DZ PRIVATBANK INFORMATIONEN ZUR VERMÖGENSVERWALTUNG DEFENSIV Stand: 31.07.2015 BEZEICHNUNG Vermögensverwaltung – defensiv RISIKOBEREITSCHAFT Für risikoscheue Anleger geeignet ANLAGEHORIZONT Mittel- bis langfristig, d. h. 5 Jahre oder mehr HISTORISCHE 12-MONATS-WERTENTWICKLUNG (EUR) VERMÖGENSVERWALTER DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG UMSETZUNG Die Umsetzung der vereinbarten Anlagestrategie erfolgt im Rahmen einer Depotlösung. Die Depotlösung kann ab einem Mindestanlagevolumen von EUR 500.000 (Referenzwährung Euro) abgeschlossen werden. 1. ANLAGESTRATEGIE UND ANLAGEGRENZEN Die Vermögensverwaltung – defensiv – eignet sich für Anleger, bei denen die Sicherheitsbedürfnisse gegenüber Liquiditätsbedarf und Renditeerwartung überwiegen. Zudem besteht eine Toleranz gegenüber geringen Kursschwankungen. Die Anlage des Vermögens erfolgt in die Anlageklassen Liquidität und Anleihen. Der Verwalter steuert die Anteile der jeweiligen Anlageklassen abhängig von der aktuellen Marktlage im Rahmen der unten genannten Bandbreiten, dabei werden mindestens 70 Prozent des Anlagebetrages in der Referenzwährung Euro investiert. ANLAGEGRENZEN IN % HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG (EUR) Jahr Brutto Netto Volatilität 2011 2,61% 1,02% 1,59% 2012 5,15% 3,52% 1,19% 2013 0,28% -1,28% 2,21% 2014 5,29% 3,66% 0,95% bis 31.07.2015 2,09% 1,16% 2,63% Zielquote Min. Max. Liquidität 0 0 10 Anleihen 100 90 100 tigt die Verwaltungsgebühren in Höhe von 1,55%, anwendbar bei einem Anlagebetrag Aktien 0 0 0 von mindestens EUR 500.000 (hierin sind 0,15% für sonstige Kosten enthalten). Frühere Andere Anlagen 0 0 0 Quelle: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, eigene Berechnungen. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt auf der Basis von typischen Modellportfolios und berücksich- Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Es können sich Abweichungen zu Kundenportfolios ergeben. DZ PRIVATBANK INFORMATIONEN ZUR VERMÖGENSVERWALTUNG DEFENSIVES MANDAT 2 / 5 ÜBERBLICK ÜBER DIE AKTUELLE ALLOKATION DER VERMÖGENSVERWALTUNG NACH ANLAGEKLASSEN, WÄHRUNGEN SOWIE REGIONEN 2. GRUNDSATZINFORMATIONEN ZUR ALLOKATION DES VERMÖGENSVERWALTUNGSMANDATS Aktuelle Allokation nach Anlageklassen (in %) Folgende Anlageformen und -instrumente werden dabei eingesetzt: Die Anlage des Vermögens erfolgt in Liquidität, Anleihen, Anleihenfonds, Anleihenzertifikaten oder sonstigen anleiheähnlichen Wertpapieren (z. B. Floatern, Zerobonds) in allen gängigen Währungen. Im Anleihesegment erfolgt die Anlage primär in Einzeltiteln, Fonds und Zertifikate können zusätzlich beigemischt werden. Es erfolgt keine Investition in Finanzinstrumente mit Hebelwirkung. Der Verwalter ist berechtigt, die Vermögensverwaltung in einem oder mehreren Fonds durchzuführen, bei dem/denen er das Management übernimmt oder als Anlageberater tätig ist. Zur Berechnung der Anlagegrenzen bei der Anlage in einen Fonds ist dessen Fondsstruktur Quelle: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, eigene Berechnung. Aktuelle Allokation nach Währungen (in %) maßgeblich, sodass auf die in ihm enthaltenen Vermögensgegenstände abzustellen ist. Durch das aktive Risikomanagement dieses Mandats wird eine Begrenzung des Verlustrisikos bei stark fallenden Märkten angestrebt, d. h. in Phasen höherer Unsicherheit werden die Risikopositionen deutlich zurückgefahren. Quelle: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, eigene Berechnung. Aktuelle Allokation nach Regionen (in %) Quelle: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, eigene Berechnung. DZ PRIVATBANK INFORMATIONEN ZUR VERMÖGENSVERWALTUNG DEFENSIVES MANDAT 3 / 5 3. RISIKEN ZERTIFIKATE Die Risiken werden detailliert in der Broschüre „Basisinformationen