LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
08. Juli 2016
Fragile kurzfristige Erholung
Nach drei Tagen mit Kursverlusten erholten sich die Aktienbörsen gestern
wieder etwas und der EuroStoxx50 und der Dax legten zeitweise jeweils um
rund ein Prozent zu. Angesichts der ungewissen Folgen des Brexits könnte
die Erholung jedoch nur von kurzer Dauer sein. Sorgen um die Auswirkungen des Ausstiegs der Briten aus der EU und die Auswirkungen auf das
globale Wachstum beschäftigen auch die Europäische Zentralbank. Wie
zuvor die US-Fed, verwies auch die EZB in ihrem gestern veröffentlichten
Protokoll auf die, durch den Brexit ausgelöste, erhöhte Unsicherheit. In den
USA hat sich das Beschäftigungswachstum in der Privatwirtschaft im Juni
laut ADP im Juni stärker als vermutet beschleunigt. So wurden im letzten
Monat +172‘000 neue Jobs geschaffen. Der Bericht gilt als Indiz für den
heute mit Spannung erwarteten US-Arbeitsmarktbericht, der auch die Zinspolitik der US-Notenbank massgeblich beeinflusst.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'643.93
0.19
Dow Jones
17'895.88
-0.13
2'097.90
-0.09
S&P 500
Nasdaq 100
4'459.58
0.33
Nikkei 225
15'117.85
-1.04
SMI
7'964.23
0.84
SLI
1'163.18
0.96
Euro Stoxx 50
2'780.10
0.68
322.12
1.05
DAX
9'418.78
0.49
FTSE 100
6'533.79
1.09
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
826.99
0.95
MSCI EM Asia
406.59
1.07
MSCI EM Eastern Europe
121.82
1.24
2'201.07
0.14
52'014.66
0.22
1'092.84
2.51
Euro Stoxx 600
Aktien – SFS stärkt Kompetenz in Fassadentechnik
SFS übernimmt die britische Ncase Limted, welche eine führende Stellung
im Bereich Fassadenbefestigungen hat. Mit der Übernahme wird der Bereich «Construction» gestärkt, wo SFS nun die ganze Wertschöpfungskette
anbieten kann. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Der
schweizerische Reisedetailhändler Dufry gab heute die Verlängerung der
Konzession am Flughafen von Cancun, Mexiko, um weitere 10 Jahre bekannt. McDonald’s hat die Anzahl der Bieter für sein China-Geschäft eingegrenzt. Dazu gehören China Cinda Asset Management und Beijing Sanyuan Foods. Das Research-Unternehmen Gartner schätzt, dass sich die
globalen Ausgaben für Informationstechnologie im 2016 auf USD 3.4 Billionen belaufen, was in etwa dem Vorjahresniveau entspricht. Der Brexit
könnte allerdings sowohl das Geschäftsklima wie auch die Preisfestsetzungsmacht im Westeuropa negativ beeinflussen, erklärte Gartner.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Chinesische Währung wertet weiter ab
Bei der letzten grossen Abwertung der chinesischen Währung gegenüber
dem US-Dollar flüchteten Investoren in sichere Anlagen. Obwohl der chinesische Yuan in den letzten zwei Wochen weitere -1.5% abgewertet hat
und auf das tiefste Level seit November 2010 fiel, blieben die Aktienmärkte
ruhig. Anlegern scheinen die Tatsache, dass die chinesische Zentralbank
ihre Kommunikation verbessert sowie Massnahmen bzgl. Kapitalkontrollen
getroffen hat, zu goutieren. Der vorstehende Volkswirt des Research Büros
der Zentralbank erklärte jüngst, wie die Zentralbank den Yuan gegenüber
einem Korb von 13 anderen Währungen betrachtet und wie die Notenbank
die täglichen Wechselkursfixierungen in einem Band von +/- 2% fixiert. Um
einer zu hohe Volatilität im Yuan vorzubeugen, verschärfte China die Kapitalkontrollen, interveniert im Währungsmarkt und startete eine verbale
Kampagne.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'307.25
-0.37
20'495.87
-1.02
HFRX Global HF Index
1'167.71
0.27
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'653.49
1.00
291.02
-0.98
Aktuell
Vortag
(%)
1.36
-1.71
German Bund 10Y (EUR)
-0.17
3.41
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.60
2.59
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.78
2.09
-0.28
-2.92
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
1.50
-1.32
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
Japan 10Y (JPY)
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
11.07.
