informationen zur vermögensverwaltung offensiv

DZ PRIVATBANK
INFORMATIONEN ZUR VERMÖGENSVERWALTUNG
OFFENSIV
Stand: 31.07.2015
BEZEICHNUNG
Der Verwalter steuert die Anteile der jeweiligen Anlageklassen
Vermögensverwaltung – offensiv
abhängig von der aktuellen Marktlage im Rahmen der unten
genannten Bandbreiten. Dabei werden mindestens 30 Prozent des
RISIKOBEREITSCHAFT
Anlagebetrags in der jeweiligen Referenzwährung investiert.
Für spekulative Anleger geeignet
ANLAGEHORIZONT
Mittel- bis langfristig, d. h. 5 Jahre oder mehr
HISTORISCHE 12-MONATS-WERTENTWICKLUNG (EUR)
VERMÖGENSVERWALTER
DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG
UMSETZUNG
Die Umsetzung der vereinbarten Anlagestrategie kann im Rahmen
einer Depot- oder Fondslösung erfolgen. Die Depotlösung kann ab
einem Mindestanlagevolumen von EUR 500.000 (Referenzwährung
Euro) bzw. entsprechendem Gegenwert in CHF (Referenzwährung
Schweizer Franken - nur mit Konto- und Depotführung bei der
DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG) abgeschlossen werden, während die
Fondslösung ab einem Anlagevolumen von EUR 60.000 möglich ist.
1. ANLAGESTRATEGIE UND ANLAGEGRENZEN
Die Vermögensverwaltung – offensiv – eignet sich für Anleger, die
bereit sind, erhebliche Kursschwankungen und Kapitalverluste zu
akzeptieren. Die Nutzung von kurzfristig hohen Renditechancen an
den internationalen Aktienmärkten überwiegen die Sicherheits- und
Liquiditätsbedürfnisse des Anlegers. Die Anlage des Vermögens
erfolgt in die Anlageklassen Liquidität und Aktien.
ANLAGEGRENZEN IN %
HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG (EUR)
Jahr
Brutto
Netto
Volatilität
2011
-12,59%
-14,29%
14,78%
2012
15,72%
13,46%
7,45%
2013
19,23%
16,90%
8,00%
2014
3,18%
1,17%
7,38%
16,20%
14,87%
9,40%
bis 31.07.2015
Zielquote
Min.
Max.
Liquidität
0
0
30
Anleihen
0
0
0
100
70
100
0
0
0
Aktien
Andere Anlagen
Quelle: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, eigene Berechnungen. Die Berechnung der
Wertentwicklung erfolgt auf der Basis von typischen Modellportfolios und berücksichtigt die Verwaltungsgebühren in Höhe von 1,95%, anwendbar bei einem Anlagebetrag
von mindestens EUR 500.000 (hierin sind 0,15% für sonstige Kosten enthalten). Frühere
Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Es können sich Abweichungen zu Kundenportfolios ergeben.
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ÜBERBLICK ÜBER DIE AKTUELLE ALLOKATION DER
VERMÖGENSVERWALTUNG NACH ANLAGEKLASSEN,
WÄHRUNGEN SOWIE REGIONEN
2. GRUNDSATZINFORMATIONEN ZUR ALLOKATION DES
VERMÖGENSVERWALTUNGSMANDATS
Aktuelle Allokation nach Anlageklassen (in %)
Folgende Anlageformen und -instrumente werden dabei eingesetzt:
Die Anlage des Vermögens erfolgt in Aktien, Aktienfonds, Aktienzertifikaten oder sonstigen aktienähnlichen Wertpapieren.
Im Aktiensegment erfolgt die Anlage primär in Einzeltiteln; Fonds
und Zertifikate können zusätzlich beigemischt werden. Es erfolgt
keine Investition in Finanzinstrumente mit Hebelwirkung.
Der Verwalter ist berechtigt, die Vermögensverwaltung in einem
oder mehreren Fonds durchzuführen, bei denen er das Management übernimmt oder als Anlageberater tätig ist. Zur Berechnung
der Anlagegrenzen bei der Anlage in einen Fonds ist dessen Fonds-
Quelle: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, eigene Berechnung.
struktur maßgeblich, sodass auf die in ihm enthaltenen Vermögensgegenstände abzustellen ist.
Aktuelle Allokation nach Währungen (in %)
Durch das aktive Risikomanagement dieses Mandats wird eine Begrenzung des Verlustrisikos bei stark fallenden Märkten angestrebt,
d. h. in Phasen höherer Unsicherheit werden die Risikopositionen
deutlich zurückgefahren. Prinzipiell besteht jedoch die Möglichkeit
geringer und größerer Vermögensverluste bei einer negativen
Kursentwicklung der im Portfolio gehaltenen Wertpapiere.
