PRINCIPALES INDICADORES

Lunes 2 de marzo del 2015
PRINCIPALES INDICADORES
Cierre de edición 9:15 horas
Bolsas
Cierre
Ipsa
3.984
Bovespa
51.583
Dow Jones
18.133
S&P 500
2.105
Nasdaq
4.964
Ftse 100
6.947
Cac 40
4.921
Dax
11.406
China Shan
3.336
Nikkei
18.827
MSCI
Mundial
Emergentes
L. América
Asia
Europa
Monedas
USD/CLP
USD/BRL
USD/MXN
EUR/USD
GBP/USD
USD/JPY
Commodities
Pet. WTI (USD/bbl.)
Cobre (USD/lb.)
Oro (USD/oz.)
Celulosa (USD/ton.)
Tasas (var pbs.)
BCU 5
BCU 10
BCP 5
BCP 10
Treasury 10
Treasury 30
Var. 1 día
-0,1% q
-0,3% q
-0,4% q
-0,3% q
-0,5% q
0,0% p
-0,6% q
0,0% p
0,8% p
0,2% p
30d
3,8%
10,0%
5,6%
5,5%
7,1%
2,9%
6,9%
6,7%
3,9%
6,5%
p
p
p
p
p
p
p
p
p
p
YTD 2015
3,4%
p
3,2%
p
1,7%
p
2,2%
p
4,8%
p
5,8%
p
15,2%
p
16,3%
p
3,1%
p
7,9%
p
1.773
990
2.654
588
462
-0,1%
-0,4%
0,2%
-0,3%
0,4%
q
q
p
q
p
5,7%
3,0%
3,9%
1,8%
6,2%
p
p
p
p
p
3,7%
3,6%
-2,7%
4,3%
6,0%
p
p
q
p
p
618,9
2,9
15,0
1,1
1,5
119,8
0,2%
1,0%
0,2%
0,3%
-0,3%
0,1%
p
p
p
p
q
p
-2,5%
7,0%
0,0%
-0,6%
2,3%
1,9%
q
p
p
q
p
p
2,1%
8,0%
1,6%
-7,2%
-1,1%
0,0%
p
p
p
q
q
q
48,8
268,5
1.214,0
900,1
-2,0%
-0,2%
0,1%
0,0%
q
q
p
q
0%
7,8%
-5,4%
-3,3%
q
p
q
q
-10,1%
-4,9%
2,5%
-3,4%
q
q
p
q
0,99
1,18
3,93
4,20
2,00
2,60
0,0
0,0
0,0
0,0
0,8
0,7
u
u
u
u
p
p
-18,0
-13,0
18,0
5,0
36,0
37,5
q
q
p
p
p
p
-31,0
-29,0
5,0
-14,0
-17,0
-15,4
q
q
p
q
q
q
3,10%
Mercado Local
Mayores Alzas*
Multifoods
Nuevapolar
Salfacorp
Socovesa
Forus
Cierre
144
22
464
136
2.588
Mayores Transacciones (MM$)
Sonda
48.113
Cap
18.944
Falabella
5.209
Bsantander
3.536
Enersis
3.482
t. 600 582 3000
Var. 1d
6,5%
4,2%
3,1%
2,8%
2,7%
Mayores Bajas*
Cap
Eisa
Sonda
Banvida
Iansa
Cierre
2.532,6
222,4
1.545
189
17,4
Var. 1d
-6,3%
-4,5%
-3,3%
-2,9%
-2,5%
Parque Arauco reportó resultado corporativo del
4Q14. Las ventas tuvieron un incremento de 16,2%,
alcanzando $37.200 millones, mientras que durante el
2014 se tuvo un alza de 17,3%, derivado de la
inauguración de seis nuevas propiedades y dos
expansiones de proyectos con los que contaba la
compañía. Los ingresos de Colombia y Perú
representaron un 34,8% del total de ingresos de la
compañía, en línea con sus intenciones de
diversificación a nivel geográfico y también de formatos,
ya que desarrolló su primer strip center fuera de Chile. A
nivel de Ebitda, se tuvo un incremento de 15,2% durante
el cuarto trimestre, alcanzando un Margen Ebitda de
78,7%, levemente bajo el 79,8% alcanzando el mismo
trimestre del año anterior. Durante el 2014, el Margen
Ebitda fue de 68% vs el 69,4% de 2013, lo que se
asocia a que los nuevos centros comerciales aún se
encuentran en proceso de maduración, junto con
mayores costos tras el intenso periodo de crecimiento.
