LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
02. September 2016
Alle Augen auf den US-Arbeitsmarktbericht
Mit höchster Spannung erwarten Anleger heute die Veröffentlichung der
monatlichen US-Arbeitsmarktstatistik, welche insbesondere für die Zinspolitik der US-Notenbank (Fed) von grösster Bedeutung ist. Vor diesem Hintergrund blieben die Aktienindizes an der Wall Street, in Europa und in Asien
zum Vortag praktisch unverändert. Die gestern publizierte Einkaufsmanagerumfrage des Branchenverbands ISM deutete mit einem unerwartet kräftigen Rückgang von 52.6 auf 49.4 Punkte darauf hin, dass die Fed am 21.
September mit einem Zinsschritt eher nochmals zuwarten dürfte. Wie neueste Umfragewerte zeigten, scheint sich im Euroraum die ohnehin schwache Erholung der Industrie im August wieder etwas abgeschwächt zu haben. Der Einkaufsmanagerindex für die Industrie in der Eurozone sank um
0.3 auf 51.7. Angesichts des niedrigsten Auftragszuwachses seit anderthalb
Jahren drohe eine weitere Abkühlung. meinte Markit.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'723.55
0.23
Dow Jones
18'419.30
0.10
2'170.86
0
S&P 500
Nasdaq 100
4'783.94
0.27
Nikkei 225
16'904.92
-0.13
SMI
8'142.64
-0.73
SLI
1'239.57
-0.42
Euro Stoxx 50
3'017.49
-0.19
Euro Stoxx 600
343.66
0.04
10'534.31
-0.55
6'745.97
-0.52
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
891.08
-0.29
MSCI EM Asia
441.02
-0.32
MSCI EM Eastern Europe
125.53
-0.66
DAX
FTSE 100
Aktien – Galenica schliesst Relypsa Übernahme ab
Galenica gab den Abschluss der Übernahme von Relypsa bekannt und
stärkt damit seine Position bei kardiorenalen Therapien. Da die Transaktion
früher als erwartet abgeschlossen wurde, plant die Galenica, ihren Ausblick bis spätestens Oktober anzupassen. SGS übernimmt einen 75-prozentigen Anteil an dem im Landwirtschaftssektor tätigen brasilianischen
Unternehmen Unigeo, welches im laufenden Jahr voraussichtlich einen
Umsatz von rund CHF 9 Mio. erzielen wird. Weitere Angaben zu finanziellen Details wurden nicht gemacht. Roche hat angekündigt, aufgrund einer
Zusammenführung zweier Produktionseinheiten am Standort Basel innert
zwei Jahren bis zu 190 Arbeitsplätze abzubauen. Die Deutsche Telekom
startet bald mit einem neuen Streaming-Abonnement, mit dem Kunden
künftig für schätzungsweise EUR 7 monatlich 40 Fernsehsender live verfolgen können, aber auch Sendungen in der Cloud speichern können sollen.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Yuan-Handel weltweit verdoppelt
Chinas Yuan verdoppelte seinen Anteil am weltweiten Währungshandel
während der letzten drei Jahre (inklusive April 2016), wie die jüngsten Daten der BIS (Bank for International Settlements) in ihrer alle drei Jahre stattfindenden Umfrage zeigen. Der durchschnittliche tägliche Umsatz stieg auf
USD 202 Mrd. (von USD 120 Mia. drei Jahre zuvor), wodurch der Anteil am
weltweiten Handel von 2% auf 4% gestiegen ist. Der BIS-Umfrage zufolge
liegt der Yuan nun an der 8. Stelle, Onshore- und Offshore-Transaktionen
wurden berücksichtigt. Somit wurde der mexikanische Peso als meistgehandelte Währung aus Schwellenländern überholt. Der USD liegt mit 88%
des gehandelten Gesamtvolumens unangefochten an erster Stelle – der
EUR verlor marginal, behauptete sich jedoch klar auf dem zweiten Rang.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
2'401.80
0
58'236.27
0.58
1'111.83
-0.87
8'780.20
0.06
23'250.79
0.38
HFRX Global HF Index
1'183.17
-0.11
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'820.17
-0.05
291.88
-0.21
Aktuell
Vortag
(%)
1.58
0.87
German Bund 10Y (EUR)
-0.07
-1.54
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.47
2.51
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.67
4.05
-0.04
16.67
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.31
0.77
Global HY Corporate Spread
4.72
-0.13
EM Hard Currency Gov. Spread
3.05
0.95
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
05.09.
