Gediversifieerd beheer CARMIGNAC Portfolio Patrimoine MAANDELIJKS VERSLAG - December 2014 - Gegeven 31/12/2014 Deelnemingsr echten Datum van de eerste NAV E USD Mdis Hdg 15/11/2013 F EUR acc 15/11/2013 F CHF acc Hdg 15/11/2013 F USD acc Hdg E USD acc Hdg juridische vormen Bloomberg Code ISIN Noteringsva luta CARPEUQ LX LU0992628692 CARPFEA LX LU0992627611 CARPFCH LX LU0992627702 15/11/2013 CARPFUH LX 15/11/2013 CARPEUS LX SICAV (LU) E. CARMIGNAC NAV USD Bestemming van de resultaten Distributie EUR Kapitalisatie 110.44 CHF Kapitalisatie 110.19 LU0992628346 USD Kapitalisatie 110.12 LU0992628429 USD Kapitalisatie 109.03 RENDEMENTEN 108.12 Wegens de Europese regelgeving mogen we enkel de rendement van het fonds tonen voor een minimale periode van 1 jaar. Aangezien deze deelbewijzen in december 2013 gelanceerd zijn, beschikken we slechts over deze cijfers in januari 2015. Voor meer informatie kunnen investeerders de documentatie voor de Carmignac Patrimoine FCP, dat een strategie van dergelijke investeringen. Referentie-index 50% MSCI ACWI (EUR) (herbelegde netto dividenden) + 50% Citigroup WGBI All Maturities (EUR). Driemaandelijks geherbalanceerd. Invest niveau : 42.45% | Exposure : 33.70% | Modified duration : 5.85 | Rendement tot eindvervaldag : 2.85 | - Uiteenlopende rendementen op de aandelenmarkten - De dollar stijgt tegenover de euro - De olieprijs stort in Netto blootstelling per munt voor deelbewijzen in Euro (%) EUR JPY 75.50% 12.39% 6.23% GBP -0.81% CHF -1.30% AUD en CAD 1.56% Latijns-Amerika -0.32% Opkomend Azië Gemiddelde rating : BBB Activaspreiding Wereldwijde beheerstrategie van Carmignac Gestion USD R. OUAHBA december 2014 november 2014 Begin van het jaar Aandelen Industrielanden Noord-Amerika Azië / Pacific Europa Groeilanden Latijns-Amerika Azië Midden-Oosten 42.45% 30.94% 18.66% 1.14% 11.14% 11.51% 2.61% 7.27% 1.62% 43.34% 31.34% 18.70% 1.55% 11.09% 12.00% 2.68% 7.54% 1.78% 48.72% 39.01% 18.15% 5.53% 15.33% 9.71% 2.45% 7.26% 0.00% Obligaties Staatsobligaties industrielanden Privé-obligaties industrielanden Privé-obligaties groeilanden 41.70% 17.20% 20.93% 3.57% 40.83% 15.50% 21.67% 3.66% 42.06% 17.92% 19.84% 4.30% Liquiditeiten, gebruik van Staatskas en verrichtingen op derivaten 15.86% 15.83% 9.22% Verdeling volgens rating - Obligatiecomp. AAA 0.00% 5.94% AA 0.14% Oost-Europa, Midden-Oosten en Afrika 0.38% A Overige 0.43% BBB 8.00% 53.04% BB Voornaamste posities - Obligaties B % Activa 30.42% 7.71% Naam Markt Rating PORTUGAL 5.65% 15/02/2024 Portugal BB- 2.95 ITALY 3.75% 01/09/2024 Italië BBB+ 2.06 PORTUGAL 4.95% 25/10/2023 Portugal BB- 1.45 ITALY 5.50% 01/11/2022 Italië BBB+ 1.40 Valuta ITALY 1.05% 01/12/2019 Italië BBB 1.14 USD 2.77 SPAIN 3.80% 30/04/2024 Spanje BBB+ 1.11 CAD 0.00 IRELAND 3.40% 18/03/2024 Ierland BBB+ 1.01 GBP 1.43 PORTUGAL 4.75% 14/06/2019 Portugal BB+ 0.94 EUR 1.79 ITALY 4.50% 01/03/2024 Italië BBB+ 0.90 JPY -0.44 GREECE 4.75% 17/04/2019 Griekenland B 0.75 Oth 13.71% Zonder rating 0.69% Verdeling geografisch per mod. Duration Totaal Values 0.12 5.67 Beheerverslag - Obligatiecomp. Het fonds heeft een positief resultaat geboekt, maar bleef achter bij zijn referentie-indicator. Door de scherpe daling van de olieprijs is de deflatiedruk wereldwijd toegenomen, vooral in de eurozone. Daarom verwachten de beleggers nu dat de ECB meteen in januari een QE-programma zal aankondigen. Tegen deze achtergrond viel de euro sterk terug, wat gunstig was voor onze in dollar en yen luidende activa. In het obligatiegedeelte profiteerden we ondanks de volatiliteit die de politieke situatie in Griekenland met zich meebracht van een dalende rente op bedrijfs- en staatsobligaties van Europese landen. Onze positieve modified duration voor Amerikaanse staatsobligaties had echter te lijden van de bemoedigende macro-economische cijfers uit de Verenigde Staten. