LGT Navigator 27.06.2016

LGT Navigator
27. Juni 2016
Märkte im Banne des Brexit-Schocks
Die Börsen in Asien eröffneten die neue Woche uneinheitlich. Während die
Tokioter Börse zulegte, gingen die Kurse in Hongkong leicht zurück. Der
Entscheid der Briten die Europäische Union zu verlassen (Brexit) sorgte an
den Börsen weltweit für starke Turbulenzen und einen Ausverkauf der Aktien. Im Vorfeld des historischen Referendums hatten die Finanzmärkte
darauf gesetzt, dass die Briten sich schlussendlich doch für einen Bremain,
also für den Verbleib in der EU aussprechen würden. Die Reaktionen auf
das unerwartete Ergebnis fielen dementsprechend kräftig aus. Zeitweise
verloren der EuroStoxx 50 und der Dax rund -10% vom Vortageswert. Das
Pfund stürzte zum US-Dollar um rund -11% ab und erreichte den schwächsten Stand seit 1985. Andererseits legten der Yen, Gold und dank dem
Eingreifen der SNB in geringerem Ausmass der Schweizer Franken an Wert
zu.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'608.79
-4.90
Dow Jones
17'400.75
-3.39
2'037.41
-3.59
Nasdaq 100
4'285.70
-4.07
Nikkei 225
15'298.61
2.32
SMI
7'747.18
-3.44
SLI
1'161.36
-4.91
Euro Stoxx 50
2'776.09
-8.62
321.98
-7.03
DAX
9'557.16
-6.82
FTSE 100
6'138.69
-3.15
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
805.87
-3.54
MSCI EM Asia
394.43
-3.20
MSCI EM Eastern Europe
121.19
-4.33
2'135.97
-3.66
50'105.26
-2.82
1'053.80
-1.24
8'087.80
-0.01
20'172.60
-0.43
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – Banken erwägen Geschäftsreduktion in UK
Nach dem Brexit-Referendum erwägt eine Reihe grosser Bankinstitute, darunter Morgan Stanley, BNP Paribas und JPMorgan, ihr Geschäft und die
Anzahl Mitarbeiter in Grossbritannien zu reduzieren. Nach Aussage von
ABB-CEO Ulrich Spiesshofer sind Marktberichte zu einem möglichen Übernahmeangebot für Kuka reine Spekulation, da ABB selbst über eine kritische Masse im Bereich Robotics verfügt. Bei Fresenius kommt es zu einem
Führungswechsel. Nach 13 Jahren verlässt der bisherige CEO Ulf Schneider
per Ende Juni das Unternehmen. Sein Nachfolger wird CFO Stephan Sturm
der seit 2005 beim Unternehmen ist. Gleichzeitig bestätigte das Fresenius
seinen Ausblick für das laufende Geschäftsjahr und die mittelfristigen Ziele.
BHP Billiton senkt seine Investitionspläne für die nächsten 12 Monate von
USD 7 Mrd. auf USD 5 Mrd. (nach Rekordausgaben von USD 25 Mrd. in
2013).
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Pfund fällt weiter, Gold steigt mit Staatsanleihen
Nach dem Brexit-Entscheid sind die Schockwellen an den globalen Finanzmärkten nach wie vor spürbar. Die Abwertung des Pfunds geht weiter in
Richtung eines 31-Jahres-Tiefs während Asien (ex-Japan) zusammen mit
dem Ölpreis nachgibt. Neben der anhaltenden GBP-Schwäche notieren
auch britische Aktien-Futures vor Handelsbeginn rund 3% tiefer. Zu den
immensen Sorgen über die Zukunft der britischen Wirtschaft kommen noch
Dispute innerhalb der beiden grossen politischen Parteien sowie die erneuten Anstrengungen Schottlands, das Vereinigte Königreich zu verlassen.
Mit dem tieferen Ölpreis bei USD 47 pro Barrel gab auch die norwegische
Krone nach, sichere Häfen wie US-Staatspapiere oder Gold konnten weiter
zulegen. Japanische Aktien zeigten sich nach dem schlechtesten Tag der
letzten fünf Jahre freundlich, nachdem Massnahmen der Regierung zur
Stabilisierung des Marktes erwartet werden.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
HFRX Global HF Index
1'166.68
0.35
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'693.95
-4.33
280.57
-1.08
Aktuell
Vortag
(%)
1.50
-3.60
German Bund 10Y (EUR)
-0.08
-61.7
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.51
-3.88
United Kingdom 10Y (GBP)
1.09
-20.90
Japan 10Y (JPY)
-0.2
-15.29
3 month LIBOR (USD)
N/A
N/A
3 month LIBOR (EUR)
N/A
N/A
3 month LIBOR (CHF)
N/A
N/A
1.57
8.28
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
28.06.
