Toezichtthema’s 2014 Verzekeraars Thema’s AFM toezicht Aand chtspunt Productaanbieders stellen het belang van de klant centraal Uitwer ing De AFM bevordert dat aanbieders het klantbelang in hun cultuur en bedrijfsvoering blijvend centraal stellen om het vertrouwen van de consument in financiële ondernemingen te herstellen. De AFM meet het behalen van deze doelstelling met het Klantbelang Dashboard (dat weergeeft in welke mate de Gb, de grootste banken en verzekeraars, hun klantbelang centraal belofte waarmaken). Ook kent AFM een productenradar waarmee issues in productsoorten- en kenmerken gesignaleerd worden. Schadelijke verdienmodellen De AFM brengt onder meer schadelijke verdienmodellen in kaart en treedt op tegen die verdienmodellen die relatief de grootste impact hebben op het marktvertrouwen van consumenten en het gelijkspeelveld voor marktpartijen. De effectenmarkten De AFM onderzoekt onder meer welke investeringen gedaan moeten worden in IT om de monitoring en onderzoeksystemen bij de tijd te houden. De AFM zet in op beïnvloeding van Europese regelgeving en richt zich op de implementatie van regels omtrent marktmisbruik en infrastructuur. Daarnaast zal de AFM de toezichtstrategie ten aanzien van de European Market lnfrastructure Regulation (‘EMIR’) verder uitrollen (zie aandachtspunt ‘EMIR’ hieronder). functioneren eerlijk en efficiënt en de infrastructuur blijft bestendig Thema’s DNB toezicht ach spun Uitwerking Toekomstbestendigheid bedrijfsmodellen Om zodra dat nodig is effectief en daadkrachtig op te kunnen treden, moet DNB een goed beeld hebben van de duurzaamheid van de bedrijfsmodellen binnen de verzekeringssector. DNB wil daartoe in de eerste helft van 2014 een heldere visie vormen met betrekking tot de marktontwikkelingen en projecties opstellen. Vervolgens zal DNB cijfermatige uitvragen doen bij een selectie van verzekeraars, aangevuld met gesprekken op instellingsniveau. In de tweede helft van 2014 analyseren we de data en brengen we de toezichtprioriteiten in kaart, zodat onze toezichthouders op basis van actuele informatie en vanuit een onderbouwde visie op de gehele sector effectief kunnen optreden waar dat nodig is. Liquiditeit in periode van stress Eind 2013 is een belangrijk akkoord bereikt waarmee de invoering van Solvency II per 1 januari 2016 dichterbij is gebracht. In 2014 zal Solvency II op detailniveau nader moeten worden uitgewerkt en daarom intensiveert DNB het al lopende themaproject ‘voorbereiding op Solvency II’. Daarnaast worden per 1 januari 2014 in de Wet financieel toezicht (Wft) twee belangrijke wijzigingen doorgevoerd die een meer risicogebaseerd toezicht mogelijk maken, te weten de introductie van de Eigen Risicobeoordeling (ERB) en het Theoretisch Solvabiliteitscriterium (TSC). DNB zal in 2014 bijzondere aandacht besteden aan deze nieuwe toezichtinstrumenten. Vast staat dat het toezicht op verzekeraars sterker risicogebaseerd zal worden. HVG januari 2014— Toezichtthema’s Toezichthouders 2014 Toezichtthema’s 2014 Verzekeraars Aandaeh spun Waardering nietbeursverhandelbare activa Uit er Ing DNB wil inzicht verwerven bij verzekeraars in de totstandkoming van de waardering van niet-beursverhandelbare beleggingen (bijvoorbeeld hypotheekportefeuilles). De kans is groot dat sommige verzekeraars de waarde te hoog ingeschat hebben, wat in deze tijden van solvabiliteit die onder druk staat des te meer aandacht vraagt. Het waarderingsproces moet zorgvuldig zijn ingericht en tot betrouwbare waarderingen leiden; daarop wil DNB kunnen vertrouwen en daarom onderzoekt DNB het waarderingsproces bij een aantal verzekeraars waar het belang van niet-beurs-verhandelbare activa groot is in relatie tot de gehele balans. Funtioneren interne auditfunctie Een onafhankelijke en effectief functionerende interne audit-functie (IA) is essentieel bij het borgen van een beheerste en integere bedrijfsvoering. De IA is bovendien een belangrijke bron van informatie voor zowel interne als externe toezichthouders. DNB zal in 2014 het functioneren van de IA bij verzekeraars onder de loep nemen. Doel van het onderzoek is dat alle verzekeraars een adequaat ingerichte en onafhankelijke IA hebben, daarbij rekening houdend met omvang en activiteiten van de verzekeraar. Bij geconstateerde afwijkingen zal in overleg met de betreffende instellingen een verbetertraject worden ingezet. Complexe ICT omgevingen Dit onderzoek is een tweede fase van een themaproject dat al in 2013 is gestart. De complexiteit