LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
20. September 2016
Gespanntes Warten auf Zentralbankentscheide
Insbesondere an Europas Aktienbörsen zeigten sich die Anleger im Vorfeld
wichtiger Notenbankentscheide zuversichtlicher. Nachdem widersprüchliche Aussagen verschiedener Vertreter der US-Notenbank (Fed) in den vergangenen Wochen für Unsicherheit bezüglich der geldpolitischen Ausrichtung gesorgt hatten, scheint eine Zinserhöhung am Mittwoch angesichts zuletzt schwächerer Konjunkturdaten eher unwahrscheinlich. Trotzdem könnten einige «Falken» im Offenmarktausschuss (FOMC) aufgrund
verstärkter Inflationstendenzen durchaus für einen sofortigen Zinsschritt
votieren. Die Aussicht auf eine vorerst weiterhin «ruhige Hand» von FedChefin Janet Yellen und ein leicht höherer Ölpreis liessen Aktien zum Wochenstart zulegen und die in der Vorwoche erlittenen Verluste grösstenteils
wettmachen. In New York und in Asien tendierten die meisten Indizes im
Vorfeld der Notenbankentscheide seitwärts.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'703.08
0.40
Dow Jones
18'120.17
-0.02
2'139.12
0
Nasdaq 100
4'796.07
-0.46
Nikkei 225
16'492.15
-0.16
SMI
8'195.71
0.80
SLI
1'240.36
0.76
Euro Stoxx 50
2'968.31
1.13
341.27
1.02
10'373.87
0.95
6'813.55
1.54
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
897.68
1.38
MSCI EM Asia
445.93
1.34
MSCI EM Eastern Europe
128.17
1.93
2'323.58
1.01
57'350.38
0.47
1'144.92
0.85
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Weitere Anpassungen im Syngenta-Management
Syngenta-CEO Erik Fyrwald nimmt weitere Umschichtungen im Management vor und ersetzt unter anderem COO Davor Pisk, nachdem in diesem
Monat bereits der Abgang des CFO John Ramsay bekanntgegeben wurde.
Der Vollzug der Übernahme durch ChemChina wird für die nächsten Monate erwartet. Bayer hält heute und morgen einen Investorentag ab. Das
Unternehmen erhöht die Umsatzziele für seine neuen Pharmaprodukte von
EUR 7.5 Mrd. auf mind. EUR 10 Mrd. und zeigt sich somit optimistisch für
seine Pharmadivision, welche bis Ende 2018 mit 6% pro Jahr wachsen soll.
Die Übernahme von Monsanto sollte bis Ende 2017 abgeschlossen werden
können, wobei der Name Monsanto vom Markt verschwinden könnte.
General Electric kündigt neue Aufträge im Umfang von über USD 800
Mio. für seine Power Services Division an, welche aus dem asiatischpazifischen Raum stammen.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – S&P stuft PDVSA nach Anleihen-Umtauschangebot herab
Das Rating des staatlichen Ölunternehmens Petroleos de Venezuela SA
(PDVSA) wurde von S&P Global Ratings herabgestuft, da der vorgeschlagene, freiwillige Anleihen-Umtausch de facto einem Zahlungsausfall gleichkäme. Die Ratingagentur stufte PDVSA von CCC auf CC mit negativem
Ausblick herab, was die Möglichkeit einer weiteren Herabstufung impliziert.
Nominal USD 7 Mrd. mit Fälligkeiten im nächsten Jahr (April und November) sollen in 8.5%-Papiere mit Zahlungen über die nächsten vier Jahre
getauscht werden. Als besondere Sicherheit würde ein Zugriffsrecht auf
50.1% der Citgo Holding Inc. dienen, welche die US-Raffinerien besitzt.
Obwohl der Umtausch rein technisch freiwillig wäre, wird er von S&P als
eine notwendige Restrukturierung gesehen: Würden Gläubiger nicht teilnehmen, «würden sie vom Unternehmen nicht vertragskonform bezahlt
werden».
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'775.65
-0.37
23'521.80
-0.12
HFRX Global HF Index
1'182.71
-0.02
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'820.70
0.47
283.52
0.97
Aktuell
Vortag
(%)
1.70
-0.71
0.01
-31.25
-0.40
-2.87
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.88
0.46
-0.05
-33.33
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.33
-0.75
Global HY Corporate Spread
4.88
-0.51
EM Hard Currency Gov. Spread
3.07
-0.42
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
26.09.
27.09.
2016
05.10.
2016
10.10.
2016
10.10.
2016
14.10.
2016
14.10.
2016
17.10.
2016
17.10.
