LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
20. Juli 2016
Investoren nehmen vorsichtigere Haltung ein
Die internationalen Aktienbörsen tendierten seitwärts und Gewinnmitnahmen stehen im Vordergrund. Unterdessen zeigten die neuesten Umfrageergebnissen des Mannheimer Zentrums für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW), dass sich die befragten Analysten und institutionellen Anleger in der Folge des Brexit-Referendums deutlich pessimistischer für die
deutsche Konjunktur. Das Erwartungsbarometer mit Blick auf die nächsten
sechs Monate fiel von +19.2 im Juni auf -6.8 Punkte im Juli und damit auf
den niedrigsten Stand seit November 2012. Vor allem die Sorge um die
Absatzmöglichkeiten für Unternehmen und die Stabilität des europäischen
Banken- und Finanzsystems dürften den Konjunkturausblick belasten die
Anlegerstimmung. In der Türkei senkte unterdessen die Zentralbank erneut
ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 8.75%. Zuvor hatte Moody’s der Türkei mit einer Herabstufung des Baa3-Ratings gedroht.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'698.72
-0.31
Dow Jones
18'559.01
0.14
2'163.78
-0.14
Nasdaq 100
4'603.28
-0.35
Nikkei 225
16'652.54
-0.42
SMI
8'111.48
-0.61
SLI
1'200.43
-0.69
Euro Stoxx 50
2'931.10
-0.61
337.32
-0.41
DAX
9'981.24
-0.81
FTSE 100
6'697.37
0.03
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
868.12
-0.23
MSCI EM Asia
424.00
-0.14
MSCI EM Eastern Europe
126.35
-0.96
2'381.45
-0.13
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – Aktien: Lonza mit Gewinnsprung
Mit einem um 20% höheren operativen Kerngewinn hat Lonza die
Markterwartungen im H1 um rund 7% übertroffen und den Ausblick erhöht. Während das Unternehmen zuvor eine Steigerung des Kerngewinns
um 5% erwartet hatte, wird nun ein zweistelliges Wachstum erwartet.
Georg Fischer (GF) konnte im H1 zum Vorjahr sowohl auf operativer Ebene wie auch beim Nettoertrag zulegen, was aber bereits antizipiert wurde.
2016 erwartet GF ein Ergebnis welches mit der Strategie 2020 übereinstimmt. Johnson & Johnson hat im Q2 die Gewinnerwartungen dank
eines besseren Pharmaumsatzes um rund 4% übertroffen. Der Konzern
hob daraufhin seinen Gewinnausblick um 1-2% an. Philip Morris hat aufgrund niedrigerer Volumen mit seinem Q2-Resultat die Gewinnerwartungen um 4% verfehlt. Dank günstigerer Wechselkurse hat der Zigarettenkonzern jedoch seinen Gesamtjahresausblick erhöht.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Anleihen: Anleihen-Rally in Indonesien
Die globale Suche nach Rendite hat dazu geführt, dass indonesische Anleihen die längste Rally seit zwei Jahren verzeichnen konnten. Und dies trotz
der Tatsache, dass die Regierung in Kürze neue Anleihen emittieren will.
Staatsanleihen, welche in Rupiah denominiert sind, haben seit Jahresanfang
16% Rendite erwirtschaftet, das höchste Level innerhalb von Asien. Der
ausländische Besitz von Staatsanleihen ist auf ein Allzeithoch gestiegen,
nachdem sich Investoren in Europa sowie Japan, wo mittlerweile viele 10jährige Staatsanleihen Renditen von unter null aufweisen, verabschiedet
haben. Indonesische Anliehen konnten dieses Jahr bereits Zuflüsse von USD
6.7 Mrd. verzeichnen. Dies während Präsident Joko Widobo Infrastrukturprogramme aufgesetzt hat und eine tiefere Inflation sowie eine stärke
Währung der Zentralbank mehr Raum für weitere Zinssenkungen geben
können. Weiter wurden Anlagen in Indonesien auch durch die Steueramnestie beflügelt.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
56'698.06
0.38
1'138.57
-0.51
8'551.05
0.26
21'840.38
0.77
HFRX Global HF Index
1'177.08
0.12
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'747.80
0.52
298.96
0.50
Aktuell
Vortag
(%)
1.55
-0.33
German Bund 10Y (EUR)
-0.03
-3.33
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.54
2.36
0.80
-2.79
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
-0.23
-6.39
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
1.39
0
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
20.07.
