LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
25. Juli 2016
PMIs zeigen spürbare Brexit-Folgen
Die vorläufigen Ergebnisse der Einkaufsmanagerumfragen (PMI) von Markit
Economics deuteten auf ein schwächeres Wachstum in der Eurozone nach
dem Brexit-Votum hin. Der zusammengefasste PMI fiel im Juli um 0.2 auf
52.9 Punkte zurück und signalisierte damit das schwächste Wachstum seit
anderthalb Jahren. Im Dienstleistungssektor sind die Geschäftsaussichten,
ausgelöst von der politischen und wirtschaftlichen Unsicherheit infolge des
Referendums in Grossbritannien, binnen Jahresfrist auf den tiefsten Wert
seit knapp über einem Jahr gesunken, kommentierte Markit. Der britische
PMI brach aufgrund von Auftragsstornierungen und weniger Neugeschäften von 52.4 auf 47.7 Punkte ein. Heute werden aus München die Umfragewerte des Wirtschaftsforschungsinstituts Ifo zum Geschäftsklima in
Deutschland erwartet. Im Verlauf der Woche stehen die Zinsentscheide der
US-Notenbank (Mittwoch) und der Bank of Japan (Freitag) im Mittelpunkt.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'706.97
0.09
Dow Jones
18'570.85
0.29
2'175.03
0.46
S&P 500
Nasdaq 100
4'666.07
0.41
Nikkei 225
16'623.91
-0.02
SMI
8'194.73
0.15
SLI
1'211.32
0.07
Euro Stoxx 50
2'972.23
0.13
340.33
-0.07
10'147.46
-0.09
6'730.48
0.46
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
869.30
-0.21
MSCI EM Asia
424.66
-0.18
MSCI EM Eastern Europe
125.32
-0.94
2'392.21
-0.06
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Julius Bär profitiert von Sondereffekten
Die Schweizer Privatbank Julius Bär konnte mit einem adjustierten Konzerngewinn von CHF 402 Mio. das Ergebnis gegenüber der Vorjahresperiode deutlich steigern, was auf das Wegfallen einer im Vorjahr getätigten
Rückstellung (US-Steuerstreit) und einer sich positiv aus-wirkenden Anpassung des Pensionskassenplans zurückzuführen ist. Mit der beschleunigten
Neuanstellung von Kundenberatern konnten zudem die verwalteten Kundenvermögen in den letzten sechs Monaten um +4% auf CHF 311 Mrd.
gesteigert werden. Dufry konnte die Konzession mit dem Flughafen Zürich
bis 2028 verlängern. LafargeHolcim kündigte die Unterzeichnung einer
Vereinbarung mit Siam City Cement Public Company für den Verkauf von
Holcim Lanka an. Der Erlös aus der Transaktion über USD 400 Mio. wird
verwendet, um Schulden zu reduzieren. Verizon steht vor der Übernahme
des Kerngeschäfts vom Internetunternehmen Yahoo! für USD 5 Mrd.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Chinas Staatsfirmen helfen gegen Währungsabflüsse
Nachdem Chinas Behörden während des letzten Jahres im Devisen- und
Aktienmarkt zur Währungsstützung öfters aktiv geworden sind, sorgen
Staatsbetriebe derzeit für Kapitalzuflüsse, indem sie Kapital im Ausland
aufnehmen und in Yuan konvertieren. Im letzten Quartal nahmen die grössten Staatsbetriebe USD 18.7 Mrd. auf, was 80% über dem Durchschnitt
des letzten Jahres liegt. Im Vergleich dazu sank das das aggregierte Emissionsvolumen chinesischer Unternehmen um -11%, da der schwächere Yuan
die Kosten der USD-Finanzierung teurer machte. Den Weg zu dieser Entwicklung machte die wichtigste Planungsagentur des Landes frei – sie erlaubt 21 Unternehmen, in Auslandwährungen zu emittieren, ohne vorher
um Genehmigung ansuchen zu müssen. Auch die Regierung unterstützt
den Weg, die aufgenommenen Mittel wieder ins Land zu bringen und in
Yuan zu wechseln.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
57'002.08
0.64
1'120.53
-1.21
8'550.45
0.11
21'923.63
-0.19
HFRX Global HF Index
1'180.19
-0.02
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'782.65
0.39
301.78
0.80
Aktuell
Vortag
(%)
1.57
0.55
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
-0.03
n/a
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.51
-0.40
United Kingdom 10Y (GBP)
0.80
-4.32
-0.24
-7.73
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
1.37
-0.72
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
Japan 10Y (JPY)
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
25.07.
