süddeutsche Zeitung)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
10:00
EZ
11:00
EZ
Periode Indikator / Ereignis
Konsens
Vorperiode
Einfluss
-0,7 % VM
+2,1 %
gering
+1,3 % VJ
+2,8 %
EZB-Reden: Knot, Nowotny (18:35),
Constancio (23:15)
Feb
13:00
US
KW 14
14:30
US
Mrz
14:30
US
Mrz
20:00
US
Industrieproduktion
MBA-Hypothekenmarktindex
k. A.
+2,7 %
gering
Einzelhandelsumsatz
+0,1 % VM
-0,1 %
hoch
- ohne Pkw-Absatz
+0,4 % VM
-0,1 %
Erzeugerpreise
+0,2 % VM
-0,2 %
+0,3 % VJ
0,0 %
Beige Book der US-Notenbank
mittel
mittel

H E L A B A V O L K SW I R T S C H A F T / R E S E A R C H · 1 3 . A P R I L 2 0 1 6 · © H E L A B A
4
Diese Publikation wurde Ihnen am 18.04.2016 überreicht von der
Ihr(e) Ansprechpartner(in):
Dieses Institut unterliegt der Aufsicht durch die Europäische Zentralbank und der
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.

Download Report