LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
15. September 2016
Schwindende Unsicherheiten?
Gestern wurde bei den Aktien der seit mehreren Tagen andauernde Kursrückgang für eine Verschnaufpause unterbrochen. Europäische und amerikanische Indizes schlossen nur leicht im Minus, während Asien heute gemischt startete. Die Anleiheseite komplettierte das Bild mit fallenden
Renditen und steigenden Preisen sowohl in Europa als auch den USA, was
vermuten lässt, dass die Unsicherheiten in Bezug auf den monetären Stimulus schwinden könnten. Metalle konnten gestern Gewinne verbuchen, namentlich Gold, das zuvor an fünf aufeinanderfolgenden Tagen im Minus
lag. Überraschend an den gestrigen Finanzmärkten war allerdings Rohöl,
welches weitere -2% verlor, nachdem die Lagerbestände in den USA überraschend gefallen waren, Daten für destillierte Produkte aber Anlass zur
Sorge gaben, die Nachfrage könnte stagnieren. Volatilitätsseitig konnte seit
vergangenem Freitag ein regelrechter Sprung beobachtet werden.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'692.53
-0.14
Dow Jones
18'034.77
-0.18
2'125.77
-0.06
S&P 500
Nasdaq 100
4'746.06
0.49
Nikkei 225
16'392.39
-1.34
SMI
8'162.65
-0.15
SLI
1'238.54
-0.29
Euro Stoxx 50
2'964.90
-0.33
338.42
-0.09
10'378.40
-0.08
6'673.31
0.12
Aktuell
Vortag
(%)
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Bayer kauft Monsanto
Monsanto hat die Übernahmeofferte von Bayer zu einem Preis von USD
128/Aktie gestern akzeptiert. Die Transaktion muss noch von den Kartellbehörden genehmigt werden und soll bis Ende 2017 abgeschlossen sein.
Siemens hat in Argentinien Infrastrukturaufträge im Wert von USD 5.6
Mrd. erhalten. Sie beinhalten unter anderem Gas- und Windkraftenergieprojekte sowie Modernisierungspläne im Bereich Bahninfrastruktur. Der
Schokoladenproduzent Barry Callebaut hat seine Lieferpartnerschaft mit
Mondelez in Belgien erweitert. Dazu will das Unternehmen die Schokoladenfabrik von Mondelez in Belgien übernehmen, um 30‘000 Tonnen Flüssigschokolade pro Jahr zu liefern. Der Hörgerätehersteller Sonova gab
heute den erfolgreichen Abschluss der Übernahme von AudioNova bekannt. Apple wird sein neues iPhone 7 ab morgen in 16 Märkten zum
Verkauf freigeben.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – JBS erneut im Fokus
Investoren in JBS, dem weltweit führenden Fleisch- und Chickenproduzenten, haben sich mittlerweile an das Muster gewöhnt. Eine kriminelle Untersuchung, gefolgt von einem Ausverkauf der Aktie und Anleihen mit einer
anschliessenden Erholung. In diesem Zusammenhang kamen die Anleihen
am 5. September unter Druck, nachdem eine Pensionskassenuntersuchung
eingeleitet wurde. Dabei soll das Mutterhaus von JBS, J&F, von unrechtmässigen Zahlungen profitiert haben. Joesley und Wesley Batista, welche
das Konglomerat mit drei weiteren Geschwistern kontrollieren, haben ein
Fehlverhalten ausgeschlossen. Obwohl JBS nicht direkt von den Anschuldigungen betroffen ist, wurde Wesley für eine Befragung bei der Polizei geladen. Analysten sowie Investoren sprechen mittlerweile darüber, dass ein
Ausscheiden der Batista Brüder aus dem Unternehmen sich positiv auf JBS
auswirken würde. JBS befindet sich momentan in einem Transformationsprozess und will den Hauptsitz nach ausserhalb Brasiliens verschieben.
