LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
22. Juli 2016
EZB bereit für weitere Stimulierungsmassnahmen
Die EZB zeigt sich angesichts der erhöhten Unsicherheiten und Konjunktursorgen nach dem Brexit-Referendum bereit, die Wirtschaft in der Eurozone
im Laufe des Jahres mit weiteren Stimulierungsmassnahmen zu stützen.
Dies betonte Notenbankchef Mario Draghi im Anschluss an den geldpolitischen Entscheid die Zinsen unverändert zu belassen. Die EZB dürfte vorerst
ihre neuesten Prognosen zur Inflations- und Konjunkturentwicklung im
Euroraum im September abwarten. Draghi bekräftigte zudem, dass das
milliardenschwere Kaufprogramm bis mindestens März 2017 laufen wird
und notfalls darüber hinaus aufrechterhalten werden soll. Auch in Japan
scheint die Regierung bereit die Wirtschaft mit einem EUR 170 Mrd.Konjunkturprogramm zu stimulieren. Angesichts eines wieder etwas stärkeren Yens schliesst die Börse in Tokio heute tiefer. In den USA signalisierte
der Frühindikator eine Belebung der Wirtschaft.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'705.40
-0.11
Dow Jones
18'517.23
-0.42
2'165.17
-0.36
Nasdaq 100
4'647.02
-0.22
Nikkei 225
16'582.05
-1.36
SMI
8'182.45
-0.18
SLI
1'210.47
-0.21
Euro Stoxx 50
2'968.49
0.05
340.58
-0.07
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
10'156.21
0.14
6'699.89
-0.43
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
871.17
0.05
MSCI EM Asia
425.42
0.17
MSCI EM Eastern Europe
126.51
-0.14
FTSE 100
Aktien – Syngenta bleibt leicht unter Markterwartungen
Syngenta hat mit seinem H1-Ergebnis aufgrund niedriger Rohstoffpreise
und dem langsamen Start in die US-Anbausaison die Markterwartungen
leicht verfehlt. Bezüglich der geplanten Übernahme durch ChemChina gab
sich das Unternehmen zuversichtlich. Syngenta geht davon aus, die Transaktion bis Ende Jahr abschliessen zu können. Lindt & Sprüngli hat mit
seinem H1-Ergebnis die Erwartungen erfüllt und ist im Plan, die selbstgesteckten Ziele zu erreichen. Temenos konnte mit einem deutlichen Wachstum bei den Lizenzeinnahmen erneut überzeugen. SFS veröffentlichte ein
solides H1-Resultat: EBITA CHF 93.3 Mio. (+33%). Der Metallverarbeiter
profitierte von einem Nachfrageanstieg bei Produkten mit hoher Wertschöp-fung. Visa wies für das Q2 wegen Sonderaufwendungen im Zusammenhang mit dem Kauf von Visa Europe einen um -76% geringen
Nettogewinn aus. Auf bereinigter Basis übertraf das Ergebnis den Konsens.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – S&P senkt Kreditrating der Türkei
Türkische Anleihenpreise sind weiter gesunken, nachdem die Befürchtungen zugenommen haben, dass Kapitalflüsse aus der Türkei abgezogen
werden könnten. Ursache der Volatilität war, dass Präsident Erdogan einen
Dreimonatigen Ausnahmezustand für die Türkei ausgerufen hat. In der
Folge hat S&P das Länderrating von BB+ auf BB sowie den Ausblick auf
«negativ» heruntergestuft. Die Herabstufung kam nur ein paar Tage nachdem bereits Moody’s erwogen hat, das Kreditrating in den nächsten Tagen
eventuell anpassen. Der stellvertretende türkische Premierminister Simsek
versuchte im nachhinein, die Anleger zu beruhigen. Der Ausnahmezustand
werde die normalen Bürger sowie das Geschäftsleben nicht beeinflussen.
Die Rendite der 4.25% USD Türkei-Anleihe mit Verfall im 2026 kletterte
auf 4.6%, das höchste Level seit März.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
2'393.73
-0.25
56'641.49
0.11
1'134.22
0.39
8'506.80
-0.04
21'905.49
-0.43
HFRX Global HF Index
1'180.45
0.27
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'775.81
0.50
299.39
0.14
Aktuell
Vortag
(%)
1.55
-0.66
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
-0.02
n/a
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.50
0.20
United Kingdom 10Y (GBP)
0.83
-0.12
-0.23
-4.63
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
1.38
0
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
Japan 10Y (JPY)
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
22.07.