Finalmente, la Utilidad Neta creció un 43,3%, asociado
al incremento a nivel operacional y principalmente a la
mejora a nivel de resultado no operacional que durante
el trimestre tuvo un avance de 534,4%. En el 2014, la
Utilidad llegó a $60.792 millones, un 21,5% mayor al año
anterior.
Andina invertirá US$ 270 millones en 2015. La
embotelladora detalló parte del plan de inversiones para
el año 2015. En él se detalla que se destinará US$ 120
millones a la construcción de la planta Duque de Caixas,
Rio de Janeiro, que producirá bebidas gaseosas y agua
mineral. Durante 2014 las ventas de la compañía se
incrementaron un 18%, pero lo más llamativo del
ejercicio pasado fueron los aumentos en la cuota de
participación en todos los países donde tienen
operaciones; muy especialmente en Brasil, donde en la
zona de Ipiranga ésta subió hasta 260 puntos base en el
cuarto trimestre respecto al mismo periodo de 2013.
Asimismo, sobre la depreciación de las monedas
locales, en Andina se muestran confiados, porque
poseen cobertura de hasta un 50% de sus necesidades
en dólares en Chile, lo que además se contrarresta este
año con el menor costo del azúcar y la resina, que son
sus insumos productivos. Finalmente, Andina prevé una
mejora en el consumo a nivel local, con un retorno a la
certidumbre, mientras que para Brasil, su mercado más
exitoso en 2014, ven incertidumbre, con un consumidor
más expectante y cauto.
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Cierre Diario IPSA
Monto Transado MM$
IPSA
6.000
4.200
Millares
5.000
4.000
4.000
3.000
2.000
3.800
1.000
0
09-dic
3.600
24-dic
13-ene
28-ene
12-feb
27-feb
Volatilidad
26
Indice VIX
24
22
20
Bolsas internacionales operan con leves ganancias, en una jornada
marcada por positivas noticias en China y la publicación de datos de
manufactura a nivel mundial. Las principales plazas asiáticas cerraron la
jornada bursátil con ganancias tras conocerse el recorte de las tasas de
interés y positivos datos de producción fabril en China, lo que contrarrestó
parcialmente unos datos débiles de Estados Unidos. Las plazas europeas
operan con leves ganancias alcanzando máximos desde julio de 2007,
salvo por el Cac-40, en una sesión marcada por positivas noticias
económicas en China, el impulso de las fusiones en el sector de
telecomunicaciones y la publicación positivas cifras de manufactura -salvo
por Francia y que impacto el desempeño de su índice-. Finalmente, los
futuros americanos operan con leves ganancias previo a la publicación de
datos económicos relevantes en Estados Unidos, entre ellos Ingreso/Gasto
personal y manufactura.
Banco Central de China recortó tasa de política monetaria llevándola
a 5,35%. Buscando potenciar el desarrollo de su economía, el Banco
Central de China ejecutó un recorte de 25 puntos base en la TPM,
dejándola en 5,35% interanual. El banco argumentó que la decisión
obedece a la necesidad de disminuir el costo del crédito para las
empresas, en un contexto de inflación descendente que generaba un alza
real de la tasa de interés. No obstante, dada la estructura de reajuste anual
de los préstamos corporativos, el impacto directo de la medida no sería
perceptible en el corto plazo.
