LGT Navigator 10. Oktober 2016 Nervosität der Anleger bleibt Die Unsicherheit und Nervosität der Anleger dürften nach den neusten Arbeitsmarktdaten aus den USA, der zweiten TV-Präsidentschaftsdebatte sowie dem Absturz des britischen Pfundes anhalten. Die US-Arbeitsmarktstatistik hat die Wahrscheinlichkeit einer baldigen zweiten Zinserhöhung noch vor Ende dieses Jahres weder erhöht noch verringert. Zwar fiel der Zuwachs an neuen Arbeitsplätzen im letzten Monat mit +156‘000 relativ solide aus, lag aber dennoch unter den Markterwartungen. Gleichzeitig kletterte auch die Arbeitslosenquote von 4.9% auf 5.0%. Dies war aber vor allem darauf zurückzuführen, dass mehr Amerikaner in den Arbeitsmarkt drängten. Nachdem zuvor bereits überraschend starke ISM Einkaufsmanagerumfragewerte darauf hingedeutet, dass die US-Wirtschaft im Q4 an Schwung gewonnen hat, dürfte die US-Notenbank weiterhin auf eine graduelle Normalisierung ihrer Zinspolitik noch vor Jahresende zusteuern. Aktien Indizes Aktuell Vortag (%) MSCI World 1'712.40 -0.35 Dow Jones 18'240.49 -0.15 2'153.74 -0.33 Nasdaq 100 4'864.52 -0.19 Nikkei 225 16'860.09 - SMI 8'124.59 -0.56 SLI 1'243.28 -0.51 Euro Stoxx 50 3'000.57 -0.70 339.64 -0.93 10'490.86 -0.74 7'044.39 0.63 Aktuell Vortag (%) MSCI Emerging Markets 914.81 -0.24 MSCI EM Asia 452.82 -0.54 MSCI EM Eastern Europe 132.20 0.24 2'454.56 0.44 61'108.98 0.77 1'185.76 0.39 S&P 500 Euro Stoxx 600 DAX FTSE 100 Aktien – Givaudan bestätigt mittelfristige Ziele Givaudan hat mit seinem Neun-Monatsergebnis die Erwartungen erfüllt und den mittelfristigen Ausblick bestätigt. Darüber hinaus gab Givaudan bekannt, dass VR-Präsident Jürg Widmer per März 2017 sein Amt an den derzeitigen Vizepräsidenten Calvin Grieder übergeben wird. Zudem wird CFO Matthias Währen Ende 2016 zurücktreten und durch Tom Hallam ersetzt. Swiss Life kauft den britischen Vermögensverwalter Mayfair Capital Investment, welche GBP 1 Mrd. Immobilienanlagen verwaltet. Novartis veröffentlichte neue Daten für sein Lungenkrebsmedikament «Zykadia». In einer Phase II –Studie konnte das Fortschreiten der Krankheit verhindert werden und damit die Überlebenszeit bei Patienten verlängert werden. Die drei grössten US-Mobilfunkanbieter haben alle den Verkauf von Samsungs Galaxy Note 7 aus Sicherheitsbedenken eingestellt. Samsung hat die Produktion temporär gestoppt, wovon u.a. Apple profitieren dürfte. EM und Alternative Analgen Anleihen – Pfund «Flash Crash» verunsichert die Devisenmärkte Die Stimmung der ohnehin durch den Brexit verunsicherten Anleger wurde am Freitag erschüttert, als das britische Pfund während des Handels in Asien dramatisch einbrach. Um etwa 1.07 Uhr MEZ fiel das Pfund gegenüber dem US-Dollar innerhalb von zwei Minuten um mehr als -6% von 1.26 auf 1.1850, nur um sich danach innerhalb von knapp zehn Minuten auf etwa 1.24 wieder zu erholen. Unter den mutmasslichen Gründen wurden ein «Fat-Finger-Trade», ein Fehler algorithmischer Handelssysteme sowie die in der Financial Times zu lesenden Kommentare von Francois Hollande aufgeführt, wonach die Europäische Union die nötige Härte in den BrexitVerhandlungen zeigen müsse. Der Absturz des Pfundes reflektiert eine Lawine an (Stop-Loss) Verkäufen im oft illiquiden Handel in Asien. Er zeigt, dass die Investoren für die Übernahme des Risikos einer weiteren GBPAbwertung aufgrund des Brexits und der grossen Wechselkursvolatilität einen sehr hohen Diskont verlangen. Anleihen Indizes MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA Russian Depositary Index NIFTY Index 8'723.15 0.29 23'851.82 -0.42 HFRX Global HF Index 1'190.60 -0.04 LPX50 Listed PE TR (EUR) 1'813.57 -0.66 271.26 -0.18 Aktuell Vortag (%) 1.72 0 Hang Seng Index BBG NA REITS US Treasury Bonds 10Y (USD) German Bund 10Y (EUR) Swiss Government 10Y (CHF) United Kingdom 10Y (GBP) 0.02 n/a -0.47 -3.72 0.97 11.25 -0.06 -1.72 3 month LIBOR (USD) n/a n/a 3 month LIBOR (EUR) n/a n/a 3 month LIBOR (CHF) n/a n/a Global IG Corporate Spread 1.31 0 Global HY Corporate Spread 4.61 0.23 EM Hard Currency Gov. Spread 2.95 0.87 Japan 10Y (JPY) 1/3 Unternehmenskalender Datum 10.10. 