Aandelenbeheer CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Investissement A EUR acc FR0010148981 WEKELIJKS VERSLAG - Week 47 - Gegeven 20/11/2014 É. Carmignac Invest niveau : 97.95% | Exposure : 91.57% | Modified duration : 1.98 RENDEMENTEN FONDS beheerverslag Het fonds heeft afgelopen week een negatief rendement geboekt en bleef achter bij zijn referentie-indicator. Vorige week veerde de euro op (+2,58%), wat ongunstig was voor het fonds. Ook klommen de Europese markten hoger en presteerden aandelen in de opkomende landen minder goed dan in de ontwikkelde landen. Tegen deze achtergrond werd ons rendement gedrukt door de Indiase bank ICICI Bank en de Aziatische verzekeraar AIA Group. In de technologiesector hadden we te lijden van onze posities in Google en het Chinese Baidu. We profiteerden echter van de behoorlijke stijging van onze beleggingen in de sectoren gezondheid (Thermo Fisher en Bayer) en grondstoffen (Anadarko en First Quantum). We handhaven een hoge aandelenblootstelling. Activaspreiding Verdeling volgens sector Week 47 Week 46 Begin van het jaar Aandelen Industrielanden Noord-Amerika Canada Verenigde Staten Azië / Pacific Japan Europa Duitsland Denemarken Spanje Frankrijk Luxemburg Verenigd Koninkrijk Zwitserland Italië Nederland Portugal Groeilanden Latijns-Amerika Argentinië Brazilië Mexico Azië China Hong Kong India Midden-Oosten Israël Turkije 97.95% 71.05% 44.67% 3.18% 41.49% 3.17% 3.17% 23.21% 1.69% 5.13% 3.05% 4.60% 2.06% 2.23% 4.44% 0.00% 0.00% 0.00% 26.90% 5.74% 0.49% 1.93% 3.32% 16.50% 5.21% 3.34% 7.95% 4.66% 3.96% 0.70% 97.28% 70.23% 44.48% 2.72% 41.76% 3.06% 3.06% 22.68% 1.62% 5.05% 2.98% 4.40% 2.11% 2.19% 4.34% 0.00% 0.00% 0.00% 27.05% 5.73% 0.47% 1.92% 3.34% 16.61% 5.30% 3.41% 7.90% 4.71% 4.10% 0.61% 98.18% 78.79% 38.33% 2.37% 35.97% 11.16% 11.16% 29.30% 1.49% 3.06% 2.66% 5.02% 0.00% 2.60% 8.81% 3.54% 1.70% 0.41% 19.39% 4.49% 0.00% 1.51% 2.99% 14.38% 5.48% 4.63% 4.27% 0.51% 0.00% 0.51% Liquiditeiten, gebruik van Staatskas en verrichtingen op derivaten 2.05% 2.72% 1.82% 15.65 % Referentie-index * : MSCI ACWI (EUR) (herbelegde netto dividenden) USD EUR 22.71% 14.35% 6.39% 9.91% JPY 3.20% GBP 2.25% CHF 4.47% 16.84% Informatietechnologie 55.75% Industrie 4.89% AUD en CAD 3.20% Energie 4.42% Latijns-Amerika 1.85% Grondstoffen Opkomend Azië 3.10% Telecommunicatie 1.06% Nutsbedrijven 0.85% Oost-Europa, Midden-Oosten en Afrika Overige 13.50% 0.70% 5.17% (1) zonder derivaten Verdeling volgens kapitalisatie Grote (>8000M EUR) Middelgrote (1000 - 8000M EUR) 89.58% 9.52% 0.91% Naam Markt Sector CELGENE CORP Verenigde Staten gezondheid 5.24 NOVO NORDISK AS Denemarken gezondheid 5.13 COMCAST CORP Verenigde Staten Discretionair verbruik 4.18 x ICICI BANK India Geldwezen 3.87 -6.37% AIA GROUP Hong Kong Geldwezen 3.34 NOVARTIS Zwitserland gezondheid 3.30 YUM! BRANDS INC Verenigde Staten Discretionair verbruik 3.15 GOOGLE INC Verenigde Staten Informatietechnologie 3.13 INDITEX Spanje Discretionair verbruik 3.05 FACEBOOK INC Verenigde Staten Informatietechnologie BASKET CHINA OIL SERVICES Aankoop x x NIKKEI Totaal 0.66 % 6.34 % Begin van het jaar Voornaamste posities - Aandelen Verkoop Option NIKKEI -0.39 % Kleine (<1000M EUR) Aandelenderivaten BASKET GLOBAL CYCLICALS -0.05 % Maand 25.40% Geldwezen Basis consumptiegoederen -0.64 % Verdeling volgens valuta (1) Discretionair verbruik gezondheid INDEX Week x % Activa 2.91 37.3% In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. Het rendement wordt netto na aftrek van de beheerkosten berekend. De ICBE's bieden geen kapitaalgarantie. Voor verdere informatie zijn het prospectus, de EBI (Essentiële beleggersinformatie), het reglement/de statuten en de (half)jaarverslagen van de ICBE's verkrijgbaar bij Carmignac Gestion of op onze website www.carmignac.com. Dit document is bestemd voor professionele cliënten. Dit document mag geheel noch gedeeltelijk worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven zonder voorafgaande toestemming van de beheermaatschappij. Bron: Carmignac Gestion, tenzij anders aangegeven. Carmignac Gestion - NV met een kapitaal van EUR 15.000.000 - Handelsregister Parijs B 349 501 676 - Vergunning AMF (Franse toezichthouder) nr. GP 97-08 van 13/03/1997 - 24 place Vendôme - F-75001 Parijs - Tel.: +33 1 42 86 53 35