NEWS RELEASE 2016年9月28日 大同メタル工業が自動車部品メーカーを買収－格付に影響なし 大同メタル工業（証券コード：7245、発行体格付＝BBB）は 27 日、飯野ホールディングの全株式を投 資ファンドから取得し、子会社化することを発表した。取得価額はアドバイザリー費用等を入れて総額 101 億円となる見通し。なお、株式譲渡実行日は本年 11 月 30 日の予定。 飯野ホールディングの中核事業会社は飯野製作所。自動車用エンジン・トランスミッションに用いら れる曲げパイプ、ノックピンといった金属の精密成形・切削加工品を主力としている。日本車メーカー を主要顧客として北米やアジアを中心にグローバル展開している。 大同メタル工業は本件買収により、双方の海外拠点を連携させて、調達や物流の効率化、技術・ノウ ハウの共有による技術力・生産性の向上、グローバル展開力の強化が可能になると見込む。また、精密 加工品が新たに製品ラインアップに加わることで、既存取引先への製品提案力の強化にもつながるとし ている。 R&I では今回の買収による格付への影響はないと判断している。大同メタル工業は利益・キャッシュ フローの規模は小さいながらも、製品競争力が強く収益力はもともと格付対比で高い。買収先である飯 野ホールディングも、2016 年 3 月期実績で営業利益率 15％と収益力は高い。資金調達の方法は明らかに なっていないが、仮に全額を有利子負債で調達しても、買収に伴うキャッシュフローの規模拡大や継続 的な利益蓄積により、債務とキャッシュフローのバランスや資本負債構成は格付に照らしておおむね問 題のない水準を保てるとみている。 製品・事業の多角化・面的拡大といったシナジー効果を出していけるか、買収後の経営統合の進捗を 見守っていく。 主任格付アナリスト：岡島 ■お問合せ先 ■報道関係のお問合せ先 株式 会社 ： インベスターズ・サービス管理部 TEL. 03-3276-3511 ： 経営企画室（広報担当） TEL. 03-3276-3438 格付投資情報センター 〒103-0027東京都中央区日本橋1-4-1 康介 E-mail. [email protected] 日本橋一丁目三井ビルディング http://www.r-i.co.jp 信用格付は、発行体が負う金融債務についての総合的な債務履行能力や個々の債務等が約定通りに履行される確実性（信用力）に対するR&Iの意見であり、事実の表明ではありません。また、R&Iは、信 用リスク以外のリスクにつき意見を表明するものではなく、投資判断や財務に関する助言や、投資の是非等の推奨をするものではありません。R&Iは、信用格付に際し関連情報の正確性等につき独自の 検証を行っておらず、これに関し何ら表明も保証もいたしません。R&Iは、信用格付（変更・取り下げ等を含む）に関連して発生する損害等につき、何ら責任を負いません。信用格付は、原則として発 行体から対価を受領して実施したものです。なお、詳細につきhttp://www.r-i.co.jp/jpn/policy/policy.html をご覧下さい。 ©Rating and Investment Information, Inc.
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