Zertifikate sind Schuldverschreibungen und unterliegen den ge- über Wertpapiere und weitere Kapitalanlagen“ dargestellt. Ihr Bera- nannten Risiken, insbesondere Bonitäts-, Emittenten- und Kursän- ter gibt Ihnen zu den Risiken der Vermögensverwaltung – defensiv – derungsrisiken. Zudem hängt ihr Wert in erster Linie vom Preis des gern weitere Informationen. Um Ihnen eine Risikoeinschätzung der zugrunde liegenden Basiswerts ab. Alle Einflussfaktoren, positive in der Vermögensverwaltung eingesetzten Anlageinstrumente zu wie negative, die zu Veränderungen des Basiswerts führen, wirken ermöglichen, haben wir deren wesentliche Risikofaktoren nachfol- sich daher auf den Preis des Zertifikats aus. Je volatiler der Basis- gend aufgeführt. wert, desto größer sind die Preisschwankungen des Zertifikats. A) RISIKEN VON ANLAGEKLASSEN 4. RENDITE Die Vermögensverwaltung bietet die Chance auf einen langfristigen ÜBERGREIFEND Währungsrisiko Kapitalzuwachs durch laufende Zinserträge der festverzinslichen Unter Währungsrisiko wird die Gefahr verstanden, dass der zu- Zinsen. Die Kombination der schwerpunktmäßigen Investition in grunde liegende Devisenkurs bei Wertpapieren, die auf fremde Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten, Bonitäten und Währun- Währung lauten, sinkt. Eine eventuelle Abwertung der Fremdwäh- gen zielt darauf ab, zusätzliche Ertragspotenziale im Portfolio zu rung gegenüber der Referenzwährung führt dazu, dass der Wert heben und das Risiko zu streuen. Die Vermögensverwaltung ist dar- der auf Fremdwährung lautenden Vermögenswerte sinkt. auf angelegt, langfristig eine Wertentwicklung zu erzielen, die sich Wertpapiere sowie zusätzlich Kursgewinne im Umfeld sinkender an der Entwicklung der Anleihenmärkte orientiert. Dabei steht die ANLEIHEN Bonitätsrisiko/Emittentenrisiko Werterhaltung des investierten Vermögens stets im Vordergrund. Unter Bonitätsrisiko versteht man die Gefahr der Zahlungsunfähig- 5. KOSTEN UND PROVISIONIERUNG keit oder Illiquidität des Emittenten, d. h. eine mögliche, vorüberge- Für die Vermögensverwaltung wird eine «All-in Fee» in Rechnung hende oder endgültige Unfähigkeit zur termingerechten Erfüllung gestellt. Die All-in Fee deckt die Vermögensverwaltungsgebühren, seiner Zins- und/oder Tilgungsverpflichtungen. Die Rückzahlung welche vom Verwalter in Rechnung gestellt werden, sowie die De- einzelner Anleihen hängt von der Bonität (Zahlungsfähigkeit) der potgebühren und internen Wertpapierumsatzprovisionen, welche Emittenten ab. durch den Vertriebspartner in Rechnung gestellt werden. Fremde Gebühren und Provisionen (z. B. Maklercourtage, Abwicklungsge- Kurs- und Zinsänderungsrisiko bühren) werden dem Auftraggeber ohne Aufschlag weiterbelastet. Anleihen können während der Laufzeit aufgrund von Marktzinsni- Die jeweils gültigen Konditionen sind im aktuellen Konditionenver- veauveränderungen und/oder Bonitätsentwicklungen unter den je- zeichnis ausgewiesen. weiligen Erwerbskurs fallen. Dieses Risiko wirkt sich grundsätzlich umso stärker aus, je deutlicher der Marktzins ansteigt, je länger die Der Richtpreis für die Vermögensverwaltung – defensiv – beträgt Restlaufzeit der Anleihe und je niedriger die Nominalverzinsung ist. 1,40% inkl. MwSt., mindestens aber EUR 3.000,00 pro Jahr. B) RISIKEN VON AUSGEWÄHLTEN ANLAGEINSTRUMENTEN Wird die Vermögensverwaltung ausschließlich in einem oder mehreren Fonds durchgeführt, bei dem/denen der Verwalter das Management übernimmt oder als Anlageberater tätig ist, kann auf die All-in FONDS Risiko rückläufiger Anteilspreise Fee ganz oder auch teilweise verzichtet werden. Anstelle der All-in Investmentfonds unterliegen dem Risiko sinkender Anteilschein- Fonds, deren Höhe dem Verkaufsprospekt zu entnehmen ist. Eine preise, da sich