LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
05. Juli 2016
Risikoaversion dominiert Wochenstart
Europas Aktienbörsen verzeichneten zum Wochenauftakt wieder leichte
Verluste. Einerseits sorgt der Brexit und die politischen Konsequenzen in
Grossbritannien weiterhin für Unsicherheiten und andererseits fehlten
neue Impulse, da an den US-Finanzmärkten aufgrund des Nationalfeiertages nicht gehandelt wurde. Unterdessen deutete der zusammengefasste
Einkaufsmanagerindizes des Medienkonzerns Caixin mit dem dritten Rückgang in Folge auf eine Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft hin. Wie
die neusten Umfragewerte des deutschen Finanzmarktanalyseunternehmens Sentix zeigten, dämpft das Brexit-Votum die Konjunkturerwartungen
der Anleger für die Eurozone spürbar. Das Vertrauensbarometer fiel im Juli
um 12.0 auf minus -2.0 Zähler, den tiefsten Wert seit November 2014 zurück. Die Konjunktur im Euroraum befinde sich gefährlich nahe an einer
Stagnation, kommentierte Sentix.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'660.88
0.04
Dow Jones
17'949.37
0.00
2'102.95
0.00
S&P 500
Nasdaq 100
4'437.44
0.00
Nikkei 225
15'672.83
-0.65
SMI
8'056.71
-0.35
SLI
1'185.19
-0.68
Euro Stoxx 50
2'862.21
-0.72
329.78
-0.74
DAX
9'709.09
-0.69
FTSE 100
6'522.26
-0.84
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
843.42
0.50
MSCI EM Asia
412.71
0.62
MSCI EM Eastern Europe
123.55
0.45
2'283.58
-0.04
52'568.66
0.64
1'096.34
0.58
8'347.90
-0.27
20'937.10
-0.58
Euro Stoxx 600
Aktien – Veolia schenkt den Briten Vertrauen
Veolia sieht vom tieferen britischen Pfund nur einen marginalen Effekt auf
seine Gewinnentwicklung und bekräftigt, über die nächsten Jahre substantielle Investitionen in Grossbritannien tätigen zu wollen. Veolia bekräftigte
zudem die Jahresziele 2016. BNP Paribas erwartet für das Q2 einen einmaligen Gewinn nach Steuern von EUR 565 Mio., welcher aus dem Verkauf
des Visa-Anteils in Europa stammt. Der Einfluss auf die Common-EquityTier 1-Quote dürfte aber vernachlässigbar sein. UBS muss aufgrund eines
bei der Steuerverwaltung eingegangenen Amtshilfegesuch Daten zu Kunden mit Domizil Frankreich liefern. Swisscom ist Medienberichten zufolge
nicht mehr im Rennen um die ausgeschriebenen italienischen Mobilfunkaktivitäten. Sanofi und Partner Regeneron haben die Zulassung für «Praluent» in Japan erhalten. Das Mittel wird in erwachsenen Patienten zur Reduktion des Cholesterinspiegels eingesetzt.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – BoE vor Einsatz weiterer geldpolitischer Werkzeuge
Nachdem sich Grossbritannien einer schwierigen Situation an den Finanzmärkten gegenüber sieht, dürfte Bank of England Gouverneur Mark Carney
die nach der letzten Finanzkrise entwickelten Notfallmassnahmen erneut
auf ihre Tauglichkeit prüfen. Der Notenbankvorsitzende ist seit dem BrexitSchock in vollem Einsatz und tritt heute zum dritten Mal in zwölf Tagen vor
die Presse, um mögliche Schwierigkeiten und Probleme am Finanzmarkt zu
erörtern. Er wird geldpolitische Unterstützungsmassnahmen besprechen,
welche die Wirtschaft stützen könnten und zu ansteigender Kreditnachfrage wie auch Kreditvergabe führen sollten – allem voran abgeschwächte
Eigenkapital-Hinterlegungspflichten für Banken. Das 11-köpfige Gremium
der britischen Zentralbank wird heute in London den halbjährlichen Report
zur Finanzmarktstabilität veröffentlichen. Gleich danach wird BoE-Chef
Carney an einer Pressekonferenz den Brexit, die Konsequenzen und etwaige Lösungsvorschläge zur Risikoreduktion in den Fokus stellen.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
HFRX Global HF Index
1'164.37
0.24
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'689.95
-0.41
292.47
0.06
Aktuell
Vortag
(%)
1.42
-1.87
German Bund 10Y (EUR)
-0.14
-1.42
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.61
-7.57
0.83
-3.48
-0.25
-3.33
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
1.52
0
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
11.07.