20.07.
2016
20.07.
2016
20.07.
2016
20.07.
2016
21.07.
2016
21.07.
2016
21.07.
2016
21.07.
2016
21.07.
2016
21.07.
2016
2016
Land
NL
US
US
DE
CH
CH
CH
DE
CH
US
US
Währungen
Gesellschaft
ASML HOLDING NV
AMERICAN EXPRESS CO
INTEL CORP
SAP SE
TEMENOS GROUP AG-REG
ABB LTD-REG
ACTELION LTD-REG
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN
STARBUCKS CORP
SCHLUMBERGER LTD
Periode
S1
Q2
Q2
Q2
Q2
Q2
S1
Q2
S1
Q3
Q2
Kons. Quart. EPS
0.96
1.95
0.54
1.02
0.38
0.29
1.89
2.07
0.49
0.21
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
20.07.
20.07.
2016
20.07.
2016
20.07.
2016
21.07.
2016
21.07.
2016
21.07.
2016
21.07.
2016
21.07.
2016
21.07.
2016
21.07.
2016
2016
MEZ
08:00
10:30
10:30
16:00
08:00
08:00
08:45
10:30
13:45
13:45
14:30
Land
DE
GB
GB
EU
CH
CH
FR
GB
EU
EU
US
Kennzahl
Producer Prices (y/y)
Unemployment ILO Rate
Unemployment Claimant Count
Consumer Confidence index
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Business Confidence
Retail Sales (y/y)
ECB Deposit Facility Rate
ECB Main Refinancing Operation
Initial Jobless Claims (thousands)
Periode
Jun
May
Jun
Jul A
Jun
Jun
Jul
Jun
21. Jul
21. Jul
16. Jul
Kons. Vorher
-2.4
-2.2
5.0
5.0
3.2
-0.4
-8.3
-7.3
-0.4
0.2
99.0 100.0
5.1
6.0
-0.4
-0.4
0
264
254
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1016
1.0857
0.9856
1.2910
1.3099
106.23
7.7551
1.3568
6.6873
9.3598
9.4877
-0.0454
0.0507
0
0.0930
-0.0915
-0.1035
0.0077
-0.2432
0.1346
0.2276
0.0390
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
44.72
46.77
1'330.04
19.84
1'087.32
654.61
92.44
355.34
85.72
851.18
0.16
0.24
-0.15
-0.38
-0.49
-0.38
-0.83
-0.86
-0.03
-1.86
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Putschversuch in der Türkei
In dieser Market News beleuchten wir die Auswirkungen des fehlgeschlaMarket News
genen Putschversuchs in der Türkei auf die Anleihen. Präsident Erdogan
dürfte gestärkt aus dem fehlgeschlagenen Putschversuch hervorgehen. Die
türkische Lira macht die seit Freitag erlittenen Verluste fast wieder wett.
18.07.2016
Swatch Gewinnwarnung
Die Swatch-Aktie kam nach Gewinnwarnung unter massivem Druck. Der
Uhrenkonzern erwartet einen Umsatzeinbruch um –12% im H1 2016 und
einen um -50-60% niedrigeren Gewinn, was deutlich unter den Markterwartungen ist. Aufgrund der enttäuschenden Mitteilung stufen wir den
Titel herab.
Market News
15.07.2016
Schwellenländer Q2 Rückblick
und Q3 Ausblick
Schwellenländer-Unternehmensanleihen in US-Dollar zeigten eine starke
Halbjahresperformance. Wir gehen davon aus, dass technische Faktoren,
Fundamentaldaten und Bewertungen Schwellenländer-Anleihen weiterhin
unterstützen sollten.
Anlageidee
30.06.2016
LGT Aktienselektion Q3 2016
Nach fünf überwiegend erfreulichen Quartalen ergibt sich für das Q2 ein
Bild, das durch den Brexit geprägt wurde. Während wir unser Untergewicht in Aktien reduziert haben, wobei wir Europa gegenüber den USA
und Japan favorisieren, repräsentieren unsere Q3 Top Picks eine Selektion
von Unternehmen mit Selbsthilfe- und Turnaround-Potential.
Anlageidee
29.06.2016
Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen?
In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern.
Anlageidee
02.06.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Impressum
Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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