Kursrückgänge bei den im Fonds enthaltenen Vermö- Minimumgebühr fällt nicht an. Von dieser Vergütung erhält der Ver- gensgegenständen im Anteilschein widerspiegeln. triebspartner bis zu 60% pro Jahr. Risiko der Aussetzung Die Rücknahme der Anteilscheine erfolgt zu dem geltenden Rücknahmepreis, der dem Anteilswert entspricht. In den Vertragsbedingungen des Investmentfonds kann allerdings vorgesehen sein, dass die Kapitalanlagegesellschaft die Rücknahme der Anteilscheine aussetzen darf, sodass die Anteilscheine an dem vom Anteilsinhaber gewünschten Tag nicht zurückgegeben werden können. Fee erhält der Verwalter eine Vergütung aus dem Vermögen des/der DZ PRIVATBANK INFORMATIONEN ZUR VERMÖGENSVERWALTUNG DEFENSIVES MANDAT 6. BESTEUERUNG Zins- und Dividendenerträge, Ausschüttungen, ausschüttungsgleiche Erträge sowie realisierte Veräußerungsgewinne unterliegen für in Deutschland steuerpflichtige Privatanleger grundsätzlich der Kapitalertragsteuer (Abgeltungsteuer), dem Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls der Kirchensteuer. Bei Depotführung in Deutschland erfolgt der Einbehalt und die Abführung in der Regel durch die depotführende Stelle. Sollten ausnahmsweise noch nicht besteuerte ausschüttungsgleiche Erträge verbleiben, so sind diese im Rahmen der Einkommensteuererklärung jeweils anzugeben (siehe dann den entsprechenden Ausweis zur Höhe in der jährlichen Steuerbescheinigung unter “Ausländischer thesaurierender Investmentfonds vorhanden“). Bei Fragen zu individuellen steuerlichen Auswirkungen sollte ein steuerlicher Berater hinzugezogen werden. Die steuerliche Behandlung ist abhängig von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden und kann künftig Änderungen unterworfen sein. 4 / 5 DZ PRIVATBANK INFORMATIONEN ZUR VERMÖGENSVERWALTUNG DEFENSIVES MANDAT HINWEIS 5 / 5 IMPRESSUM Allein maßgebliche Rechtsgrundlage für die Vermögensverwaltung ist der Vermögensverwaltungsauftrag inkl. Anlagen der DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG. Alle in diesem Dokument veröffentlichten Inhalte dienen ausschließlich Ihrer eigenen Information und sollen Ihnen helfen, eine fundierte eigenständige Entscheidung zu treffen. Eigene Darstellungen und Erläuterungen beruhen auf der jeweiligen Einschätzung des Verfassers zum Zeitpunkt ihrer Erstellung, im Hinblick auf die gegenwärtige DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG Münsterhof 12 Postfach CH-8022 Zürich Rechts- und Steuerlage, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Alle weiteren Informationen in diesem Dokument stammen aus öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden. Der Kurs/Preis von Finanzinstrumenten unterliegt der Entwicklung an den Kapitalmärkten und der wirtschaftlichen Situation des jeweiligen Ausstellers. Daher können Kursverluste bis hin zum Totalausfall nicht ausgeschlossen werden. Die Kundeninformation wurde nicht im Einklang mit den Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Telefon +41 44 214 - 9400 Telefax +41 44 214 - 9550 [email protected] www.dz-privatbank.com Finanzanalysen erstellt und unterliegt keinem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen. Ihre Inhalte stellen keine Anlageberatung oder Handlungsempfehlung dar und ersetzen weder die individuelle Anlageberatung durch die Bank noch die Beurteilung der individuellen Verhältnisse durch einen Steuerberater. KONTAKT Für Aktualität, Vollständigkeit und Richtigkeit der Angaben stehen wir nicht ein, weshalb wir keine Haftung für etwaige Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt aus der Verteilung oder der Verwendung dieses Dokuments oder seiner Inhalte entstehen können, übernehmen. » F ür allgemeine Fragen zur Vermögens verwaltung wenden Sie sich bitte an: 00800 580 580 80 (kostenfrei)