Renditen
MSCI Emerging Markets
MSCI EM Asia
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
885.14
-0.1
438.5
-0.09
127.8
0.14
2'302.13
-0.73
57'059.46
0.42
1'143.62
0.15
8'721.65
-0.06
23'343.74
0.66
HFRX Global HF Index
1'181.03
-0.2
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'795.13
-0.54
279.94
0.33
Aktuell
Vortag
(%)
1.7
0.41
0.03
57.14
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
-0.37
0.27
0.87
-4.06
-0.03
n/a
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.34
0.75
Global HY Corporate Spread
4.86
0.85
EM Hard Currency Gov. Spread
3.07
2.54
1/3
Unternehmenskalender
Datum
15.09.
26.09.
2016
27.09.
2016
05.10.
2016
10.10.
2016
10.10.
2016
14.10.
2016
14.10.
2016
17.10.
2016
17.10.
2016
18.10.
2016
2016
Land
US
CH
US
US
US
FR
US
US
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
ORACLE CORP
ARYZTA AG
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA INC
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
CITIGROUP INC
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
INTL BUSINESS MACHINES CORP
AMGEN INC
Periode
Q1
Y
Q1
Q4
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.58
0.56
-0.01
0.11
1.17
1.38
0.34
3.23
2.8
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
15.09.
15.09.
2016
15.09.
2016
15.09.
2016
15.09.
2016
15.09.
2016
15.09.
2016
15.09.
2016
15.09.
2016
15.09.
2016
15.09.
2016
2016
MEZ
08:00
10:30
10:30
11:00
11:00
11:00
11:00
11:00
13:00
13:00
14:30
Land
GB
GB
EU
EU
EU
EU
EU
GB
GB
US
Kennzahl
EU 27 Car Registrations
Retail Sales (m/m)
Retail Sales (y/y)
Core Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (m/m)
Consumer Prices (Final, y/y)
Trade Balance (s.a.)
Trade Balance (n.s.a.)
Bank of England Asset Purchase
Bank of England Bank Rate
NY Fed Empire State Manufacturing
Periode
Aug
Aug
Aug
Aug F
Aug
Aug F
Jul
Jul
Sep
15. Sep
Sep
Kons. Vorher
10
-0.43
1.4
5.31
5.9
0.8
0.8
-0.01
0.1
0.2
0.2
21.97 23'415
29.3 29'248
.40
435
435
.20
0.25
0.25
-0.92
-4.21
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1247
1.0946
0.9733
1.2888
1.3241
102.27
7.7582
1.3657
6.6747
9.2734
9.558
-0.0267
0.0448
0.0103
-0.0233
0.0453
0.1564
0
-0.1611
0.0719
-0.0453
-0.1161
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
43.71
46.11
1'321.92
18.96
1'035.20
656.57
90.13
346.47
82.77
811.8
0.3
0.57
-0.08
-0.01
-0.17
0.17
0.41
-1.18
0.11
0.29
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Aktienpositionierung vor den USWahlen
Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die
Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und
beleuchten die Hintergründe.
Anlageidee
14.09.2016
Robotik - von Science-Fiction zur
Realität
Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im
Bereich Robotik deuten auf weiteres Potenzial hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie.
Anlageidee
06.09.2016
Anlageidee
30.08.2016
Gold sollte ein integraler Bestand- In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf den Ausblick für Gold. Dabei
teil des Portfolios sein
sind wir zum Schluss gekommen, dass Gold aus Risiko- und Ertragsgesichtspunkten in einem gemischten Portfolio strategisch vertreten sein
sollte.
Nestlé – Supertanker in rauer See
Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen. Wir Market News
erörtern in dieser Publikation die Implikationen des deflationären Umfeldes
auf die Aktien und geben eine Einschätzung der aktuellen Bewertung ab.
18.08.2016
Muzinich EnhancedYield Short
Term Fund
Vor dem Hintergrund des Tiefzinsumfelds bleibt die Suche nach attraktiven Anlageidee
Renditen herausfordernd. Der Muzinich EnhancedYield Short Term Fund
stellt eine interessante Alternative der Ertragsverbesserung dar.
09.08.2016
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Schweiz
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Österreich
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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