LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
31. August 2016
US-Datenqualität entscheidend für Fed
An den Finanzmärkten steht nach wie vor die Fed-Zinspolitik und die USWirtschaft im Fokus. US-Notenbank-Vizepräsident Stanley Fischer bekräftigte gestern, dass eine weitere Zinserhöhungen durch die Fed von der weiteren Konjunkturentwicklung abhängig ist. «Wir entscheiden über das
Tempo auf der Grundlage von Daten», so Fischer. Die Wahrscheinlichkeit
eines baldigen Fed-Zinsschrittes wurde durch die gestern publizierte Umfrage zum US-Verbrauchervertrauen nochmals gestärkt. So kletterte das
Konsumentenstimmungsbarometer im August von 96.7 auf 101.1 Punkte
und erreichte damit den höchsten Wert seit September 2015. Im Zentrum
steht nun insbesondere der am Freitag anstehende US-Arbeitsmarktbericht.
In der Eurozone hat sich die Wirtschaftsstimmung im August neusten Umfrageergebnissen der EU-Kommission zufolge spürbar eingetrübt. Der Economic Sentiment Indicator gab um einen Punkt auf 103.5 Zähler nach.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'723.65
-0.11
Dow Jones
18'454.30
-0.26
2'176.12
-0.20
Nasdaq 100
4'776.00
-0.31
Nikkei 225
16'892.36
1.00
SMI
8'236.01
0.63
SLI
1'247.17
0.80
Euro Stoxx 50
3'030.75
1.08
344.75
0.45
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
10'657.64
1.07
6'820.79
-0.25
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
898.92
0.33
MSCI EM Asia
443.83
0.71
MSCI EM Eastern Europe
127.23
-0.18
FTSE 100
Aktien – Lindt & Sprüngli mit neuem Finanzchef
Lindt & Sprüngli gab heute bekannt, dass Martin Hug, CFO von Ghirardelli, neuer Finanzchef beim schweizerischen Schokoladehersteller wird. Er
tritt die Nachfolge von Dieter Weisskopf an, der ab 1. Oktober 2016 den
CEO Posten von Ernst Tanner übernimmt. Letzterer wird sich auf seine
Funktion als Verwaltungsrats-Präsident konzentrieren. Novartis’ Sandoz
hat von der FDA die Zulassung für das Biosimilar «Erelzi» erhalten. Erelzi ist
ein Biosimilar für das Rheumamedikament «Enbrel» von Amgen, welches
mit 25% vom Umsatz (2015) das umsatzstärkste Medikament des US Biotechunternehmen ist. Sandoz plant Erelzi sobald wie möglich auf dem USMarkt zu lancieren. Die EU verlangt von Apple, USD 14.5 Mrd. in Nachsteuern an Irland zu zahlen. Apple und die irische Regierung dürften dagegen Berufung einlegen. Andere Firmen mit attraktiven Steuerabkommen in
Europa sind beispielsweise Amazon, McDonalds oder Starbucks.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Rousseffs Amtsenthebung erwartet
Dilma Rousseffs Verteidigungsrede gegen eine endgültige Entmachtung,
welche sie mit einem politischen Todesurteil vergleicht, vermochte die Senatoren nicht zu überzeugen. So wird weiterhin erwartet, dass die Senatoren noch diese Woche die Amtsenthebung bestätigen. In ihrem ersten Auftritt seit Dezember 2015, als der Prozess eingeleitet wurde, stellte sich
Rousseff am letzten Montag das zweite Mal den Fragen der 40 Senatoren.
Die Session dauerte 14 Stunden. Brasiliens agierender Präsident Michel
Temer erwartet, dass sich mindestens 60 Senatoren für eine Amtsenthebung von Rousseff aussprechen werden. Das wären sechs Stimmen mehr
als die erforderliche Zweidrittelmehrheit, um Rousseff endgültig aus dem
politischen Leben zu verabschieden. Temer würde anschliessend bis zu den
nächsten Wahlen in 2018 offizieller Präsident Brasiliens sein.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
2'413.41
-0.71
58'575.42
-0.06
1'132.80
-0.19
8'784.30
0.46
23'014.04
-0.01
HFRX Global HF Index
1'183.92
0.05
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'821.54
0.60
292.12
-0.15
Aktuell
Vortag
(%)
1.57
0.55
German Bund 10Y (EUR)
-0.09
-9.64
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.50
0.40
0.64
13.12
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
-0.07
8.00
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.30
0
Global HY Corporate Spread
4.72
-0.07
EM Hard Currency Gov. Spread
3.00
-0.28
1/3
Unternehmenskalender
Datum
05.09.
