LGT Navigator 04. Oktober 2016 US-Wirtschaft mit etwas mehr Schwung In den USA deuteten die neusten Umfragewerte des Branchenverbands der Einkaufsmanager (ISM) wieder auf ein Wachstum im Industriesektor hin. So stieg das aufgrund seiner starken Korrelation zur Gesamtwirtschaft vielbeobachtete Aktivitätsbarometer im September auf 51.5 Punkte, wobei ein Wert von 50 Zählern ein Wachstum des Sektors signalisiert. Im Vormonat war der PMI auf 49.4 zurückgefallen. Bezogen auf die Gesamtwirtschaft deutet das Barometer jedoch bereits bei einem Wert von etwa 43 Punkten über einen längeren Zeitraum auf Wachstum hin. Der besser als erwartet ausgefallene ISM-Index und Aussagen von Loretta Mester, Chefin der Fed von Cleveland, wonach es überzeugende Argumente für einen Zinsschritt gebe, stützten vor allem den US-Dollar. In der Eurozone verzeichnete die Industrie im September gesamthaft ebenfalls ein kräftigeres Wachstum als im Vormonat, wie die finalen Auswertungen der Einkaufsmanagerumfragen zeigten. Aktien Indizes Aktuell Vortag (%) MSCI World 1'722.82 -0.17 Dow Jones 18'253.85 -0.30 2'161.20 -0.33 Nasdaq 100 4'866.63 -0.19 Nikkei 225 16'713.07 0.69 SMI 8'166.32 0.34 SLI 1'243.51 0.29 Euro Stoxx 50 2'998.50 -0.12 S&P 500 Euro Stoxx 600 343.23 0.09 10'511.02 1.01 6'983.52 1.22 Aktuell Vortag (%) MSCI Emerging Markets 911.61 0.90 MSCI EM Asia 451.67 0.93 MSCI EM Eastern Europe 130.93 1.39 2'416.27 1.49 59'461.23 1.87 1'174.99 1.39 DAX FTSE 100 EM und Alternative Analgen Aktien – ABB hält an Stromnetz fest und kündigt Aktienrückkauf an ABB kündigte an, die Stromsparte zu behalten und deren Wachstum weiter voranzutreiben. Dies ist entgegen den Vorstellungen des Aktionärsaktivisten Cevian Capital. Zudem sollen zwei neue Partnerschaften in den Bereichen «Offshore Wind» und «Electric Substations» zu höheren Margen führen. ABB kündigte zudem vor Beginn des heutigen Investorentages einen Aktienrückkauf über USD 3 Mrd. zwischen 2017-2019 an. Roche hat von der FDA eine «Breakthrough Therapy Designation» für das Lungenkrebsmedikament «Alecensa» erhalten. Dies ist bereits die zweite «Breakthrough Designation» für das Medikament, welches für die Behandlung von verschiedenen Typen von Lungenkrebs entwickelt wird. Mit dieser Einordnung ist es möglich die Entwicklung, bzw. das Zulassungsverfahren zu beschleunigen. Adecco gab die Übernahme des US-Unternehmens D4 bekannt, welches juristische Dienstleistungen erbringt. MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA Russian Depositary Index NIFTY Index 8'760.15 0.25 23'605.86 0.09 HFRX Global HF Index 1'189.72 0.20 LPX50 Listed PE TR (EUR) 1'827.42 0.32 281.27 -1.69 Aktuell Vortag (%) 1.62 0.11 German Bund 10Y (EUR) -0.09 21.85 Swiss Government 10Y (CHF) -0.55 0.18 0.73 -1.74 Hang Seng Index BBG NA REITS Anleihen Indizes Anleihen – US-Inflationserwartungen steigen mit dem Ölpreis Das Mass für Inflationserwartungen im US-Staatsanleihenmarkt stieg auf ein 4-Monats-Hoch nachdem sich Loretta Mester, Vorsitzende der Federal Reserve Bank of Cleveland, für einen höheren Leitzins der Notenbank ausgesprochen hatte. Gestern erreichte die Inflationserwartung mit 1.64% p.a. über die nächsten zehn Jahre den höchsten Wert seit dem 19. Mai dieses Jahres, auch weil der Ölpreis wieder zum ersten Mal seit drei Monaten USD 49 erreichte. Mester sagte in einem Bloomberg-TV Interview weiter, dass sie in absehbarer Zeit die Inflationserwartungen nahe bei 2% sehen und daher eine Leitzinsanhebung als angemessen erachten würde. Händler preisen aktuell eine 61%-ige Wahrscheinlichkeit einer Anhebung bis Dezember ein, während für das Meeting im November nur eine Wahrscheinlichkeit von 17% gesehen wird. US Treasury Bonds 10Y (USD) United Kingdom 10Y (GBP) Japan 10Y (JPY) -0.06 8.82 3 month LIBOR (USD) n/a n/a 3 month LIBOR (EUR) n/a n/a 3 month LIBOR (CHF) n/a n/a Global IG Corporate Spread 1.34 0 Global HY Corporate Spread 4.70 -0.95 EM Hard Currency Gov. Spread 2.97 -0.77 1/3 Unternehmenskalender Datum 05.10. 