Zum Vertrieb zugelassen in Österreich, Deutschland Anlageschwerpunkt Der Starmix Konservativ veranlagt ca. 80 % in inund ausländische Anleihenfonds sowie ca. 20 % in in- und ausländische Aktienfonds. Eine Abweichung von diesen Grenzen bis zu jeweils 10%Punkten ist möglich. STARMIX KONSERVATIV 80 % Anleihenfonds und 20 % Aktienfonds FONDSSTRUKTUR 31.05.2016 KURZPORTRAIT Anlagehorizont Fondsmanager ab 5 Jahre Mag. Heinrich Hemetsberger, CPM Erstausgabepreis EUR 103,00 am 16.10.2003 Ausgabeaufschlag (AGA) 2,50 % Verwaltungsgebühr 0,60 % p.a. Rechnungsjahr 01.01. - 31.12. Ausschüttungstermin TOP 5 POSITIONEN 31.05.2016 KEPLER Europa Rentenfonds (T) S700 KEPLER Vorsorge Rentenfonds (T) Macquarie Bonds Europe Lyxor ETF EuroMTS Cov.Bd Agg. WERTENTWICKLUNG 13,65 11,89 9,40 7,94 6,61 in % (EUR) % % % % % 08.06.2016 15.03. Letzte Ausschüttung brutto (A) 15.03.2016: EUR 2,3000 Letzte KESt-Auszahlung (T) 15.03.2016: EUR 0,9497 AKTUELLE FONDSDATEN Fondsvolumen (in Mio.) Tranche Ausschütter (A) ISIN-Code AT0000636485 Errechneter Wert EUR 132,59 Ausgabepreis EUR 135,90 08.06.2016 EUR 10,71 Thesaurierer (T) AT0000636493 EUR 159,11 EUR 163,09 BERICHT DES FONDSMANAGERS 24.05.2016 Die Konjunkturaussichten in Europa sind weiterhin moderat positiv. Für die Eurozone wurde mit 0,6% ein guter erster Schätzer zur BIP-Entwicklung im ersten Quartal gemeldet. Aus den USA kommen eher gemischte Daten. Erste BIP-Schätzungen für das 1. Quartal fielen mit 0,5 % (annualisiert) eher enttäuschend aus. China stabilisiert sich zusehends. Am besten zeigten sich der KEPLER High Yield Corporate Rentenfonds und der KEPLER Emerging Markets Rentenfonds. Quelle: KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H Performance seit Beginn p.a. vor AGA 4,33 % nach AGA 4,08 % 1 Jahr 0,56 % -1,88 % 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 4,92 % 5,78 % 4,06 % 5,25 % Angaben über die Wertentwicklung (nach OeKB-Methode bzw. BVI-Methode ermittelt, basierend auf den veröffentlichten Fondspreisen bzw. bei der Aussetzung der Auszahlung des Rücknahmepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte) beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. FONDSKENNZAHLEN Volatilität (5 Jahre p.a.) Sharpe-Ratio (5 Jahre) Risiko- und Ertragsprofil (lt. KID) Auch wenn die Maßnahmen der Notenbanken für mehr Wachstum und anziehende Inflation ihre Wirkung noch nicht richtig entfalten konnten, unterstützte die expansive Geldpolitik die Kapitalmärkte. Am besten entwickelten sich aktienseitig der KEPLER Europa Aktienfonds und der KEPLER Growth Aktienfonds. Im Bereich der Behavioral Finance gibt es aktuell keine Signale, die unsere neutrale Einschätzung zu Aktien ändern würden. Aktuell sind wir wie folgt positioniert. 31.05.2016 4,67 % 1,12 3 Staatsanleihen – stark Untergewichtet Inflationsgeschützte Anleihen – Übergewichtet Aktien Emerging Markets – Übergewichtet Aktien Industriestaaten – Untergewichtet Hinweis: Im Rahmen der Anlagestrategie kann in beträchtlichem Ausmaß in Investmentfonds investiert werden. Dieses Dokument wurde von der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung - vorbehaltlich von Änderungen und Ergänzungen. Die KEPLER-FONDS KAG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der Inhalte und für das Eintreten von Prognosen. Die Inhalte sind unverbindlich und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Veranlagungen dar. Da jede Anlageentscheidung einer individuellen Abstimmung auf die persönlichen Verhältnisse (z.B. Risikobereitschaft) des Anlegers bedarf, ersetzt diese Information nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch den Kundenberater im Rahmen eines Beratungsgesprächs. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen Änderungen unterworfen sein können. Diese Information kann daher nicht die individuelle Betreuung des Anlegers durch einen Steuerberater ersetzen. Die beschränkte Steuerpflicht in Österreich betreffend Steuerausländer impliziert keine Steuerfreiheit im Wohnsitzstaat. Die Wertentwicklung wird entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf den veröffentlichten Fondspreisen, ermittelt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich die Zusammensetzung des Fondsvermögens in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen ändern kann. Der aktuelle Prospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen – Kundeninformationsdokument (KID) sind in deutscher Sprache bei der KEPLER-FONDS KAG, Europaplatz 1a, 4020 Linz, den Vertriebsstellen sowie unter www.kepler.at kostenlos erhältlich. Ausführliche Risikohinweise und Haftungsausschluss unter www.kepler.at.