07.09.
2016
09.09.
2016
16.09.
2016
23.09.
2016
26.09.
2016
05.10.
2016
06.10.
2016
10.10.
2016
11.10.
2016
13.10.
2016
2016
Land
CH
CH
US
US
US
CH
US
US
FR
US
US
Währungen
Gesellschaft
HELVETIA HOLDING AG-REG
KABA HOLDING AG-REG B
KROGER CO
ORACLE CORP
NIKE INC -CL B
ARYZTA AG
MONSANTO CO
ALCOA INC
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
JOHNSON & JOHNSON
ALPHABET INC-CL A
Periode
S1
Y
Q2
Q1
Q1
Y
Q4
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.45
0.58
0.56
-0.01
0.11
1.65
8.62
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
31.08.
31.08.
2016
31.08.
2016
31.08.
2016
31.08.
2016
31.08.
2016
31.08.
2016
31.08.
2016
31.08.
2016
31.08.
2016
01.09.
2016
2016
MEZ
08:00
08:45
09:55
09:55
11:00
11:00
11:00
11:00
14:15
16:00
03:00
Land
CH
FR
DE
DE
EU
EU
IT
EU
US
US
CN
Kennzahl
UBS Private Consumption
EU Harmonised Consumer Prices
Unemployment
Change
(y/y)
Unemployment
Rate (s.a.)
(thousands)
Core Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
EU harm. Consumer Prices (y/y)
Unemployment Rate
ADP Employment Report
Pending Home Sales (y/y)
PMI Manufacturing
Periode
Jul
Aug P
Aug
Aug
Aug A
Aug
Aug P
Jul
Aug
Jul
Aug
Kons. Vorher
1.3
0.4
0.4
-2.5
-7.0
6.1
6.1
0.9
0.9
0.3
0.2
-0.1
-0.2
10.1
10.1
173.1 178.6
3.3
0.3
49.9
49.9
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1149
1.0965
0.9835
1.2879
1.3095
103.07
7.7571
1.3637
6.6783
9.2904
9.5102
0.0538
-0.0301
0.0407
-0.0776
0.1147
-0.1067
0.0052
0.0733
0.0359
0.0829
0.0715
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
46.30
48.35
1'313.80
18.74
1'061.23
687.91
91.77
355.72
83.61
804.19
-0.11
-4.13
0.21
0.72
0.39
1.27
0
-0.95
-0.05
-0.83
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Gold sollte ein integraler Bestand- In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf den Ausblick für Gold. Dabei Anlageidee
teil des Portfolios sein
sind wir zum Schluss gekommen, dass Gold aus Risiko- und Ertragsgesichtspunkten in einem gemischten Portfolio strategisch vertreten sein
sollte.
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Nestlé – Supertanker in rauer See Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen.
Market News
Während ein deflationäres Umfeld belastet, scheint die Talsohle erreicht.
Angesichts einer fairen Bewertung der Aktie bestätigen wir unser Rating
mit «Halten»
30.08.2016
Muzinich EnhancedYield Short
Term Fund
Vor dem Hintergrund des Tiefzinsumfelds bleibt die Suche nach attraktiven Anlageidee
Renditen herausfordernd. Der Muzinich EnhancedYield Short Term Fund
bietet eine interessante Alternative zur Ertragsverbesserung.
09.08.2016
LafargeHolcim – Trendwende im
Q2
LafargeHolcim konnte mit seinem Quartalsergebnis insgesamt positiv über- Anlageidee
raschen. Wir gehen von einer weiteren Verbesserungen im zweiten Halbjahr aus und sehen potenzielles Dividendenwachstum.
08.08.2016
Differenzierte Sicht auf europäischen Finanzsektor
Der europäische Finanzsektor steht infolge des anhaltenden Abwärtstrends Anlageidee
der Bankaktien erneut im Rampenlicht. Dabei sorgt die Angst vor einem
möglichen Wiederaufflammen einer Bankenkrise für erhöhte Unsicherheit.
Während wir im Aktienbereich Versicherungen gegenüber Banken bevorzugen, präferieren wir bei den Anleihen risikoreichere Banken-Hybride
qualitativ hochstehender Emittenten.
03.08.2016
Kering profitiert von erfolgreichem Gucci-Turnaround
Kering präsentierte ein erfreuliches Halbjahresresultat, wobei Gucci dank
eines erfolgreichen Turnarounds massiv über den Erwartungen lag.
29.07.2016
Market News
_______
18.08.2016
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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