NEWS RELEASE

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2016年12月26日
大同メタル工業がアルミダイカストメーカーを買収―格付に影響なし
大同メタル工業(証券コード:7245、発行体格付=BBB)は 23 日、ATA キャスティングテクノロジー
ジャパン(ACJ)の全株式を旭テックから取得し、子会社化することを発表した。取得価額はアドバイザ
リー費用や未払債務等を入れて総額 130 億円程度となる見通し。なお、株式譲渡実行日は来年 1 月中を
予定している。
ACJ の中核会社はタイで事業を展開する ATA Casting Technology(ACT)。ACT は溶解から鋳造、加工、
検査までの一貫生産体制で、現地に進出している自動車及び自動車部品メーカーにアルミダイカスト製
品を供給している。タイにおける日系アルミダイカストメーカーでは最大規模という。
大同メタル工業は本件買収により、両社の生産販売拠点を連携させてグローバル競争力を強化し、技
術・ノウハウの共有による技術力・生産性の向上などを見込む。また、製品ラインアップの拡充で、既
存取引先への製品提案力の強化にもつなげていく。
R&I では今回の買収による格付への影響はないと判断している。大同メタル工業は利益・キャッシュ
フローの規模は小さいながらも、グローバルトップシェアの製品群を複数持つなど、競争力が強く収益
力はもともと格付対比で高い。のれんの償却負担で利益率指標は悪化が予想されるが、キャッシュフロ
ーの規模拡大や継続的な利益蓄積が見込める。資金調達の方法は明らかになっていないが、仮に全額を
有利子負債で調達しても、債務とキャッシュフローのバランスや資本負債構成は格付に照らしておおむ
ね問題のない水準を保てるとみている。
大同メタル工業は今月、金属加工品を手掛ける飯野ホールディングも買収しており、本件と合わせて
200 億円を超える大型買収となる。異なる製品群を扱うこれら企業とのシナジー効果を発揮させていけ
るか、統合の進捗を見守る。
主任格付アナリスト:岡島
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