LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
10. November 2016
Märkte reagieren überraschend positiv auf Trump
Die ersten Reaktionen an den Aktienmärkten auf den Wahlausgang in den
USA fielen überraschend positiv aus. In Tokio machte das Börsenbarometer
den Einbruch von gestern mehr als wett und auch der US-Dollar notiert
heute über dem Niveau von vor der Wahlentscheidung. Donald Trump entschied das Rennen um das Weisse Haus mit unerwartet klarem Vorsprung.
Zudem sicherten sich die Republikaner die Mehrheit in beiden Parlamentskammern. Hatten die Börsen im Vorfeld empfindlich auf die Möglichkeit
eines Erfolgs von Trump reagiert, scheinen die Anleger nun auf einzelne
positive Aspekte zu hoffen. So waren Pharmawerte stark gefragt, da Clinton im Gegensatz zu Trump die Medikamentenpreise unter Druck gesetzt
hätte. Anleger scheinen auf das von Trump versprochene Konjunkturprogramm und Steuersenkungen zu setzen. Sollten die Märkte ruhig bleiben
könnte die Fed an der angestrebten Zinserhöhung im Dezember festhalten.
Aktien Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'696.46
0.28
Dow Jones
18'589.69
1.40
2'163.26
1.11
Nasdaq 100
4'825.18
0.42
Nikkei 225
17'344.42
6.72
SMI
7'897.84
1.99
SLI
1'230.02
1.72
Euro Stoxx 50
3'056.29
1.09
339.81
1.46
10'646.01
1.56
6'911.84
1.00
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
880.15
-2.47
MSCI EM Asia
429.81
-2.46
MSCI EM Eastern Europe
130.52
1.02
2'494.17
-4.08
63'258.27
-1.40
1'192.25
2.92
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Zurich Insurance mit deutlicher Gewinnsteigerung
Zurich Insurance steigerte das operative Ergebnis im Q3 um +372% auf
USD 1.21 Mrd. was auf eine Erholung in der Sachversicherung zurückzuführen ist welche nicht durch Reserveverstärkungen wie in der Vorjahresperiode belastet wurden. Siemens lag mit dem operativen Q4-Resultat über
den Erwartungen, wohingegen der Auftragseingang leicht enttäuschte. Die
Health-Care-Sparte soll an die Börse gebracht werden. 2017 erwartet der
Konzern einen höheren Gewinn je Aktie und plant eine Dividende von EUR
3.60. Continental hat im Q3 einen rund -40% niedrigeren bereinigten
Gewinn ausgewiesen – dies nach einer kürzlichen Veröffentlichung einer
Gewinnwarnung. Engie hat in den ersten neun Monaten einen Umsatz
von EUR 47.5 Mrd. und einen operativen EBITDA von EUR 7.7 Mrd. erwirtschaftet, was infolge tieferer Rohstoffpreise leicht enttäuschte. Deutsche
Telekom verfehlte ii Q3 knapp die Erwartungen.
EM und Alternative Analgen
Anleihen – in Erwartung höherer Staatsausgaben
Staatsanleihen mit einer längeren Laufzeit fielen gestern, da die Investoren
eine Präsidentschaft von Donald Trump begünstigend für eine expansive
Fiskal- und Geldpolitik sehen. Die Renditen von 30-jährigen Anleihen erfuhren gestern den stärksten Anstieg in diesem Jahr durch die Spekulation,
dass die Republikaner die Ausgaben erhöhen werden, um die Wirtschaft
anzutreiben. Während der Wahlkampagne hat Trump versichert die Steuern zu senken und USD 500 Mrd. für Infrastruktur auszugeben – beide
Massnahmen könnten das Budgetdefizit vergrössern und die Inflation anheizen. Die Renditen von 10-jährigen Wertschriften fanden ihren Höchstpunkt seit acht Monaten. Die kürzeren Anleihen haben einen Preisanstieg
erfahren, da die Anleihenhändler angesichts Trumps Triumph erwarten,
dass die Fed möglicherweise Zinserhöhungen herauszögern könnte, um das
Wirtschaftswachstum anzukurbeln.