25.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
2016
Land
US
US
US
GB
US
FR
US
US
CH
IT
US
Währungen
Gesellschaft
GILEAD SCIENCES INC
TEXAS INSTRUMENTS INC
APPLE INC
BP PLC
DU PONT (E.I.) DE NEMOURS
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI
MCDONALD'S CORP
3M CO
SULZER AG-REG
TELECOM ITALIA SPA
VERIZON COMMUNICATIONS INC
Periode
Q2
Q2
Q3
S1
Q2
S1
Q2
Q2
S1
S1
Q2
Kons. Quart. EPS
3.02
0.78
1.39
0.05
1.10
3.32
1.39
2.06
0.01
0.92
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
25.07.
25.07.
2016
25.07.
2016
26.07.
2016
26.07.
2016
27.07.
2016
27.07.
2016
27.07.
2016
27.07.
2016
27.07.
2016
27.07.
2016
2016
MEZ
10:00
10:00
10:00
15:45
15:45
08:00
08:00
08:45
10:00
10:00
10:00
Land
DE
DE
DE
US
US
DE
CH
FR
EU
IT
IT
Kennzahl
IFO Business Climate
IFO Current Situation
IFO Expectations
Markit Composite PMI
Markit Services PMI
GfK Consumer Confidence
UBS Private Consumption
Consumer Confidence
ECB M3 Annual Growth Rate
Business Confidence
Economic Sentiment Index
Periode
Jul
Jul
Jul
Jul P
Jul P
Aug
Jun
Jul
Jun
Jul
Jul
Kons. Vorher
107.4 108.7
113.4 114.5
102.1 103.1
51.2
52.1
51.4
9.9
10.1
1.35
96.0
97.0
5.0
4.9
101.6 102.8
- 101.2
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0977
1.0839
0.9875
1.2968
1.3133
106.16
7.7556
1.3596
6.6780
9.3821
9.4923
0
0.0101
-0.0405
-0.2082
0.1831
-0.0283
0.0271
-0.0736
0.0225
0.0725
0.0432
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
44.14
45.65
1'318.02
19.50
1'074.35
678.33
92.47
349.03
84.61
846.66
-0.11
-8.75
-0.36
-0.66
-0.72
-0.97
0.43
-0.53
-0.03
-0.09
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Putschversuch in der Türkei
In dieser Market News beleuchten wir die Auswirkungen des fehlgeschlaMarket News
genen Putschversuchs in der Türkei auf die Anleihen. Präsident Erdogan
dürfte gestärkt aus dem fehlgeschlagenen Putschversuch hervorgehen. Die
türkische Lira macht die seit Freitag erlittenen Verluste fast wieder wett.
18.07.2016
Swatch Gewinnwarnung
Die Swatch-Aktie kam nach Gewinnwarnung unter massivem Druck. Der
Uhrenkonzern erwartet einen Umsatzeinbruch um –12% im H1 2016 und
einen um -50-60% niedrigeren Gewinn, was deutlich unter den Markterwartungen ist. Aufgrund der enttäuschenden Mitteilung stufen wir den
Titel herab.
Market News
15.07.2016
Schwellenländer Q2 Rückblick
und Q3 Ausblick
Schwellenländer-Unternehmensanleihen in US-Dollar zeigten eine starke
Halbjahresperformance. Wir gehen davon aus, dass technische Faktoren,
Fundamentaldaten und Bewertungen Schwellenländer-Anleihen weiterhin
unterstützen sollten.
Anlageidee
30.06.2016
LGT Aktienselektion Q3 2016
Nach fünf überwiegend erfreulichen Quartalen ergibt sich für das Q2 ein
Bild, das durch den Brexit geprägt wurde. Während wir unser Untergewicht in Aktien reduziert haben, wobei wir Europa gegenüber den USA
und Japan favorisieren, repräsentieren unsere Q3 Top Picks eine Selektion
von Unternehmen mit Selbsthilfe- und Turnaround-Potential.
Anlageidee
29.06.2016
Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen?
In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern.
Anlageidee
02.06.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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