Aandelenbeheer CARMIGNAC Portfolio Emergents MAANDELIJKS VERSLAG - December 2014 - Gegeven 31/12/2014 Deelnemingsr echten Datum van de eerste NAV F EUR acc 15/11/2013 F CHF acc Hdg 15/11/2013 E USD acc Hdg 15/11/2013 F USD acc Hdg 15/11/2013 juridische vormen SICAV (LU) Bloomberg Code ISIN Noteringsva luta CARPEFE LX LU0992626480 CARPEFC LX LU0992626563 CARPEEH LX LU0992627025 CARPEFU LX LU0992626993 S. PICKARD NAV EUR Bestemming van de resultaten Kapitalisatie CHF Kapitalisatie 105.71 USD Kapitalisatie 103.85 USD Kapitalisatie 105.57 105.96 Referentie-index MSCI EM (EUR) (herbelegde netto dividenden) RENDEMENTEN Wegens de Europese regelgeving mogen we enkel de rendement van het fonds tonen voor een minimale periode van 1 jaar. Aangezien deze deelbewijzen in december 2013 gelanceerd zijn, beschikken we slechts over deze cijfers in januari 2015. Voor meer informatie kunnen investeerders de documentatie voor de Carmignac Emergents FCP, dat een strategie van dergelijke investeringen. Invest niveau : 92.82% | Exposure : 90.58% | Modified duration : 0.00 Activaspreiding Wereldwijde beheerstrategie van Carmignac Gestion - Uiteenlopende rendementen op de aandelenmarkten - De dollar stijgt tegenover de euro - De olieprijs stort in Netto blootstelling per munt voor deelbewijzen in Euro (%) USD 38.17% EUR 7.83% JPY 3.32% GBP CHF 3.35% AUD en CAD 0.04% Begin van het jaar 92.30% 13.79% 6.26% 3.41% 4.12% 78.50% 1.54% 16.50% 42.81% 5.87% 11.80% 98.07% 27.05% 12.98% 4.83% 9.24% 71.02% 4.23% 21.74% 32.69% 5.00% 7.35% Liquiditeiten, gebruik van Staatskas en verrichtingen op derivaten 7.18% 7.70% 1.93% Grote (>8000M EUR) 7.44% Opkomend Azië Oost-Europa, Midden-Oosten en Afrika november 2014 92.82% 12.76% 5.31% 3.32% 4.13% 80.06% 1.51% 13.36% 53.01% 2.59% 9.60% Verdeling volgens kapitalisatie 0.14% Latijns-Amerika december 2014 Aandelen Industrielanden Noord-Amerika Azië / Pacific Europa Groeilanden Afrika Latijns-Amerika Azië Oost-Europa Midden-Oosten 75.50% Middelgrote (1000 - 8000M EUR) 33.83% 4.59% 24.50% Verdeling volgens sector Voornaamste posities - Aandelen Informatietechnologie % Activa 26.79% Basis consumptiegoederen Naam Markt Sector BHARTI AIRTEL LIMITED India Telecommunicatie 6.73 TAIWAN SEMICONDUCTOR Taiwan Informatietechnologie 5.31 CHECK POINT SOFTWARE Israël Informatietechnologie 4.68 SABMILLER PLC Verenigd Koninkrijk Basis consumptiegoederen 3.26 Industrie SAMSUNG ELECTRONICS Zuid-Korea Informatietechnologie 3.22 Telecommunicatie ZHENGZHOU YUTONG BUS CO -A China Industrie 3.11 YUM! BRANDS INC Verenigde Staten Discretionair verbruik 3.07 Energie INFOSYS TECHNOLOGIES India Informatietechnologie 2.91 Grondstoffen ICICI BANK India Geldwezen 2.90 BAIDU.COM China Informatietechnologie 15.97% Geldwezen 15.44% Discretionair verbruik 14.72% 13.11% 10.48% 2.01% 1.47% 2.78 37.97% Beheerverslag Het fonds heeft een negatief rendement behaald en bleef achter bij zijn referentie-indicator. De opkomende markten vielen terug door de aanhoudende daling van de olieprijzen van de afgelopen maand. Tegen deze achtergrond ondervonden we veel nadeel van onze posities in Rusland en het Midden-Oosten, zoals Yandex (Rusland) en Emaar Properties (Verenigde Arabische Emiraten). Ook onze blootstelling aan Azië heeft het resultaat gedrukt, vooral door een aantal teleurstellende prestaties van onze Indiase waarden, zoals Bharti Airtel en Tata Motors, die deze periode zijn gedaald. Ondanks de enorme stijging van onze aandelen Shanghai International Airport en Zhengzhou Yutong Bus, waren we ook in het nadeel t.o.v. de index door onze voorzichtige positionering op de Chinese markt. Het fonds heeft echter wel kunnen profiteren van zijn beleggingen in Latijns-Amerika, vooral Mexico en Brazilië, die goed standhielden en ons een voorsprong op de index gaven. Ten slotte pakte ook onze onderweging in de energiesector in het algemeen gunstig uit. Wij handhaven onze matige aandelenblootstelling. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. Het rendement wordt netto na aftrek van de beheerkosten berekend. De ICBE's bieden geen kapitaalgarantie. Voor verdere informatie zijn het prospectus, de EBI (Essentiële beleggersinformatie), het reglement/de statuten en de (half)jaarverslagen van de ICBE's verkrijgbaar bij Carmignac Gestion of op onze website www.carmignac.com. Dit document is bestemd voor professionele cliënten. Dit document mag geheel noch gedeeltelijk worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven zonder voorafgaande toestemming van de beheermaatschappij. Bron: Carmignac Gestion, tenzij anders aangegeven. Carmignac Gestion Luxembourg - dochteronderneming van Carmignac Gestion - Management Company of UCITS (Vergunning CSSF van 10/06/2013) - (naamloze vennootschap) met een kapitaal van 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 - 7 rue de la Chapelle L-1325 Luxembourg
© Copyright 2024 ExpyDoc
