2016年7月号 2016年7月11日 - 三井住友トラスト・アセットマネジメント

ご参考資料
2016年7月11日
マーケットフォーカス (オーストラリア市場) 2016年7月号
市場概況・今後の見通し
【6 月の市場概況】(為替市場<豪ドル/円>・債券市場)
豪ドル/円は、円高 ・豪ドル安となりました。
豪ドル/円は、日銀の追加金融緩和見送りや英国のEU(欧州連合)離脱問題を受けたリ
スク回避の動きから円高圧力が強まり、下落しました。
豪10年国債利回りは、低下(価格は上昇)しました。
豪10年国債利回りは、米国の早期利上げ観測が後退したことに加え、英国民投票でEU
離脱派が勝利したことを背景に景気の先行き不透明感が強まり、大幅に低下しました。
為替市場・債券市場の推移(2011年6月末~2016年6月末)
(円)
(米ドル)
120
1.2
豪ドル/円(左軸)
豪ドル/米ドル(右軸)
110
1.1
100
1.0
90
0.9
80
0.8
70
0.7
60
11/6
12/6
13/6
14/6
0.6
16/6
15/6
(年/月)
(%)
6
10年国債利回り
5
【今後の見通し】(為替市場<豪ドル/円>・債券市場)
4
オーストラリアでは、資源関連投資の減少が景気の重石となる一方、低金利※ 1や雇用※2
の回復を背景に住宅市場や個人消費※ 3の底堅い動きが見込まれるほか、豪ドル安が景
気を下支えすると見られることから、景気は底堅く推移する見通しです。
3
RBA(オーストラリア準備銀行)は、低インフレ懸念が払拭されないことを背景に、緩和的
な金融政策スタンスを継続すると見られます。なお7月も政策金利を据え置きました。
(※1:4ページ目の左図参照、※2:3ページ目の左図参照、※3:3ページ目の右図参照)
豪ドル/円は、低インフレ懸念によるRBAの追加金融緩和観測がある一方、景気が底堅
く推移していることから、もみ合いの動きが予想されます。
豪10年国債利回りは、RBAの追加金融緩和観測がある一方、景気が底堅く推移してい
ることから、もみ合う展開を予想します。
2
1
11/6
12/6
13/6
14/6
15/6
16/6
(年/月)
【 6 月のマーケッ トデータ】
6 月末
5 月末
豪ドル/ 円
76.74
1 0 年国債利回り
1.981%
騰落率
79.82 ▲3.86%
2.303%
▲0.322
最低
最高
74.22
80.12
1.981%
2.292%
※豪ドル/円は本邦営業日ベース、為替の騰落率はプラスは円安、マイナス(▲)は円高、
債券騰落率は利回りの変化幅
【 7 月の予想レンジ 】
豪ドル/ 円
70円-82円
1 0 年国債利回り
1.5%-2.5%
(信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメント作成)
当資料は三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではなく、証券取引の勧誘を目的としたものでもありません。当資料のお取扱いに
ついては最終ページをご覧ください。
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ご参考資料
オーストラリア経済①
○2016年1-3月期の実質GDP(国内総生産)成長率は前期比+1.1%と2015年10-12月期の同+0.7%から伸びが加速した。
○5月の企業景況感は前月比横ばいの10、同企業信頼感は前月比▲2の3となった。
企業景況感*1 ・企業信頼感*2
実質GDP成長率寄与度(前期比)
(%)
5
4
(2011年1-3月期~2016年1-3月期、四半期)
政府消費支出
家計消費支出
民間固定資本形成
輸出
輸入
在庫変動
公的固定資本形成
実質GDP前期比
(2011年6月~2016年5月、月次)
20
企業景況感
企業信頼感
3
10
2
1
0
0
-1
-2
-3
11/1Q
12/1Q
13/1Q
14/1Q
15/1Q
※1Qは1-3月期を意味し、例えば11/1Qは2011年1月から3月の3ヵ月間を示す。
※季節調整済み
(信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメント作成)
16/1Q
(年/期)
-10
11/6
12/6
13/6
14/6
15/6
(年/月)
*1企業景況感、*2企業信頼感:NAB(ナショナル・オーストラリア銀行)が各産業分野
における国内企業を調査し、今後の景況感の動向を集計したもの。同指数は改善か
ら悪化を差し引いて算出される。
※季節調整済み
(信頼できると判断したデータを基に三井住友トラス ト・アセットマネジメント作成)
当資料は三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではなく、証券取引の勧誘を目的としたものでもありません。当資料のお取扱いに
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ご参考資料
オーストラリア経済②
○5月の雇用者数は前月比+1万7,900人と3ヵ月連続で増加した。同失業率は前月比変わらずの5.7%となった。
○5月の小売売上高は前年同月比+3.4%と前月の同+3.5%から伸びが減速したが、概ね堅調に推移している。
雇用統計
(万人)
10
小売売上高
(2011年5月~2016年5月、月次)
(%)
7
(億豪ドル)
280
(2011年5月~2016年5月、月次)
雇用者数前月比(左軸)
小売売上高(左軸)
失業率(右軸)
前年同月比(右軸)
5
(%)
10
260
5
240
0
220
-5
6
0
5
-5
11/5
12/5
13/5
14/5
15/5
4
16/5
(年/月)
※季節調整済み
(信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマ ネジメント作成)
200
11/5
12/5
13/5
14/5
15/5
-10
16/5
(年/月)
※季節調整済み
(信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマ ネジメント作成)
当資料は三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではなく、証券取引の勧誘を目的としたものでもありません。当資料のお取扱いに
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ご参考資料
オーストラリア金融市場
○7月の金融政策会合で、RBAは政策金利を過去最低の1.75%で据え置いた。
○6月のRBA商品価格指数は、鉄鉱石価格が下落し前月比▲0.4%となった。
政策金利・インフレ率
(%)
5
(ご参考)RBA商品価格指数*1(SDR*2ベース)
(政策金利:2011年6月末~2016年7月6日、日次)
(インフレ率・コアインフレ率:2011年4-6月期~2016年1-3月期、四半期)
(2011年6月~2016年6月、月次)
180
政策金利
インフレ率(前年同期比)
コアインフレ率*(前年同期比)
160
4
140
3
120
2
100
1
80
0
60
11/6
12/6
13/6
14/6
15/6
16/6
(年/月)
*コアインフレ率はトリム平均値と加重中央値の単純平均で算出
(信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマ ネジメント作成)
11/6
12/6
13/6
14/6
15/6
16/6
(年/月)
*1RBA商品価格指数:RBA(オーストラリア準備銀行)が発表する、オーストラリアの
代表的な輸出品の価格動向の数値を算出した指数。
*2SDR(特別引出権):IMF(国際通貨基金)が加盟国の準備資産を補完する手段と
して1969年に創設した国際準備資産。SDRの価値は主要4大国・地域の国際通貨
バスケットに基づいて決められ、自由利用可能通貨との交換が可能。
(信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマ ネジメント作成)
当資料は三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではなく、証券取引の勧誘を目的としたものでもありません。当資料のお取扱いに
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ご参考資料
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