LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
23. August 2016
Hoffen auf klare geldpolitische Signale
Während die jüngsten Aussagen verschiedener US-Notenbankvertreter die
Aktienmärkte erschreckten, konnte der US-Dollar in einer ersten Reaktion
vom Ausblick auf bald steigende Leitzinsen in den USA profitieren. Ins Zentrum des Anlegerinteresses rückt nun das jährliche internationale Notenbanker-Treffen in Jackson Hole. Am Freitag erhoffen sich die Finanzmärkte
von der mit Spannung erwarteten Rede der Fed-Vorsitzenden Janet Yellen
Signale darüber, wann die Fed einen weiteren Zinsschritt wagen wird.
Währenddessen signalisierte das Wirtschaftsaktivitätsbarometer (CFNAI) der
Fed Chicago mit einem Anstieg auf 0.27 Punkte im Juli einen weiterhin
moderaten Wachstumstrend in der Gesamtwirtschaft. Ein Indexwert von
null Punkten weist auf ein Wirtschaftswachstum auf historischem Trendniveau hin. Gleichzeitig fiel der Ölpreis angesichts einer potenziellen Angebotsausweitung in Irak und Nigeria von einem Siebenwochenhoch zurück.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'732.61
0.04
Dow Jones
18'529.42
-0.12
2'182.64
-0.06
S&P 500
Nasdaq 100
4'808.56
0.05
Nikkei 225
16'489.56
-0.65
SMI
8'157.85
0.38
SLI
1'225.93
0.66
Euro Stoxx 50
2'960.37
-0.26
Euro Stoxx 600
340.43
0.09
10'494.35
-0.47
6'828.54
-0.44
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
904.22
-0.67
MSCI EM Asia
441.88
-0.61
MSCI EM Eastern Europe
128.96
0.05
2'452.12
-1.29
57'781.24
-2.23
1'117.56
-0.11
DAX
FTSE 100
Aktien – Anpassung beim LGT Globale Aktien Modellportfolio
Wir ändern das LGT Globale Aktien Modellportfolio indem wir höher
bewertete, eher defensive Sektoren wie Verbrauchsgüter und Pharma moderat in zyklischere und zurückgebliebene Sektoren wie Energie und Finanzwerte umschichten. Pfizer bestätigte die Übernahme des Biotechunternehmens Medivation für USD 14 Mrd. Damit haben die Amerikaner
den französischen Rivalen Sanofi ausgestochen, welcher deutlich weniger
geboten hatte. Komax blieb trotz einer Umsatzsteigerung um +20.4% auf
CHF 177.4 Mio. (bereinigt um die verkaufte Medtech Division) und einem
Betriebsgewinn von CHF 15.2 Mio. (+15.3%) leicht unter den Markterwartungen. Das Unternehmen profitiert weiterhin von der allgemein guten
Verfassung der Automobilindustrie sowie der steigenden Komplexität der
Fahrzeuge. So wird für die zweite Jahreshälfte mit einem im Vergleich zum
ersten Semester konstanten Ergebnis gerechnet.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Moody´s reagiert positiv auf Pemex Staatsunterstützung
Die Ratingagentur Moody´s hat gestern auf die staatliche Unterstützung
des mexikanischen Ölkonzerns Pemex reagiert und sieht die Kapitalspritze
als eindeutig positiv. Die Ankündigung der Regierung in der letzten Woche,
MXN 184.2 Mrd. an Pensionsverpflichtungen zu übernehmen, wird von der
Ratingagentur als «Stärkung der Bilanz» kommentiert und «stärkt die Annahme, dass es eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit einer staatlichen Unterstützung bei etwaiger Notwendigkeit geben wird». Insgesamt hat Mexiko
seit 2014 die Pemex Pensionsverpflichtungen um 26% reduziert, denn Investitionspläne und Zinsverpflichtungen hätten das verfügbare Cash klar
übertroffen, sagte Moody´s.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'623.80
-0.06
22'932.56
-0.28
HFRX Global HF Index
1'186.26
-0.07
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'797.33
0.12
292.30
0.45
Aktuell
Vortag
(%)
1.55
0.22
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
-0.09
n/a
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.51
-4.97
United Kingdom 10Y (GBP)
0.56
-9.53
-0.08
-40.0
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
1.32
0
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
Japan 10Y (JPY)
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
24.08.