2016
18.10.
2016
18.10.
2016
2016
Land
CH
US
US
US
FR
US
US
US
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
ARYZTA AG
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA INC
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
CITIGROUP INC
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
INTL BUSINESS MACHINES CORP
AMGEN INC
GOLDMAN SACHS GROUP INC
Periode
Y
Q1
Q4
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.56
-0.01
0.11
1.17
1.38
0.34
3.23
2.80
3.75
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
20.09.
20.09.
2016
20.09.
2016
20.09.
2016
20.09.
2016
21.09.
2016
21.09.
2016
22.09.
2016
22.09.
2016
22.09.
2016
22.09.
2016
2016
MEZ
08:00
08:00
08:00
14:30
14:30
20:00
08:45
14:30
14:30
15:00
Land
DE
CH
CH
US
US
JP
US
FR
US
US
US
Kennzahl
Producer Prices (y/y)
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Building Permits (m/m)
Housing Starts (y/y)
BoJ Monetary Policy Statement
Federal Funds Target Rate
Business Confidence
Chicago Fed National Activity
Initial Jobless Claims (thousands)
FHFA US House Price Index
Periode
Aug
Aug
Aug
Aug
Aug
21. Sep
Sep
Aug
17. Sep
Jul
Kons. Vorher
-1.6
-1.6
-2.1
-3.5
1.9
-0.8
-2.0
2.1
0.5
101
0.0
262
0.4
0.5
101
0.3
260
0.2
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1173
1.0955
0.9805
1.2785
1.3039
101.77
7.7569
1.3631
6.6697
9.2568
9.5665
-0.0179
-0.0246
-0.0306
-0.1017
0.0691
0.1572
0.0129
-0.1027
-0.018
0.0648
0.0481
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
43.05
45.78
1'315.83
19.21
1'026.30
686.33
90.37
348.96
83.65
824.65
-0.58
-0.37
0.20
0.26
0.52
0.11
-0.30
0.25
0.05
0.59
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Aktienpositionierung vor den USWahlen
Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die
Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und
beleuchten die Hintergründe.
Anlageidee
14.09.2016
Robotik - von Science-Fiction zur
Realität
Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im
Bereich Robotik deuten auf weiteres Potenzial hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie.
Anlageidee
06.09.2016
Anlageidee
30.08.2016
Gold sollte ein integraler Bestand- In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf den Ausblick für Gold. Dabei
teil des Portfolios sein
sind wir zum Schluss gekommen, dass Gold aus Risiko- und Ertragsgesichtspunkten in einem gemischten Portfolio strategisch vertreten sein
sollte.
Nestlé – Supertanker in rauer See
Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen. Wir Market News
erörtern in dieser Publikation die Implikationen des deflationären Umfeldes
auf die Aktien und geben eine Einschätzung der aktuellen Bewertung ab.
18.08.2016
Muzinich EnhancedYield Short
Term Fund
Vor dem Hintergrund des Tiefzinsumfelds bleibt die Suche nach attraktiven Anlageidee
Renditen herausfordernd. Der Muzinich EnhancedYield Short Term Fund
stellt eine interessante Alternative der Ertragsverbesserung dar.
09.08.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
2/3
Risikohinweis (Disclaimer)
Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen,
welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und
Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. Einmal publizierte Informationen dürfen daher nicht so
verstanden werden, dass sich die Verhältnisse seit der Publikation nicht geändert haben oder dass die Informationen seit ihrer Publikation immer noch aktuell sind. Die Informationen in dieser Publikation stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen alleine aufgrund
dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheide getroffen werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass
der Wert von Anlagen sowohl steigen als auch fallen kann. Eine positive Performance in der Vergangenheit ist daher keine Garantie für eine positive Performance in der Zukunft. Ausserdem unterliegen Anlagen in Fremdwährungen Devisenschwankungen. Wir schliessen uneingeschränkt jede Haftung für Verluste bzw. Schäden irgendwelcher Art
aus – sei es für direkte, indirekte oder Folgeschäden –, die sich aus der Verwendung dieser Publikation ergeben sollten. Diese Publikation ist nicht für Personen bestimmt, die
einer Rechtsordnung unterstehen, die die Verteilung dieser Publikation verbieten oder von einer Bewilligung abhängig machen. Personen, in deren Besitz diese Publikation
gelangt, müssen sich daher über etwaige Beschränkungen informieren und diese einhalten. Den mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen ist es, im Rahmen
interner Richtlinien, freigestellt, den in diesem Bericht erwähnten Titel zu kaufen, zu halten und zu verkaufen.
Impressum
Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
3/3

Download Report