Anleihen Indizes
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'589.25
1.86
22'872.05
2.04
HFRX Global HF Index
1'177.90
0.10
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'822.72
0.69
263.55
-1.73
Aktuell
Vortag
(%)
2.01
-2.35
0.22
7.88
-0.31
5.44
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
1.26
1.62
Japan 10Y (JPY)
-0.04
40.30
Fed Funds Rate
0.25
0
0
0
ECB Main Refinancing Rate
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0
Global IG Corporate Spread
1.29
-0.77
Global HY Corporate Spread
4.67
-0.61
EM Hard Currency Gov. Spread
2.87
0.05
1/3
Unternehmenskalender
Datum
10.11.
10.11.
2016
10.11.
2016
11.11.
2016
11.11.
2016
14.11.
2016
15.11.
2016
15.11.
2016
15.11.
2016
16.11.
2016
17.11.
2016
2016
Land
US
IT
DE
DE
CH
CH
US
DE
GB
US
NL
Währungen
Gesellschaft
WALT DISNEY CO/THE
ENEL SPA
STROEER SE & CO KGAA
ALLIANZ SE-REG
SWISS PRIME SITE-REG
SONOVA HOLDING AG-REG
HOME DEPOT INC
MERCK KGAA
VODAFONE GROUP PLC
CISCO SYSTEMS INC
KONINKLIJKE AHOLD NV
Periode
Q4
Q3
Q3
Q3
Q3
S1
Q3
Q3
S1
Q1
Q3
Kons. Quart. EPS
1.15
0.07
3.46
0.93
1.58
1.56
0.59
0.27
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
10.11.
10.11.
2016
10.11.
2016
11.11.
2016
11.11.
2016
14.11.
2016
14.11.
2016
14.11.
2016
15.11.
2016
15.11.
2016
15.11.
2016
2016
MEZ
08:45
10:00
14:30
08:00
16:00
03:00
10:00
11:00
08:00
08:45
09:00
Land
FR
IT
US
DE
US
CN
IT
EU
DE
FR
ES
Kennzahl
Industrial Production (y/y)
Industrial Production (y/y)
Initial Jobless Claims (thousands)
EU harmonized Consumer Prices
Uni
(y/y)Michigan Consumer ConfiRetail
dence Sales (y/y)
EU harm. Consumer Prices (y/y)
Industrial Production (y/y)
GDP (q/q)
EU Harmonised Consumer Prices
EU-harm.
Consumer Prices (y/y)
(y/y)
Periode
Sep
Sep
11. Mai
Oct F
Nov P
Oct
Oct F
Sep
3Q P
Oct F
Oct F
Kons. Vorher
0.3
0.5
2.0
4.1
261
265
0.7
0.7
87.8
87.2
10.7
10.7
-0.1
1.8
0.4
0.5
0.5
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0939
1.0752
0.9829
1.2209
1.2421
105.32
7.7549
1.3982
6.7914
9.0685
9.9022
0.2658
-0.1116
0.1628
0.0491
0.1209
0.3323
0.0116
0.0715
0.0015
0.3893
-0.1586
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
45.47
46.74
1'287.24
18.76
999.08
680.93
99.12
356.55
2'173.53
84.93
835.61
0.44
0.82
0.72
1.44
-0.18
0.38
1.14
0.54
0.04
1.21
-1.20
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Aktienselektion nach Trumps
Wahlsieg
In der Folge von Donald Trumps Sieg in der US-Präsidentschaftswahl stellt
sich die Frage, ob wir mit einer höheren Unsicherheit und Risikoprämie
konfrontiert sind oder vor einer Jahresendrallye stehen. Wir legen den
Fokus auf US-Aktien und insbesondere potenzielle Gewinner im Pharmasektor.
Anlageidee
09.11.2016
Anlageideen im Schweizer Technologiesektor
Nach den Q3-Resultaten des Halbleiterherstellers ams fokussieren wir in
dieser Publikation auf Anlageideen im Schweizer Technologiesektor.
Anlageidee
25.10.2016
Europäischer Energiesektor
Der Ölpreis scheint sich angesichts eines ausgewogeneren AngebotsNachfrage-Gleichgewichts zu stabilisieren. Wir beleuchten die Auswirkungen auf europäische Energieunternehmen.
Anlageidee
24.10.2016
Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen
In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. EM scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die
Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und
legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar.
Anlageidee
29.09.2016
LGT Aktien Top Picks
Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere
Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien
geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen
vor und halten an vier bewährten Aktien fest.
Anlageidee
28.09.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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