11.10. 2016 14.10. 2016 14.10. 2016 17.10. 2016 17.10. 2016 18.10. 2016 18.10. 2016 18.10. 2016 18.10. 2016 18.10. 2016 2016 Land FR US US US US US US US US CH US Währungen Gesellschaft LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI ALCOA INC CITIGROUP INC JPMORGAN CHASE & CO BANK OF AMERICA CORP INTL BUSINESS MACHINES CORP GOLDMAN SACHS GROUP INC INTEL CORP JOHNSON & JOHNSON KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG PHILIP MORRIS INTERNATIONAL Periode Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Kons. Quart. EPS 0.34 1.16 1.39 0.34 3.23 3.86 0.72 1.65 1.61 1.23 Wirtschaftsdatenkalender Datum 10.10. 10.10. 2016 10.10. 2016 10.10. 2016 10.10. 2016 10.10. 2016 11.10. 2016 11.10. 2016 11.10. 2016 12.10. 2016 12.10. 2016 2016 MEZ 08:00 08:00 08:00 08:30 10:00 10:30 11:00 11:00 11:00 08:45 11:00 Land DE DE DE FR IT EU DE EU DE FR EU Kennzahl Exports (m/m) Imports (m/m) Trade Balance (n.s.a.) BdF Business Sentiment Industrial Production (y/y) Sentix investor Sentiment ZEW Current Situation ZEW Expectation ZEW Expectation EU Harmonised Consumer Prices Industrial Production (y/y) (y/y) Periode Aug Aug Aug Sep Aug Oct Oct Oct Oct Sep F Aug Kons. Vorher 1.7 -2.6 0.7 -0.7 19.2 19.5 99.0 98.0 -0.2 -0.3 5.9 5.6 55.7 55.1 5.4 4.5 0.5 0.5 0.5 1.0 -0.5 Aktuell Vortag (%) EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK 1.1185 1.0942 0.9782 1.2130 1.2400 102.93 7.7576 1.3728 6.7003 9.0520 9.6591 -0.1428 0.0064 -0.0716 0.1814 -0.2734 0.0486 0.0103 0.0291 -0.4254 -0.7777 0.0093 Rohstoffe Aktuell Vortag (%) 49.31 51.49 1'263.43 17.72 973.10 676.50 92.89 371.81 85.67 821.42 -1.00 -0.85 0.51 0.97 0.53 1.06 -0.50 -0.28 0.03 0 Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index Themen der LGT Titel Kurzbeschrieb Publikationsart Publiziert Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. Diese scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar. Anlageidee 29.09.2016 LGT Aktien Top Picks Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen vor und halten an vier bewährten Aktien fest. Anlageidee 28.09.2016 Swiss Re bietet Aufwärtspotential In dieser Anlageidee fokussieren wir den schweizerischen Rückversicherer Swiss Re. Die zunehmende Fokussierung auf Aktienrückkäufe bieten zusätzliches Aufwärtspotential. Anlageidee 22.09.2016 Aktienpositionierung vor den USWahlen Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und beleuchten die Hintergründe. Anlageidee 14.09.2016 Robotik - von Science-Fiction zur Realität Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im Bereich Robotik deuten auf weiteres Potential hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie. Anlageidee 06.09.2016 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater. Fürstentum Liechtenstein LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Tel. +423 235 11 22, [email protected] Schweiz LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel Tel. +41 61 277 56 00, [email protected] Österreich LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien Tel. +43 1 227 59 0, [email protected] 2/3 Risikohinweis (Disclaimer) Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen, welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. 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