25.08.
2016
25.08.
2016
25.08.
2016
30.08.
2016
05.09.
2016
07.09.
2016
09.09.
2016
16.09.
2016
23.09.
2016
26.09.
2016
2016
Land
CH
NL
IE
CH
CH
CH
CH
US
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
GLENCORE PLC
KONINKLIJKE AHOLD NV
MEDTRONIC PLC
SWISS PRIME SITE-REG
BALOISE HOLDING AG - REG
HELVETIA HOLDING AG-REG
KABA HOLDING AG-REG B
KROGER CO
ORACLE CORP
NIKE INC -CL B
ARYZTA AG
Periode
S1
S1
Q1
S1
S1
S1
Y
Q2
Q1
Q1
Y
Kons. Quart. EPS
0.29
1.01
0.93
0.45
0.58
0.56
-
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
23.08.
23.08.
2016
23.08.
2016
23.08.
2016
23.08.
2016
23.08.
2016
23.08.
2016
23.08.
2016
24.08.
2016
24.08.
2016
24.08.
2016
2016
MEZ
08:00
08:00
09:00
09:30
10:00
10:00
15:45
16:00
08:00
08:00
08:00
Land
CH
CH
FR
DE
EU
EU
US
EU
DE
DE
DE
Kennzahl
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Manufacturing PMI
Markit Manufacturing PMI
Consumer Confidence index
Exports (q/q)
Imports (q/q)
GDP (q/q)
Periode
Jul
Jul
Aug P
Aug P
Aug P
Aug P
Aug P
Aug A
2Q
2Q
2Q F
Kons. Vorher
-3.3
-4.0
50.4
50.1
55.0
55.3
53.1
53.2
51.9
52
52.7
52.9
-7.7
-7.9
0.7
1.0
-0.4
1.4
0.4
0.4
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1338
1.0899
0.9613
1.2654
1.3164
100.10
7.7535
1.3485
6.6464
9.3097
9.4801
0.1590
-0.0477
0.1144
-0.0790
0.2055
0.2298
-0.0052
0.1557
0.0647
-0.1192
-0.0032
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
46.84
48.72
1'338.74
19.02
1'103.43
691.04
92.68
364.40
85.64
845.84
-1.20
-0.90
-0.03
0.56
0.02
-0.35
-0.56
-1.63
-0.04
-0.13
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Nestlé – Supertanker in rauer See
Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen.
Während ein deflationäres Umfeld belastet, scheint die Talsohle erreicht.
Angesichts einer fairen Bewertung der Aktie bestätigen wir unser Rating
mit «Halten»
Market News
18.08.2016
Muzinich EnhancedYield Short
Term Fund
Vor dem Hintergrund des Tiefzinsumfelds bleibt die Suche nach attraktiven Anlageidee
Renditen herausfordernd. Der Muzinich EnhancedYield Short Term Fund
bietet eine interessante Alternative zur Ertragsverbesserung.
09.08.2016
LafargeHolcim – Trendwende im
Q2
LafargeHolcim konnte mit seinem Quartalsergebnis insgesamt positiv über- Anlageidee
raschen. Wir gehen von einer weiteren Verbesserungen im zweiten Halbjahr aus und sehen potenzielles Dividendenwachstum.
08.08.2016
Differenzierte Sicht auf europäischen Finanzsektor
Der europäische Finanzsektor steht infolge des anhaltenden Abwärtstrends Anlageidee
der Bankaktien erneut im Rampenlicht. Dabei sorgt die Angst vor einem
möglichen Wiederaufflammen einer Bankenkrise für erhöhte Unsicherheit.
Während wir im Aktienbereich Versicherungen gegenüber Banken bevorzugen, präferieren wir bei den Anleihen risikoreichere Banken-Hybride
qualitativ hochstehender Emittenten.
03.08.2016
Kering profitiert von erfolgreichem Gucci-Turnaround
Kering präsentierte ein erfreuliches Halbjahresresultat, wobei Gucci dank
eines erfolgreichen Turnarounds massiv über den Erwartungen lag.
29.07.2016
Market News
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Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Österreich
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Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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