25.07.
2016
25.07.
2016
25.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
2016
Land
US
CH
US
US
US
GB
US
FR
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
GENERAL ELECTRIC CO
JULIUS BAER GROUP LTD
GILEAD SCIENCES INC
TEXAS INSTRUMENTS INC
APPLE INC
BP PLC
DU PONT (E.I.) DE NEMOURS
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
MCDONALD'S CORP
3M CO
SULZER AG-REG
Periode
Q2
S1
Q2
Q2
Q3
S1
Q2
S1
Q2
Q2
S1
Kons. Quart. EPS
0.46
3.02
0.76
1.39
0.05
1.10
3.32
1.39
2.06
-
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
22.07.
22.07.
2016
22.07.
2016
22.07.
2016
22.07.
2016
22.07.
2016
22.07.
2016
22.07.
2016
25.07.
2016
25.07.
2016
25.07.
2016
2016
MEZ
09:00
09:30
10:00
10:00
10:00
10:00
10:30
15:45
10:00
10:00
10:00
Land
FR
DE
IT
EU
EU
EU
GB
US
DE
DE
DE
Kennzahl
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Industrial Orders (y/y)
Markit Composite PMI
Markit Manufacturing PMI
Markit Services PMI
Markit/CIPS Composite PMI
Markit Manufacturing PMI
IFO Business Climate
IFO Current Situation
IFO Expectations
Periode
Jul P
Jul P
May
Jul P
Jul P
Jul P
Jul P
Jul P
Jul
Jul
Jul
Kons. Vorher
49.2
49.6
53.5
54.4
-11.3
52.5
53.1
51.9
52.8
52.2
52.8
48.9
52.4
51.5
51.3
106.6 108.7
113.4 114.5
101.2 103.1
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1024
1.0864
0.9855
1.3038
1.3231
105.88
7.7553
1.3548
6.6694
9.3704
9.4773
-0.0181
0.0608
0.0203
0.0383
-0.0151
-0.0567
0.0116
0.0517
0.0915
-0.0651
-0.0190
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
44.59
46.12
1'325.89
19.73
1'098.22
681.92
92.07
350.89
84.60
847.41
-0.36
-0.17
-0.42
-0.31
-0.41
-0.42
-0.72
-1.16
-0.41
0.31
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Putschversuch in der Türkei
In dieser Market News beleuchten wir die Auswirkungen des fehlgeschlaMarket News
genen Putschversuchs in der Türkei auf die Anleihen. Präsident Erdogan
dürfte gestärkt aus dem fehlgeschlagenen Putschversuch hervorgehen. Die
türkische Lira macht die seit Freitag erlittenen Verluste fast wieder wett.
18.07.2016
Swatch Gewinnwarnung
Die Swatch-Aktie kam nach Gewinnwarnung unter massivem Druck. Der
Uhrenkonzern erwartet einen Umsatzeinbruch um –12% im H1 2016 und
einen um -50-60% niedrigeren Gewinn, was deutlich unter den Markterwartungen ist. Aufgrund der enttäuschenden Mitteilung stufen wir den
Titel herab.
Market News
15.07.2016
Schwellenländer Q2 Rückblick
und Q3 Ausblick
Schwellenländer-Unternehmensanleihen in US-Dollar zeigten eine starke
Halbjahresperformance. Wir gehen davon aus, dass technische Faktoren,
Fundamentaldaten und Bewertungen Schwellenländer-Anleihen weiterhin
unterstützen sollten.
Anlageidee
30.06.2016
LGT Aktienselektion Q3 2016
Nach fünf überwiegend erfreulichen Quartalen ergibt sich für das Q2 ein
Bild, das durch den Brexit geprägt wurde. Während wir unser Untergewicht in Aktien reduziert haben, wobei wir Europa gegenüber den USA
und Japan favorisieren, repräsentieren unsere Q3 Top Picks eine Selektion
von Unternehmen mit Selbsthilfe- und Turnaround-Potential.
Anlageidee
29.06.2016
Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen?
In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern.
Anlageidee
02.06.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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