LGT Navigator 10.10.2016

LGT Navigator
10. Oktober 2016
Nervosität der Anleger bleibt
Die Unsicherheit und Nervosität der Anleger dürften nach den neusten
Arbeitsmarktdaten aus den USA, der zweiten TV-Präsidentschaftsdebatte
sowie dem Absturz des britischen Pfundes anhalten. Die US-Arbeitsmarktstatistik hat die Wahrscheinlichkeit einer baldigen zweiten Zinserhöhung
noch vor Ende dieses Jahres weder erhöht noch verringert. Zwar fiel der
Zuwachs an neuen Arbeitsplätzen im letzten Monat mit +156‘000 relativ
solide aus, lag aber dennoch unter den Markterwartungen. Gleichzeitig
kletterte auch die Arbeitslosenquote von 4.9% auf 5.0%. Dies war aber vor
allem darauf zurückzuführen, dass mehr Amerikaner in den Arbeitsmarkt
drängten. Nachdem zuvor bereits überraschend starke ISM Einkaufsmanagerumfragewerte darauf hingedeutet, dass die US-Wirtschaft im Q4 an
Schwung gewonnen hat, dürfte die US-Notenbank weiterhin auf eine graduelle Normalisierung ihrer Zinspolitik noch vor Jahresende zusteuern.
Aktien Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'712.40
-0.35
Dow Jones
18'240.49
-0.15
2'153.74
-0.33
Nasdaq 100
4'864.52
-0.19
Nikkei 225
16'860.09
-
SMI
8'124.59
-0.56
SLI
1'243.28
-0.51
Euro Stoxx 50
3'000.57
-0.70
339.64
-0.93
10'490.86
-0.74
7'044.39
0.63
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
914.81
-0.24
MSCI EM Asia
452.82
-0.54
MSCI EM Eastern Europe
132.20
0.24
2'454.56
0.44
61'108.98
0.77
1'185.76
0.39
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Givaudan bestätigt mittelfristige Ziele
Givaudan hat mit seinem Neun-Monatsergebnis die Erwartungen erfüllt
und den mittelfristigen Ausblick bestätigt. Darüber hinaus gab Givaudan
bekannt, dass VR-Präsident Jürg Widmer per März 2017 sein Amt an den
derzeitigen Vizepräsidenten Calvin Grieder übergeben wird. Zudem wird
CFO Matthias Währen Ende 2016 zurücktreten und durch Tom Hallam
ersetzt. Swiss Life kauft den britischen Vermögensverwalter Mayfair Capital Investment, welche GBP 1 Mrd. Immobilienanlagen verwaltet. Novartis
veröffentlichte neue Daten für sein Lungenkrebsmedikament «Zykadia». In
einer Phase II –Studie konnte das Fortschreiten der Krankheit verhindert
werden und damit die Überlebenszeit bei Patienten verlängert werden. Die
drei grössten US-Mobilfunkanbieter haben alle den Verkauf von Samsungs
Galaxy Note 7 aus Sicherheitsbedenken eingestellt. Samsung hat die Produktion temporär gestoppt, wovon u.a. Apple profitieren dürfte.
EM und Alternative Analgen
Anleihen – Pfund «Flash Crash» verunsichert die Devisenmärkte
Die Stimmung der ohnehin durch den Brexit verunsicherten Anleger wurde
am Freitag erschüttert, als das britische Pfund während des Handels in Asien dramatisch einbrach. Um etwa 1.07 Uhr MEZ fiel das Pfund gegenüber
dem US-Dollar innerhalb von zwei Minuten um mehr als -6% von 1.26 auf
1.1850, nur um sich danach innerhalb von knapp zehn Minuten auf etwa
1.24 wieder zu erholen. Unter den mutmasslichen Gründen wurden ein
«Fat-Finger-Trade», ein Fehler algorithmischer Handelssysteme sowie die in
der Financial Times zu lesenden Kommentare von Francois Hollande aufgeführt, wonach die Europäische Union die nötige Härte in den BrexitVerhandlungen zeigen müsse. Der Absturz des Pfundes reflektiert eine
Lawine an (Stop-Loss) Verkäufen im oft illiquiden Handel in Asien. Er zeigt,
dass die Investoren für die Übernahme des Risikos einer weiteren GBPAbwertung aufgrund des Brexits und der grossen Wechselkursvolatilität
einen sehr hohen Diskont verlangen.