29.06.
2016
11.07.
2016
14.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
19.07.
2016
2016
Land
US
US
US
US
US
CH
US
CH
US
CH
US
Währungen
Gesellschaft
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA INC
JPMORGAN CHASE & CO
CITIGROUP INC
SWATCH GROUP AG/THE-BR
BANK OF AMERICA CORP
GIVAUDAN-REG
INTL BUSINESS MACHINES CORP
SGS SA-REG
APPLE INC
Periode
Q4
Q3
Q2
Q2
Q2
S1
Q2
S1
Q2
S1
Q3
Konsens EPS
2.16
4.64
0.35
5.69
4.71
19.86
1.32
76.48
13.53
86.00
8.26
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
27.06.
27.06.
2016
27.06.
2016
28.06.
2016
28.06.
2016
28.06.
2016
28.06.
2016
28.06.
2016
28.06.
2016
29.06.
2016
29.06.
2016
2016
MEZ
10:00
15:45
15:45
08:45
10:00
10:00
10:00
14:30
14:30
08:00
08:00
Land
EU
US
US
FR
IT
IT
IT
US
US
DE
CH
Kennzahl
ECB M3 Annual Growth Rate
Markit Composite PMI
Markit Services PMI
Consumer Confidence
Business Confidence
Economic Sentiment Index
Consumer Confidence
GDP (q/q, annualized)
Personal Consumption (q/q)
GfK Consumer Confidence
UBS Private Consumption
Periode
May
Jun P
Jun P
Jun
Jun
Jun
Jun
1Q T
1Q T
Jul
May
Kons. Vorher
4.8
4.6
50.9
51.9
51.3
97.0
98.0
102.2 102.1
- 103.4
112.5 112.7
1
0.8
2.1
2.1
9.8
9.8
1.5
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1029
1.0753
0.9750
1.3051
1.3386
101.78
7.7583
1.3576
6.6410
9.4370
9.4060
-0.7916
0.5822
-0.3077
1.6244
-2.1420
0.4323
0.0400
-0.3020
-0.2891
-1.0522
-0.0096
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
47.55
48.50
1'327.92
17.80
990.80
553.75
89.94
369.23
2'264.90
87.33
865.40
-0.19
0.19
0.92
0.28
0.55
1.25
0.22
-3.02
0.63
0.43
-1.47
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Zentralbanken im Banne des
Brexits
Die Zentralbanken halten ihre Leitzinsen im Vorfeld des BrexitReferendums auf Tiefst-Niveau. Die Bank of England sieht Brexit als unmittelbar grösste Gefahr für die britische Wirtschaft und das Pfund und die
SNB ist in Folge eines Brexits gar bereit, ihre Geldpolitik weiter zu lockern.
Market News
16.06.2016
«Brexit» oder «Bremain»?
In dieser Anlageidee diskutieren wir die möglichen Folgen eines Ausscheidens Grossbritanniens aus der EU («Brexit»). Bis jetzt können wir feststellen, dass das anstehende Referendum für hohe Unsicherheit und erhöhte
Volatilität sorgt. Die exportsensitive britische Wirtschaft ist mit dem grössten Risiko im Finanzdienstleistungssektor konfrontiert. Beobachtete und
zukünftige Marktreaktionen drehen sich vor allem um das britische Pfund.
Anlageidee
08.06.2016
Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen?
In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern.
Anlageidee
02.06.2016
Ascom Gewinnwarnung vor
Antritt des neuen CEOs
Ascom sah sich gezwungen eine Gewinnwarnung für das erste Halbjahr
auszusprechen. Dies just kurz vor Antritt des neuen CEOs. Für Enttäuschung sorgte zum wiederholten Male die Sparte «Network Testing» (NT),
während das «Wireless Solutions» Geschäft nach wie vor attraktive Perspektiven aufweist.
Market News
31.05.2016
Bayer Übernahmeangebot für
Monsanto
Nachdem Mitte letzter Woche bereits Gerüchte über Bayers Interesse an
Market News
Monsanto durchgesickert waren, haben die Firmen bestätigt, dass Bayer
ein unverbindliches Übernahmeangebot für Monsanto vorgelegt hat. Es
wurden keine finanziellen Details bekanntgegeben. Als Folge dieser Neuigkeiten sind die Aktien von Bayer heute unter erheblichem Druck.
19.05.2016
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Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
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Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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