Beleggingsondernemingen

Toezichtthema’s 2014
Beleggingsondernemingen
Thema’s AFM toezicht
Aandach spunt
Productaanbieders stellen
het belang van de klant
centraal
Uitwerking
De AFM bevordert dat aanbieders het klantbelang in hun cultuur en
bedrijfsvoering blijvend centraal stellen om het vertrouwen van de consument in
financiële ondernemingen te herstellen. De AFM meet het behalen van deze
doelstelling met het Klantbelang Dashboard (dat weergeeft in welke mate de Gb,
de grootste banken en verzekeraars, hun klantbelang centraal belofte
waarmaken). Ook kent AFM een productenradar waarmee issues in
productsoorten- en kenmerken gesignaleerd worden.
Kwaliteit van
vermogensopbouw is beter
De AFM kijkt aan de hand van de consumentenmonitor en andere onderzoeken of
het vertrouwen in, en het gedrag ten aanzien van, het behouden en opbouwen van
vermogen verandert. Ook de beoordeling van klanten op deze diensten wordt
vastgesteld en met het Klantbelang Dashboard meet de AFM of de kwaliteit en de
mate van kostentransparantie van beleggingsdienstverlening verandert.
Aan de hand van een self-assessment voor beleggingsondernemingen en
beleggingsinstellingen gaat de AFM tevens na of er sprake is van veranderingen in
de houding en het gedrag van financiële instellingen.
Schadelijke
verdienmodellen
De AFM brengt onder meer schadelijke verdienmodellen in kaart en treedt op
tegen die verdienmodellen die relatief de grootste impact hebben op het
marktvertrouwen van consumenten en het gelijkspeelveld voor marktpartijen.
De effectenmarkten
functioneren eerlijk en
efficiënt en de
infrastructuur blijft
bestendig
De AFM onderzoekt onder meer welke investeringen gedaan moeten worden in IT
om de monitoring en onderzoeksystemen bij de tijd te houden. De AFM zet in op
beïnvloeding van Europese regelgeving en richt zich op de implementatie van
regels omtrent marktmisbruik en infrastructuur. Daarnaast zal de AFM de
toezichtstrategie ten aanzien van de European Market lnfrastructure Regulation
(‘EMIR’) verder uitrollen (zie aandachtspunt ‘EMIR’ hieronder).
Thema’s DNB toezicht
Aa daoh spunt
Complexe ICT omgevingen
Migratie
beleggingsondernemingen
naar CRD IV 1 CRR
Ul wer ng
Dit onderzoek is een tweede fase van een thema project dat al in 2013 is gestart.
De complexiteit van ICT- omgevingen bij financiële instellingen kan namelijk zo
groot worden dat de daarmee gepaard gaande risico’s niet meer adequaat kunnen
worden beheerst.
Per 1 januari 2014 is de CRD 4/CRR in werking getreden. De Europese
regelgeving introduceert een herzien Europees toezichtraamwerk voor de
kapitalisatie van banken én beleggingsondernemingen en zal voor een belangrijk
deel een directe werking krijgen, en deels een indirecte werking, via de omzetting
in nationale wet- en regelgeving. Het resultaat is een eenduidiger stelsel van
regelgeving binnen Europa, met beperktere nationale vrijheidsgraden.
Het is van belang dat alle beleggingsondernemingen voldoen aan de wettelijke
regels, zodat wordt voldaan aan de Europese norm, en stabiliteit en vertrouwen in
de sector worden geborgd. DNB zal de implementatie door in Nederland
gevestigde beleggingsondernemingen op de voet volgen.
HVG januari 2014
-
Toezichtthema’s Toezichthouders 2014
Toezichtthema’s 2014
Beleggingsondernemingen
Aandachtsp
pt
European Market
lnfrastructure Regulation
(‘EMIR’)
Uitwerking
De over-the-counter derivaten (OTC-derivaten) handel is onvoldoende
transparant, omdat het contracten betreft tussen twee partijen en informatie
hierover uitsluitend beschikbaar is voor de contractanten. EMIR is gericht op het
hervormen van de OTC-derivatenmarkt en bevat een groot aantal verstrekkende
regels voor zowel financiële, als niet-financiële partijen. Bepaalde OTC-derivaten
zullen verplicht via een centrale tegenpartij afgehandeld moeten worden (‘centrale
clearing’). Voor alle otc-derivatentransacties geldt vanaf 12 februari 2014 een
rapportageverplichting. Daarnaast gelden er voor niet-centraal afgehandelde otc
derivatentransacties verplichte risico-inperkingstechnieken.
DNB wil in 2014 vaststellen welke specifieke risico’s kunnen optreden bij banken,
pensioenfondsen, verzekeraars en overige instellingen als gevolg van de
EMIR-regelgeving voor centrale en niet-centrale afhandeling van OTC-derivaten.
Manipulatie prijszetting
markten
Met dit themaproject beoogt DNB twee doelen te bereiken: het bewustzijn
vergroten over dit integriteitsrisico bij Nederlandse financiële instellingen en mede
op basis van marktsignalen scherp te krijgen welke processen binnen financiële
instellingen kwetsbaar zijn voor manipulatie, inclusief hun eventuele rol bij of
relatie met internationale benchmarks en prijszettingsmechanismen voor
bijvoorbeeld de valutahandel (Forex) of grondstoffenindices.
Gedrag en cultuur
De AFM en de DNB willen bereiken dat gedrag en cultuur bijdragen aan de
organisatiedoelstellingen. Uit onderzoek blijkt dat tekortkomingen zich op
meerder vlakken tegelijkertijd uiten. De themaonderzoeken van de laatste jaren
hebben concrete instrumenten en beoordelingskaders opgeleverd op drie
terreinen: besluitvorming, bestuurlijke effectiviteit en verandervermogen. Deze
instrumenten worden in 2014 gericht ingezet bij instellingen waarvan DNB het
vermoeden heeft dat zij vastlopen op deze onderwerpen.
Belangenverstrengeling
DNB zal dit jaar een onderzoek verrichten met de focus op belangenverstrengeling
en de werking van het betreffende beheersingskader bij financiële instellingen.
DNB verwacht van alle instellingen dat zij een integere en beheerste
bedrijfsvoering hebben.
Transacties met hoog
risicolanden
Financieel-economische criminaliteit kan grote maatschappelijke gevolgen hebben.
Reden voor DNB om daar structureel aandacht aan te geven in het thematoezicht.
DNB verwacht dat financiële instellingen minimaal voldoen aan de eisen die in de
wet zijn vastgelegd en aan de kwaliteit van de interne voortdurende controle van
cliënten en transacties. In het themaonderzoek wordt voornamelijk aandacht
besteed aan witwassen.
Nieuwe betaalmethoden
Met alle innovaties op de markt om het gebruiksgemak te vergroten moet de
integriteit van het betalingsverkeer niet verloren gaan. In 2014 inventariseert
DNB of banken en betaalinstellingen in het retail betalingsverkeer actief zijn met
nieuwe betaalmethoden. Op basis van een informatie-uitvraag beoordeelt DNB in
hoeverre deze instellingen de integriteitsrisico’s beheersen. De beheersing moet
effectieve maatregelen bevatten ten aanzien van cliëntacceptatie en de
monitoring van nieuwe innovatieve aanbieders. Een vergelijkbare beoordeling
zullen we uitvoeren indien de instelling zelf nieuwe betaalmethodes in de markt
zet. Bij instellingen die de integriteitsrisico’s onvoldoende beheersen zal DNB
aansturen op verbeteringen.
HVG januari 2014
-
Toezichtthema’s Toezichthouders 2014

Download Report