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. Het rendement wordt netto na aftrek van de beheerkosten berekend. De ICBE's bieden geen kapitaalgarantie. Voor verdere informatie zijn het prospectus, de EBI (Essentiële beleggersinformatie), het reglement/de statuten en de (half)jaarverslagen van de ICBE's verkrijgbaar bij Carmignac Gestion of op onze website www.carmignac.com. Dit document is bestemd voor professionele cliënten. Dit document mag geheel noch gedeeltelijk worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven zonder voorafgaande toestemming van de beheermaatschappij. Bron: Carmignac Gestion, tenzij anders aangegeven. Carmignac Gestion Luxembourg - dochteronderneming van Carmignac Gestion - Management Company of UCITS (Vergunning CSSF van 10/06/2013) - (naamloze vennootschap) met een kapitaal van 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 - 7 rue de la Chapelle L-1325 Luxembourg Gediversifieerd beheer CARMIGNAC Portfolio Patrimoine MAANDELIJKS VERSLAG - December 2014 - Gegeven 31/12/2014 Verdeling volgens Markt - Aandelencomp. Noord-Amerika 43.95% Europa 26.24% Azië Latijns-Amerika Midden-Oosten Voornaamste posities - Aandelen 17.14% 6.16% 3.83% Naam Markt Sector NOVO NORDISK AS Denemarken gezondheid % Activa 2.26 COMCAST CORP Verenigde Staten Discretionair verbruik 2.03 ICICI BANK India Geldwezen 1.77 AIA GROUP Hong Kong Geldwezen 1.59 CELGENE CORP Verenigde Staten gezondheid 1.52 NOVARTIS Zwitserland gezondheid 1.46 INDITEX Spanje Discretionair verbruik 1.45 GOOGLE INC Verenigde Staten Informatietechnologie 1.43 FACEBOOK INC Verenigde Staten Informatietechnologie 1.36 INTERCONTINENTAL EXCHANGE Verenigde Staten Geldwezen 1.29 16.15% Azië / Pacific 2.69% Verdeling volgens sector - Aandelencomponent Discretionair verbruik 27.30% gezondheid 20.44% Geldwezen 18.32% Informatietechnologie 15.22% Basis consumptiegoederen 5.87% Industrie 5.74% Grondstoffen 2.98% Energie 2.05% Telecommunicatie 1.80% Nutsbedrijven 0.28% Beheerverslag - Aandelencomp. December was een volatiele maand voor de markten. Het aandelengedeelte leverde echter een positieve bijdrage, ondersteund door een stijging van onze beleggingen in de sectoren duurzame consumptiegoederen en de behoorlijke prestaties van sommige waarden in de gezondsheidszorg (Intercept Pharmaceuticals, Celgene). In het kielzog van de ingestorte olieprijs leverden onze beleggingen in opkomende markten echter een negatieve bijdrage aan het resultaat. Onze derivatenstrategieën op aandelenindexen drukten het bruto-fondsresultaat van de afgelopen maand en lieten in totaal een negatieve bijdrage van -0,12% optekenen. In een context van matige wereldwijde groei, die gevoeliger is voor externe schokken, zullen de aandelenmarkten volatiel blijven. Dit nieuwe klimaat vereist een actief beheer van de aandelenblootstelling. Bron: Carmignac Gestion, tenzij anders aangegeven. Carmignac Gestion Luxembourg - dochteronderneming van Carmignac Gestion - Management Company of UCITS (Vergunning CSSF van 10/06/2013) - (naamloze vennootschap) met een kapitaal van 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 - 7 rue de la Chapelle L-1325 Luxembourg
© Copyright 2024 ExpyDoc