18
16
14
12
10
8
09-dic 19-dic 29-dic 08-ene 18-ene 28-ene 07-feb 17-feb 27-feb
3,10%
Cobre
300
290
Cobre
280
270
260
250
240
09-dic 19-dic 29-dic 08-ene 18-ene 28-ene 07-feb 17-feb 27-feb
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Peso consolida tendencia apreciativa tras recorte de tasa
benchmark de política monetaria en China. Como era ampliamente
esperado, el PBoC recortó su tasa referencial a un año en un intento por
estimular a una economía que presenta claros síntomas de
desaceleración. Al respecto creemos que vendrán más recortes de tasa
a futuro, así como esperamos nuevas disminuciones en la tasa se
encaje. Tras la medida, y la publicación de positivas cifras de actividad
industrial (PMI), el precio del cobre se eleva hacia la zona de US$2,70
l/lb, lo que deja a este commodity en buen pie para seguir corrigiendo al
alza. Bajo este escenario, la paridad local podría continuar
fortaleciéndose, donde reafirmamos nuestro target de corto plazo en
torno a $610/$615. Estimamos para hoy un rango de trading de
$616-$621.
Mercado Cambiario
640
CLP
630
620
610
600
590
580
09-dic
21-dic
02-ene
14-ene
26-ene
07-feb
19-feb
Bonos Locales
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
BCP10
BCU10
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
09-dic
25-dic
10-ene
26-ene
11-feb
27-feb
3,10%
Tasas Benchmark Internacionales
2,4
2,2
2,0
1,8
1,6
1,4
1,2
Treasury 10
1,0
09-dic
25-dic
t. 600 582 3000
10-ene
Treasury 5
26-ene
11-feb
27-feb
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Lunes 2 de marzo del 2015
CALENDARIO ECONOMICO
Fecha
País
Indicador
Consenso
Previo
Actual
Lunes 02
Eurozona
Eurozona
Eurozona
Eurozona
EE.UU.
EE.UU.
Alemania
Alemania
Tasa de desempleo
Markit Eurozona PMI Manufactura
Estimación de IPC YoY
IPC central YoY
Gasto en construcción (MoM)
ISM manufacturero
Ventas al por menor MoM
Ventas al por menor YoY
11,4%
51,1
-0,4%
0,5%
0,30%
53,2
0,4%
2,6%
11,4%
51,1
-0,6%
0,40%
53,5
0,2%
4,0%
11,2%
51,0
-0,3%
0,6%
Martes 03
Eurozona
Eurozona
China
China
IPP MoM
IPP YoY
HSBC China Composite PMI
HSBC China servicios PMI
-0,7%
-3,1%
---
-1,0%
-2,7%
51
51,8
Miércoles 04
Eurozona
Eurozona
Brasil
Brasil
EE.UU.
EE.UU.
Brasil
Ventas al por menor MoM
Ventas al por menor YoY
Producción industrial YoY
Producción industrial MoM
ADP Cambio de empleo
U.S. Federal Reserve Releases Beige Book
Tipo Selic
----210K
0,3%
2,8%
-2,7%
-2,8%
213K
12,8%
12,3%
Jueves 05
Chile
Chile
Eurozona
Eurozona
Eurozona
EE.UU.
Actividad económica YoY
Actividad económica MoM
Tipo de refinanciación principal BCE
Tipo de organismos de depósito ECB
ECB Marginal Lending Facility
Peticiones iniciales de desempleo
--0,1%
-0,2%
0,3%
--
2,9%
1,0%
0,1%
-0,2%
0,3%
313K
Viernes 06
Alemania
Alemania
Eurozona
Eurozona
Chile
EE.UU.
EE.UU.
Producción industrial SA MoM
Producción industrial WDA YoY
PIB SA QoQ
PIB SA YoY
IPC (MoM)
Cambio en nóminas no agrícolas
Tasa de desempleo
0,5%
-0,3%
0,9%
-235K
5,6%
0,1%
-0,7%
0,3%
0,9%
0,1%
257K
5,7%
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GERENCIA
ESTUDIOS
EUROAMERICA
XIMENA GARCÍA GIUSTO
Gerente de Estudios de Renta Variable
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Alfredo Parra R.
Andrés Galarce H.
Analista de Estudio
[email protected]
Analista de Estudio
[email protected]
Claudio Ormazábal
Jorge Sepúlveda V.
Analista de Estudio
[email protected]
Analista de Estudio
[email protected]
Felipe Alarcón G.
Martina Ogaz
Economista
[email protected]
Analista Económico
[email protected]
3,10%
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