LGT Navigator 14. September 2016

LGT Navigator
14. September 2016
Aktien weiten ihre Verluste aus
Aktien in allen grossen geographischen Regionen verloren gestern weiter
an Boden, nachdem es weder asiatische noch europäische Aktienmärkte
geschafft hatten, der Gegenbewegung der US-Aktien vom Montag zu folgen. Es scheint, als würden sich die Investoren auf weniger monetären
Stimulus einstellen. Anleiherenditen zogen gestern auch auf breiter Front
an und liessen die Preise sinken. In Deutschland veröffentlichte das Zentrum
für Europäische Wirtschaft (ZEW) in Mannheim den Index der Investorenund Analystenerwartung für das nächste Halbjahr. Mit 0.5 war der Index im
September zum Vormonat unverändert. Allerdings hatten Ökonomen mit
einem Anstieg auf 2.5 gerechnet. Zwar scheint es, als ob die deutsche
Wirtschaft die jüngsten Turbulenzen vergleichsweise gut verkraftet, jedoch
durch das globale Wachstum und mögliche Folgen des Brexit gebremst
wird.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'694.83
-1.22
Dow Jones
18'066.75
-1.41
2'127.02
-1.48
Nasdaq 100
4'722.85
-0.88
Nikkei 225
16'586.26
-0.85
SMI
8'174.73
-0.38
SLI
1'242.20
-0.37
Euro Stoxx 50
2'974.80
-1.26
338.72
-1.03
10'386.60
-0.43
6'665.63
-0.53
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
886.01
-0.38
MSCI EM Asia
438.91
-0.04
MSCI EM Eastern Europe
127.62
-1.02
2'319.09
-2.46
56'820.77
-3.01
1'141.95
-1.17
8'704.55
-0.13
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Bayer erhöht Übernahmeangebot
Veolia hat in Grossbritannien einen 30-jährigen Vertrag über insgesamt
GBP 1 Mrd. im Bereich der Abfallbewirtschaftung gewonnen. Vorgängig
zum Investorentag bei ABB fordern die beiden Finanzinvestoren Cevian
Capital und Artisan Partners eine Abspaltung des Geschäftsbereichs Stromnetz. Der Schweizer Luxusgüterkonzern Richemont hat mit seinen 5Monatsumsatzzahlen die Markterwartungen verfehlt. Das organische Umsatzwachstum betrug -13%, während -10% erwartet wurden. Für das H1
2016 erwartet das Unternehmen einen im Vergleich zum Vorjahr 45%
niedrigeren operativen Gewinn. Bayer hat seine Übernahmeofferte für
Monsanto erneut erhöht. Neu werden nun USD 129 pro Aktie geboten,
was einem Gesamtvolumen von rund USD 66 Mrd. entspricht. Auch soll die
sogenannte Ausfallprämie, falls der Deal durch die Kartellbehörden scheitern sollte, auf USD 3 Mrd. verdoppelt worden sein.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Russische Unternehmen mit erhöhter Tätigkeit
Russische Unternehmen tauchen im September, der einer der aktivsten
Neuemissionsmonate in diesem Jahr ist, wieder vermehrt am Kapitalmarkt
auf und profitieren von den fallenden Refinanzierungskosten. Global Ports,
welches Containerhäfen in Russland betreibt, hat kürzlich sechs Banken
beauftragt, eine mögliche 7-Jahresemission zu organisieren. Dies kurz
nachdem der private Kreditgeber „Bank Otkritie“ eine Roadshow in Europa
und Asien für eine weitere mögliche Emission angekündigt hatte. Die erneute Nachfrage nach höher-rentierenden russischen Anleihen hat die Tür
für unbekanntere Unternehmen geöffnet, nachdem der Markt aufgrund
der europäischen und US-Sanktionen teils ausgetrocknet war. Obwohl
Emittenten ohne Sanktionen weiterhin neue Anleihen emittieren dürfen,
war das Emissionsvolumen in 2014 und 2015 sehr tief. In 2016 wurde bisher schon das Emissionsniveau von 2016 erreicht. Gazprom, Evraz sowie
Novolipetsk haben 2016 USD 4 Mrd. an neuen Anleihen emittiert.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
23'223.99
0.04
HFRX Global HF Index
1'183.43
-0.08
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'804.82
-0.07
279.03
-2.6
Aktuell
Vortag
(%)
1.73
0.1
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.08
5.63
-0.38
-3.54
0.91
5.2
-0.02
-15.39
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.33
-0.75
Global HY Corporate Spread
4.82
0.86
EM Hard Currency Gov. Spread
300
-0.63
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
15.09.