Quelle: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, eigene Berechnung.
Aktuelle Allokation nach Regionen (in %)
Quelle: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, eigene Berechnung.
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3. RISIKEN
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gensgegenständen im Anteilschein widerspiegeln.
Die Risiken werden detailliert in der Broschüre „Basisinformationen
über Wertpapiere und weitere Kapitalanlagen“ dargestellt. Ihr Bera-
Risiko der Aussetzung
ter gibt Ihnen zu den Risiken der Vermögensverwaltung gerne wei-
Die Rücknahme der Anteilscheine erfolgt zu dem geltenden Rück-
tere Informationen. Um Ihnen eine Risikoeinschätzung der in der
nahmepreis, der dem Anteilswert entspricht. In den Vertragsbedin-
Vermögensverwaltung eingesetzten Anlageinstrumente zu ermögli-
gungen des Investmentfonds kann allerdings vorgesehen sein, dass
chen, haben wir deren wesentliche Risikofaktoren nachfolgend auf-
die Kapitalanlagegesellschaft die Rücknahme der Anteilscheine aus-
geführt.
setzen darf, sodass die Anteilscheine an dem vom Anteilsinhaber
gewünschten Tag nicht zurückgegeben werden können.
A) RISIKEN VON ANLAGEKLASSEN
ZERTIFIKATE
ÜBERGREIFEND
Währungsrisiko
Zertifikate sind Schuldverschreibungen und unterliegen den ge-
Unter Währungsrisiko wird die Gefahr verstanden, dass der zu-
derungsrisiken. Zudem hängt ihr Wert in erster Linie vom Preis des
grunde liegende Devisenkurs bei Wertpapieren, die auf fremde
zugrunde liegenden Basiswerts ab. Alle Einflussfaktoren, positive
Währung lauten, sinkt. Eine eventuelle Abwertung der Fremdwäh-
wie negative, die zu Veränderungen des Basiswerts führen, wirken
rung gegenüber der Referenzwährung führt dazu, dass der Wert
sich daher auf den Preis des Zertifikats aus. Je volatiler der Basis-
der auf Fremdwährung lautenden Vermögenswerte sinkt.
wert, desto größer sind die Preisschwankungen des Zertifikats.
AKTIEN
Unternehmerisches Risiko
4. RENDITE
Käufer von Aktien sind Eigenkapitalgeber und somit Mitinhaber des
Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der Kurse sowie
Unternehmens. Dieses unternehmerische Risiko birgt die Gefahr,
durch Dividendenerträge der Wertpapiere im Portfolio. Die Investi-
dass sich das Investment anders entwickelt als ursprünglich erwar-
tion in Aktien verschiedener Sektoren und Regionen zielt darauf ab,
tet. Im Extremfall, d. h. bei Insolvenz des Unternehmens, kann ein
zusätzliche Ertragspotenziale im Portfolio zu heben und das Risiko
Aktieninvestment einen vollständigen Verlust des in Aktien angeleg-
zu streuen. Die Vermögensverwaltung ist darauf angelegt, langfris-
ten Betrags bedeuten.
tig eine Wertentwicklung zu erzielen, die sich an der Entwicklung
nannten Risiken, insbesondere Bonitäts-, Emittenten- und Kursän-
Die Vermögensverwaltung bietet die Chance auf einen langfristigen
internationaler Aktienmärkte orientiert. Dafür werden kurzfristig
Allgemeines Markt- oder Kursänderungsrisiko
auch höhere Schwankungen in Kauf genommen.
Aktienkurse weisen unvorhersehbare Schwankungen auf. Kurz-,
mittel- und langfristige Aufwärts- und Abwärtsbewegungen lösen
5. KOSTEN UND PROVISIONIERUNG
einander ab, obwohl sich aktuell an der wirtschaftlichen Lage des
Für die Vermögensverwaltung wird eine «All-in Fee» in Rechnung
Unternehmens nichts geändert hat oder ohne dass ein fester Zu-
gestellt. Die All-in Fee deckt die Vermögensverwaltungsgebühren,
sammenhang für die Dauer der einzelnen Phasen herleitbar ist.
welche vom Verwalter in Rechnung gestellt werden, sowie die De-
Langfristig sind die Kursbewegungen jedoch vorwiegend durch die
potgebühren und internen Wertpapierumsatzprovisionen, welche
Ertragslage der Unternehmen bestimmt.
durch den Vertriebspartner in Rechnung gestellt werden. Fremde
Gebühren und Provisionen (z. B. Maklercourtage, Abwicklungsge-
Risiko der Kursprognose
bühren) werden dem Auftraggeber ohne Aufschlag weiterbelastet.