10.10. 2016 11.10. 2016 14.10. 2016 14.10. 2016 17.10. 2016 17.10. 2016 18.10. 2016 18.10. 2016 18.10. 2016 18.10. 2016 2016 Land US FR US US US US US US US US CH Währungen Gesellschaft MONSANTO CO LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI ALCOA INC CITIGROUP INC JPMORGAN CHASE & CO BANK OF AMERICA CORP INTL BUSINESS MACHINES CORP GOLDMAN SACHS GROUP INC INTEL CORP JOHNSON & JOHNSON KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG Periode Q4 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Kons. Quart. EPS -0.02 0.11 1.16 1.38 0.34 3.23 3.77 0.72 1.65 1.60 Wirtschaftsdatenkalender Datum 04.10. 04.10. 2016 05.10. 2016 05.10. 2016 05.10. 2016 05.10. 2016 05.10. 2016 05.10. 2016 05.10. 2016 05.10. 2016 05.10. 2016 2016 MEZ 11:00 15:45 09:15 09:45 09:50 09:55 10:00 10:00 10:30 11:00 14:15 Land EU US ES IT FR DE EU EU GB EU US Kennzahl Producer Prices (y/y) ISM New York PMI Markit Composite PMI Markit Composite PMI Markit Composite PMI Markit Composite PMI Markit Composite PMI Markit Services PMI Markit/CIPS Composite PMI Retail Sales (y/y) ADP Employment Report Periode Aug Sep Sep Sep Sep F Sep F Sep F Sep F Sep Aug Sep Kons. Vorher -2.1 -2.8 47.5 53.6 54.8 51.4 51.9 53.3 53.3 52.8 52.7 52.6 52.6 52.1 52.1 52.3 53.6 1.6 2.9 166.2 176.9 Aktuell Vortag (%) EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK 1.1194 1.0914 0.9750 1.2524 1.2845 102.15 7.7558 1.3681 6.6718 8.9441 9.6037 -0.1516 0.0119 -0.1538 -0.1677 0.0234 -0.4895 0 -0.2193 -0.0689 0.0447 0.0021 Rohstoffe Aktuell Vortag (%) 48.56 50.69 1'311.55 18.87 1'006.45 713.09 93.84 366.81 85.45 824.07 -0.51 -0.39 0 0.28 -0.06 -0.05 0.64 0.64 -0.18 0.27 Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index Themen der LGT Titel Kurzbeschrieb Publikationsart Publiziert Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. Diese scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar. Anlageidee 29.09.2016 LGT Aktien Top Picks Nachdem die Aktienmärkte im dritten Quartal durch die anhaltend lockere Geldpolitik beflügelt wurden, haben wir unser Untergewicht in Aktien geschlossen. Für unsere LGT Aktien Top Picks stellen wir sechs neue Ideen vor und halten an vier bewährten Aktien fest. Anlageidee 28.09.2016 Swiss Re bietet Aufwärtspotential In dieser Anlageidee fokussieren wir den schweizerischen Rückversicherer Swiss Re. Die zunehmende Fokussierung auf Aktienrückkäufe bieten zusätzliches Aufwärtspotential. Anlageidee 22.09.2016 Aktienpositionierung vor den USWahlen Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und beleuchten die Hintergründe. Anlageidee 14.09.2016 Robotik - von Science-Fiction zur Realität Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im Bereich Robotik deuten auf weiteres Potential hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie. Anlageidee 06.09.2016 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater. Fürstentum Liechtenstein LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Tel. +423 235 11 22, [email protected] Schweiz LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel Tel. +41 61 277 56 00, [email protected] Österreich LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien Tel. +43 1 227 59 0, [email protected] 2/3 Risikohinweis (Disclaimer) Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen, welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. 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