14.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
19.07.
2016
19.07.
2016
19.07.
2016
2016
Land
US
US
US
CH
US
CH
US
CH
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
ALCOA INC
JPMORGAN CHASE & CO
CITIGROUP INC
SWATCH GROUP AG/THE-BR
BANK OF AMERICA CORP
GIVAUDAN-REG
INTL BUSINESS MACHINES CORP
SGS SA-REG
GOLDMAN SACHS GROUP INC
JOHNSON & JOHNSON
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
Periode
Q2
Q2
Q2
S1
Q2
S1
Q2
S1
Q2
Q2
S1
Kons. Quart. EPS
0.10
1.44
1.13
0.35
2.88
3.15
1.68
1.57
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
08.07.
08.07.
2016
08.07.
2016
08.07.
2016
08.07.
2016
08.07.
2016
08.07.
2016
08.07.
2016
08.07.
2016
10.07.
2016
10.07.
2016
2016
MEZ
08:00
08:30
08:45
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
03:30
03:30
Land
DE
FR
FR
US
US
US
US
US
US
CN
CN
Kennzahl
Exports (m/m)
BdF Business Sentiment
Industrial Production (y/y)
Average Hourly Earnings (y/y)
Private Payrolls (in thousands)
Non-farm Payrolls (in thousands)
Labor Force Participation Rate
Underemployment Rate
Unemployment Rate
Producer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
Periode
May
Jun
May
Jun
Jun
Jun
Jun
Jun
Jun
Jun
Jun
Kons. Vorher
0.1
0.1
96.6
97.0
0.8
1.9
2.7
2.5
171
25
177
38
62.6
9.7
4.8
4.7
-2.5
-2.8
1.9
2.0
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1086
1.0833
0.9772
1.2656
1.2951
100.41
7.7575
1.3498
6.6869
9.4114
9.4876
0.2079
-0.0563
0.1535
-0.1975
0.3331
0.3585
0.0103
0
-0.0733
0.0553
0.0306
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
45.50
46.86
1'357.85
19.68
1'084.25
606.33
92.91
355.27
2'252.65
85.69
840.05
0.80
0.99
-0.19
-0.05
-0.54
-0.72
2.01
-2.92
-0.93
0.18
-0.92
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Schwellenländer Q2 Rückblick
und Q3 Ausblick
Schwellenländer-Unternehmensanleihen in US-Dollar zeigten eine starke
Halbjahresperformance. Wir gehen davon aus, dass technische Faktoren,
Fundamentaldaten und Bewertungen Schwellenländer-Anleihen weiterhin
unterstützen sollten.
Anlageidee
30.06.2016
LGT Aktienselektion Q3 2016
Nach fünf überwiegend erfreulichen Quartalen ergibt sich für das Q2 ein
Bild, das durch den Brexit geprägt wurde. Während wir unser Untergewicht in Aktien reduziert haben, wobei wir Europa gegenüber den USA
und Japan favorisieren, repräsentieren unsere Q3 Top Picks eine Selektion
von Unternehmen mit Selbsthilfe- und Turnaround-Potential.
Anlageidee
29.06.2016
Zentralbanken im Banne des
Brexits
Die Zentralbanken halten ihre Leitzinsen im Vorfeld des Brexit-ReferenMarket News
dums auf Tiefst-Niveau. Die Bank of England sieht Brexit als unmittelbar
grösste Gefahr für die britische Wirtschaft und das Pfund und die SNB ist in
Folge eines Brexits gar bereit, ihre Geldpolitik weiter zu lockern.
16.06.2016
«Brexit» oder «Bremain»?
In dieser Anlageidee diskutieren wir die möglichen Folgen eines Ausscheidens Grossbritanniens aus der EU («Brexit»). Bis jetzt können wir feststellen, dass das anstehende Referendum für hohe Unsicherheit und erhöhte
Volatilität sorgt. Die exportsensitive britische Wirtschaft ist mit dem grössten Risiko im Finanzdienstleistungssektor konfrontiert. Beobachtete und
zukünftige Marktreaktionen drehen sich vor allem um das britische Pfund.
Anlageidee
08.06.2016
Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen?
In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern.
Anlageidee
02.06.2016
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Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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