14.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
19.07.
2016
19.07.
2016
19.07.
2016
2016
Land
US
US
US
CH
US
CH
US
CH
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
ALCOA INC
JPMORGAN CHASE & CO
CITIGROUP INC
SWATCH GROUP AG/THE-BR
BANK OF AMERICA CORP
GIVAUDAN-REG
INTL BUSINESS MACHINES CORP
SGS SA-REG
GOLDMAN SACHS GROUP INC
JOHNSON & JOHNSON
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
Periode
Q2
Q2
Q2
S1
Q2
S1
Q2
S1
Q2
Q2
S1
Kons. Quart. EPS
0.10
1.45
1.16
0.36
2.88
3.24
1.69
1.55
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
05.07.
05.07.
2016
05.07.
2016
05.07.
2016
05.07.
2016
05.07.
2016
05.07.
2016
05.07.
2016
05.07.
2016
05.07.
2016
05.07.
2016
2016
MEZ
09:15
09:45
09:50
09:55
10:00
10:00
10:30
11:00
15:45
16:00
16:00
Land
ES
IT
FR
DE
EU
EU
GB
EU
US
US
US
Kennzahl
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Services PMI
Markit/CIPS Composite PMI
Retail Sales (y/y)
ISM New York PMI
Durable Goods New Orders (m/m)
Factory Orders (m/m)
Periode
Jun
Jun
Jun F
Jun F
Jun F
Jun F
Jun
May
Jun
May F
May
Kons. Vorher
54.6
54.8
50.8
49.4
49.4
54.0
54.1
52.8
52.8
52.4
52.4
51.6
53
1.7
1.4
37.2
-2.0
-2.2
-0.8
1.9
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1126
1.0809
0.9715
1.2856
1.3233
101.99
7.7577
1.3483
6.6690
9.2565
9.3918
-0.2510
0.1943
-0.0618
0.3967
-0.4064
0.5589
0.0129
-0.2077
-0.0555
-0.0994
-0.0160
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
48.13
49.53
1'343.20
19.97
1'054.58
599.39
91.08
376.44
2'252.65
89.13
860.32
-1.76
-1.14
-0.56
-1.75
-1.40
-2.65
0.95
0.64
-0.93
-0.61
-0.67
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Schwellenländer Q2 Rückblick
und Q3 Ausblick
Schwellenländer-Unternehmensanleihen in US-Dollar zeigten eine starke
Halbjahresperformance. Wir gehen davon aus, dass technische Faktoren,
Fundamentaldaten und Bewertungen Schwellenländer-Anleihen weiterhin
unterstützen sollten.
Anlageidee
30.06.2016
LGT Aktienselektion Q3 2016
Nach fünf überwiegend erfreulichen Quartalen ergibt sich für das Q2 ein
Bild, das durch den Brexit geprägt wurde. Während wir unser Untergewicht in Aktien reduziert haben, wobei wir Europa gegenüber den USA
und Japan favorisieren, repräsentieren unsere Q3 Top Picks eine Selektion
von Unternehmen mit Selbsthilfe- und Turnaround-Potential.
Anlageidee
29.06.2016
Zentralbanken im Banne des
Brexits
Die Zentralbanken halten ihre Leitzinsen im Vorfeld des BrexitReferendums auf Tiefst-Niveau. Die Bank of England sieht Brexit als unmittelbar grösste Gefahr für die britische Wirtschaft und das Pfund und die
SNB ist in Folge eines Brexits gar bereit, ihre Geldpolitik weiter zu lockern.
Market News
16.06.2016
«Brexit» oder «Bremain»?
In dieser Anlageidee diskutieren wir die möglichen Folgen eines Ausscheidens Grossbritanniens aus der EU («Brexit»). Bis jetzt können wir feststellen, dass das anstehende Referendum für hohe Unsicherheit und erhöhte
Volatilität sorgt. Die exportsensitive britische Wirtschaft ist mit dem grössten Risiko im Finanzdienstleistungssektor konfrontiert. Beobachtete und
zukünftige Marktreaktionen drehen sich vor allem um das britische Pfund.
Anlageidee
08.06.2016
Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen?
In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern.
Anlageidee
02.06.2016
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Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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