van ICT- omgevingen bij financiële instellingen kan namelijk zo groot worden dat de daarmee gepaard gaande risico’s niet meer adequaat kunnen worden beheerst. Informatiebeveiliging en cybercrime DNB verwacht van de financiële instellingen dat zij hun informatiebeveiliging zo snel mogelijk op het Cobit-gebaseerde ‘maturity level’ 3 of hoger brengen. Beheersmaatregelen moeten zijn geformaliseerd en aantoonbaar werken. De financiële instellingen zullen in 2014 gevraagd worden een self-assessment in te vullen en als de score van deze self-assessment achterblijft bij de vereiste score, zal DNB een verbeterplan vragen en de uitvoering daarvan blijven monitoren. Eind Q2 zal DNB de resultaten van de self-assessment bespreken. DNB zal in 2014 ook een informatief seminar geven omtrent dit onderwerp, de eerdere resultaten en verwachtingen. European Market lnfrastructure Regulation (‘EMIR’) De over-the-counter derivaten (OTC-derivaten) handel is onvoldoende transparant, omdat het contracten betreft tussen twee partijen en informatie hierover uitsluitend beschikbaar is voor de contractanten. EMIR is gericht op het hervormen van de OTC-derivatenmarkt en bevat een groot aantal verstrekkende regels voor zowel financiële, als niet-financiële partijen. Bepaalde OTC-derivaten zullen verplicht via een centrale tegenpartij afgehandeld moeten worden (‘centrale clearing’). Voor alle otc-derivatentransacties geldt vanaf 12 februari 2014 een rapportageverplichting. Daarnaast gelden er voor niet-centraal afgehandelde otc derivatentransacties verplichte risico-inperkingstechnieken. DNB wil in 2014 vaststellen welke specifieke risico’s kunnen optreden bij banken, pensioenfondsen, verzekeraars en overige instellingen als gevolg van de EMIR regelgeving voor centrale en niet-centrale afhandeling van OTC-derivaten. HVG januari 2014 —Toezichtthema’s Toezichthouders 2014 Toezichtthema’s 2014 Verzekeraars A dach spun Uitwerking Manipulatie prijszetting markten Met dit themaproject beoogt DNB twee doelen te bereiken: het bewustzijn vergroten over dit integriteitsrisico bij Nederlandse financiële instellingen en mede op basis van marktsignalen scherp te krijgen welke processen binnen financiële instellingen kwetsbaar zijn voor manipulatie, inclusief hun eventuele rol bij of relatie met internationale benchmarks en prijszettingsmechanismen voor bijvoorbeeld de valutahandel (Forex) of grondstoffenindices. Gedrag en cultuur De AFM en de DNB willen bereiken dat gedrag en cultuur bijdragen aan de organisatiedoelstellingen. Uit onderzoek blijkt dat tekortkomingen zich op meerder vlakken tegelijkertijd uiten. De themaonderzoeken van de laatste jaren hebben concrete instrumenten en beoordelingskaders opgeleverd op drie terreinen: besluitvorming, bestuurlijke effectiviteit en verandervermogen. Deze instrumenten worden in 2014 gericht ingezet bij instellingen waarvan DNB het vermoeden heeft dat zij vastlopen op deze onderwerpen. Belangenverstrengeling DNB zal dit jaar een onderzoek verrichten met de focus op belangenverstrengeling en de werking van het betreffende beheersingskader bij financiële instellingen. DNB verwacht van alle instellingen dat zij een integere en beheerste bedrijfsvoering hebben. Transacties met hoog risicolanden Financieel-economische criminaliteit kan grote maatschappelijke gevolgen hebben. Reden voor DNB om daar structureel aandacht aan te geven in het thematoezicht. DNB verwacht dat financiële instellingen minimaal voldoen aan de eisen die in de wet zijn vastgelegd en aan de kwaliteit van de interne voortdurende controle van cliënten en transacties. In het themaonderzoek wordt voornamelijk aandacht besteed aan witwassen. Nieuwe betaalmethoden Met alle innovaties op de markt om het gebruiksgemak te vergroten moet de integriteit van het betalingsverkeer niet verloren gaan. In 2014 inventariseert DNB of banken en betaalinstellingen in het retail betalingsverkeer actief zijn met nieuwe betaalmethoden. Op basis van een informatie-uitvraag beoordeelt DNB in hoeverre deze instellingen de integriteitsrisico’s beheersen. De beheersing moet effectieve maatregelen bevatten ten aanzien van cliëntacceptatie en de monitoring van nieuwe innovatieve aanbieders. Een vergelijkbare beoordeling zullen we uitvoeren indien de instelling zelf nieuwe betaalmethodes in de markt zet. Bij instellingen die de integriteitsrisico’s onvoldoende beheersen zullen we aansturen op verbeteringen. HVG januari 2014 —Toezichtthema’s Toezichthouders 2014