Anleihen Indizes
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'723.15
0.29
23'851.82
-0.42
HFRX Global HF Index
1'190.60
-0.04
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'813.57
-0.66
271.26
-0.18
Aktuell
Vortag
(%)
1.72
0
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.02
n/a
-0.47
-3.72
0.97
11.25
-0.06
-1.72
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.31
0
Global HY Corporate Spread
4.61
0.23
EM Hard Currency Gov. Spread
2.95
0.87
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
10.10.
11.10.
2016
14.10.
2016
14.10.
2016
17.10.
2016
17.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
2016
Land
FR
US
US
US
US
US
US
US
US
CH
US
Währungen
Gesellschaft
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
ALCOA INC
CITIGROUP INC
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
INTL BUSINESS MACHINES CORP
GOLDMAN SACHS GROUP INC
INTEL CORP
JOHNSON & JOHNSON
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
Periode
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.34
1.16
1.39
0.34
3.23
3.86
0.72
1.65
1.61
1.23
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
10.10.
10.10.
2016
10.10.
2016
10.10.
2016
10.10.
2016
10.10.
2016
11.10.
2016
11.10.
2016
11.10.
2016
12.10.
2016
12.10.
2016
2016
MEZ
08:00
08:00
08:00
08:30
10:00
10:30
11:00
11:00
11:00
08:45
11:00
Land
DE
DE
DE
FR
IT
EU
DE
EU
DE
FR
EU
Kennzahl
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Trade Balance (n.s.a.)
BdF Business Sentiment
Industrial Production (y/y)
Sentix investor Sentiment
ZEW Current Situation
ZEW Expectation
ZEW Expectation
EU Harmonised Consumer Prices
Industrial
Production (y/y)
(y/y)
Periode
Aug
Aug
Aug
Sep
Aug
Oct
Oct
Oct
Oct
Sep F
Aug
Kons. Vorher
1.7
-2.6
0.7
-0.7
19.2
19.5
99.0
98.0
-0.2
-0.3
5.9
5.6
55.7
55.1
5.4
4.5
0.5
0.5
0.5
1.0
-0.5
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1185
1.0942
0.9782
1.2130
1.2400
102.93
7.7576
1.3728
6.7003
9.0520
9.6591
-0.1428
0.0064
-0.0716
0.1814
-0.2734
0.0486
0.0103
0.0291
-0.4254
-0.7777
0.0093
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
49.31
51.49
1'263.43
17.72
973.10
676.50
92.89
371.81
85.67
821.42
-1.00
-0.85
0.51
0.97
0.53
1.06
-0.50
-0.28
0.03
0
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen
In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. Diese scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die
Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und
legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar.
Anlageidee
29.09.2016
LGT Aktien Top Picks
Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere
Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien
geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen
vor und halten an vier bewährten Aktien fest.
Anlageidee
28.09.2016
Swiss Re bietet Aufwärtspotential
In dieser Anlageidee fokussieren wir den schweizerischen Rückversicherer
Swiss Re. Die zunehmende Fokussierung auf Aktienrückkäufe bieten
zusätzliches Aufwärtspotential.
Anlageidee
22.09.2016
Aktienpositionierung vor den USWahlen
Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die
Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und
beleuchten die Hintergründe.
Anlageidee
14.09.2016
Robotik - von Science-Fiction zur
Realität
Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im
Bereich Robotik deuten auf weiteres Potential hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie.
Anlageidee
06.09.2016
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Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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