26.09.
2016
27.09.
2016
05.10.
2016
10.10.
2016
10.10.
2016
13.10.
2016
14.10.
2016
14.10.
2016
17.10.
2016
17.10.
2016
2016
Land
US
CH
US
US
US
FR
US
US
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
ORACLE CORP
ARYZTA AG
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA INC
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
ALPHABET INC-CL A
CITIGROUP INC
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
INTL BUSINESS MACHINES CORP
Periode
Q1
Y
Q1
Q4
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.58
0.56
-0.01
0.11
8.62
1.17
1.38
0.34
3.23
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
14.09.
14.09.
2016
14.09.
2016
14.09.
2016
14.09.
2016
14.09.
2016
14.09.
2016
14.09.
2016
14.09.
2016
14.09.
2016
15.09.
2016
2016
MEZ
08:45
08:45
10:00
10:30
10:30
10:30
11:00
11:00
14:30
14:30
08:00
Land
FR
FR
IT
GB
GB
GB
EU
EU
US
US
-
Kennzahl
EU Harmonised Consumer Prices
EU
Harmonised Consumer Prices
(m/m)
EU
(y/y)harm. Consumer Prices (y/y)
Unemployment ILO Rate
Unemployment Claimant Count
Claimant Count Rate
Industrial Production (y/y)
Industrial Production (m/m)
Import Price Index (m/m)
Import Price Index (y/y)
EU 27 Car Registrations
Periode
Aug F
Aug F
Aug F
Jul
Aug
Aug
Jul
Jul
Aug
Aug
Aug
Kons. Vorher
0.34
0.4
0.4
0.4
-0.02
0
4.93
4.9
1.2
-8.6
2.2
2.2
-0.7
0.4
-0.9
0.6
-0.16
0.1
-2.26
-3.7
6.9
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1226
1.0966
0.9769
1.2898
1.3203
102.96
7.7581
1.3661
6.6714
9.2776
9.565
0.0535
-0.0857
-0.0409
-0.1085
0.0758
-0.3885
0.0039
0.022
0.1214
0.1175
0.022
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
45.13
47.26
1'321.65
18.99
1'040.02
659
90.59
350.6
83.2
809.44
0.51
0.34
0.2
0.64
0.38
0.53
-1.86
-1.74
0.22
-1.23
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Robotik - von Science-Fiction zur
Realität
Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im
Bereich Robotik deuten auf weiteres Potenzial hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie.
Anlageidee
06.09.2016
Anlageidee
30.08.2016
Gold sollte ein integraler Bestand- In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf den Ausblick für Gold. Dabei
teil des Portfolios sein
sind wir zum Schluss gekommen, dass Gold aus Risiko- und Ertragsgesichtspunkten in einem gemischten Portfolio strategisch vertreten sein
sollte.
Nestlé – Supertanker in rauer See
Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen. Wir Market News
erörtern in dieser Publikation die Implikationen des deflationären Umfeldes
auf die Aktien und geben eine Einschätzung der aktuellen Bewertung ab.
18.08.2016
Muzinich EnhancedYield Short
Term Fund
Vor dem Hintergrund des Tiefzinsumfelds bleibt die Suche nach attraktiven Anlageidee
Renditen herausfordernd. Der Muzinich EnhancedYield Short Term Fund
stellt eine interessante Alternative der Ertragsverbesserung dar.
09.08.2016
LafargeHolcim – Trendwende im
Q2
LafargeHolcim konnte mit seinem Quartalsergebnis insgesamt positiv über- Anlageidee
raschen. Wir diskutieren unsere Einschätzung des Ergebnisses auf das
zweite Halbjahr und den Einfluss auf die Dividendenentwicklung.
08.08.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Österreich
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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