07.09.
2016
09.09.
2016
16.09.
2016
23.09.
2016
26.09.
2016
05.10.
2016
06.10.
2016
10.10.
2016
11.10.
2016
13.10.
2016
2016
Land
CH
CH
US
US
US
CH
US
US
FR
US
US
Währungen
Gesellschaft
HELVETIA HOLDING AG-REG
KABA HOLDING AG-REG B
KROGER CO
ORACLE CORP
NIKE INC -CL B
ARYZTA AG
MONSANTO CO
ALCOA INC
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
JOHNSON & JOHNSON
ALPHABET INC-CL A
Periode
S1
Y
Q2
Q1
Q1
Y
Q4
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.45
0.58
0.56
-0.01
0.11
1.65
8.62
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
02.09.
02.09.
2016
02.09.
2016
02.09.
2016
02.09.
2016
02.09.
2016
02.09.
2016
02.09.
2016
02.09.
2016
02.09.
2016
02.09.
2016
2016
MEZ
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
15:45
16:00
16:00
Land
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
Kennzahl
Average Hourly Earnings (y/y)
Private Payrolls (in thousands)
Non-farm Payrolls (in thousands)
Labor Force Participation Rate
Manufacturing Payrolls
Trade Balance
Underemployment Rate
Unemployment Rate
ISM New York PMI
Durable Goods New Orders (m/m)
Factory Orders (m/m)
Periode
Aug
Aug
Aug
Aug
Aug
Jul
Aug
Aug
Aug
Jul F
Jul
Kons. Vorher
2.5
2.6
173.1
217
177.6
255
62.8
-2.2
9.0
-41.4
-44.5
9.7
4.8
4.9
60.7
4.3
4.4
2.0
-1.5
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1198
1.0972
0.9799
1.3019
1.3287
103.39
7.7570
1.3584
6.6792
9.3268
9.5786
0.0089
0.0155
0.0204
-0.1152
0.1432
-0.1548
0.0103
0.0883
-0.0629
0.0686
-0.0136
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
43.40
45.72
1'312.51
18.89
1'047.28
666.55
91.58
341.87
82.38
807.63
0.56
0.59
-0.11
-0.02
-0.08
-0.08
-0.09
-1.82
0.35
1.05
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Gold sollte ein integraler Bestand- In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf den Ausblick für Gold. Dabei
teil des Portfolios sein
sind wir zum Schluss gekommen, dass Gold aus Risiko- und Ertragsgesichtspunkten in einem gemischten Portfolio strategisch vertreten sein
sollte.
Anlageidee
30.08.2016
Nestlé – Supertanker in rauer See
Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen.
Während ein deflationäres Umfeld belastet, scheint die Talsohle erreicht.
Angesichts einer fairen Bewertung der Aktie bestätigen wir unser Rating
mit «Halten»
Market News
18.08.2016
Muzinich EnhancedYield Short
Term Fund
Vor dem Hintergrund des Tiefzinsumfelds bleibt die Suche nach attraktiven Anlageidee
Renditen herausfordernd. Der Muzinich EnhancedYield Short Term Fund
bietet eine interessante Alternative der Ertragsverbesserung dar.
09.08.2016
LafargeHolcim – Trendwende im
Q2
LafargeHolcim konnte mit seinem Quartalsergebnis insgesamt positiv über- Anlageidee
raschen. Wir gehen von einer weiteren Verbesserungen im zweiten Halbjahr aus und sehen potenzielles Dividendenwachstum.
08.08.2016
Differenzierte Sicht auf europäischen Finanzsektor
Der europäische Finanzsektor steht infolge des anhaltenden Abwärtstrends Anlageidee
der Bankaktien erneut im Rampenlicht. Dabei sorgt die Angst vor einem
möglichen Wiederaufflammen einer Bankenkrise für erhöhte Unsicherheit.
Während wir im Aktienbereich Versicherungen gegenüber Banken bevorzugen, präferieren wir bei den Anleihen risikoreichere Banken-Hybride
qualitativ hochstehender Emittenten.
03.08.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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