Bei Aktiendispositionen ist der richtige Zeitpunkt des Ein- und Aus-
Die jeweils gültigen Konditionen sind im aktuellen Konditionenver-
stiegs (Timing) einer der entscheidenden Faktoren für den Anlageer-
zeichnis ausgewiesen.
folg. Zahlreiche Analysemethoden, wie z. B. die Fundamentalanalyse und die Chartanalyse, versuchen, die Vielzahl der markt- und
Der Richtpreis für die Vermögensverwaltung - offensiv - beträgt
kursbeeinflussenden sowie der technischen Faktoren zu einer Aus-
1,80% inkl. MwSt., mindestens aber EUR 3.000,00 pro Jahr bzw.
sage zu bündeln und einen Anhaltspunkt für eine Erfolg verspre-
CHF 3.600,00 pro Jahr.
chende Anlageentscheidung zu geben
Wird die Vermögensverwaltung ausschließlich in einem oder mehre-
B) RISIKEN VON AUSGEWÄHLTEN
ANLAGEINSTRUMENTEN
ren Fonds durchgeführt, bei denen der Verwalter das Management
übernimmt oder als Anlageberater tätig ist, kann auf die All-in Fee
ganz oder auch teilweise verzichtet werden. Anstelle der All-in Fee
FONDS
Risiko rückläufiger Anteilspreise
erhält der Verwalter eine Vergütung aus dem Vermögen der Fonds,
Investmentfonds unterliegen dem Risiko sinkender Anteilschein-
mumgebühr fällt nicht an. Von dieser Vergütung erhält der Ver-
preise, da sich Kursrückgänge bei den im Fonds enthaltenen Vermö-
triebspartner bis zu 60% pro Jahr.
deren Höhe dem Verkaufsprospekt zu entnehmen ist. Eine Mini-
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6. BESTEUERUNG
Zins- und Dividendenerträge, Ausschüttungen, ausschüttungsgleiche Erträge sowie realisierte Veräußerungsgewinne unterliegen für
in Deutschland steuerpflichtige Privatanleger grundsätzlich der Kapitalertragsteuer (Abgeltungsteuer), dem Solidaritätszuschlag und
gegebenenfalls der Kirchensteuer. Bei Depotführung in Deutschland
erfolgt der Einbehalt und die Abführung in der Regel durch die depotführende Stelle. Sollten ausnahmsweise noch nicht besteuerte
ausschüttungsgleiche Erträge verbleiben, so sind diese im Rahmen
der Einkommensteuererklärung jeweils anzugeben (siehe dann den
entsprechenden Ausweis zur Höhe in der jährlichen Steuerbescheinigung unter “Ausländischer thesaurierender Investmentfonds vorhanden“). Bei Fragen zu individuellen steuerlichen Auswirkungen
sollte ein steuerlicher Berater hinzugezogen werden. Die steuerliche
Behandlung ist abhängig von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
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HINWEIS
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IMPRESSUM
Allein maßgebliche Rechtsgrundlage für die Vermögensverwaltung ist der Vermögensverwaltungsauftrag inkl. Anlagen der DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG.
Alle in diesem Dokument veröffentlichten Inhalte dienen ausschließlich Ihrer eigenen Information und sollen Ihnen
helfen, eine fundierte eigenständige Entscheidung zu treffen. Eigene Darstellungen und Erläuterungen beruhen
auf der jeweiligen Einschätzung des Verfassers zum Zeitpunkt ihrer Erstellung, im Hinblick auf die gegenwärtige
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Münsterhof 12
Postfach
CH-8022 Zürich
Rechts- und Steuerlage, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Alle weiteren Informationen in
diesem Dokument stammen aus öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden. Der Kurs/Preis
von Finanzinstrumenten unterliegt der Entwicklung an den Kapitalmärkten und der wirtschaftlichen Situation des
jeweiligen Ausstellers. Daher können Kursverluste bis hin zum Totalausfall nicht ausgeschlossen werden.
Die Kundeninformation wurde nicht im Einklang mit den Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von
Telefon +41 44 214 - 9400
Telefax +41 44 214 - 9550
[email protected]
www.dz-privatbank.com
Finanzanalysen erstellt und unterliegt keinem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen. Ihre Inhalte stellen keine Anlageberatung oder Handlungsempfehlung dar und ersetzen weder die individuelle
Anlageberatung durch die Bank noch die Beurteilung der individuellen Verhältnisse durch einen Steuerberater.
KONTAKT
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F ür allgemeine Fragen zur Vermögens
verwaltung wenden Sie sich bitte an:
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