FUTURES 24 REPORT DAIICHI COMMODITIES CO.,LTD. 2016/04/02 ３月の米雇用統計＝海外景気減速の中、雇用の堅調な回復を示す米労働省が４月１日発表した３月の雇用統計によると、景気動向を反映する非農業部門就業者数は、季節調整済みで前月比２１万５０００人増加と、市場予想の２０万５０００人増加を上回った。増加幅は前月（２４万５０００人増加＝改定）から鈍化したものの、２カ月連続で２０万人台を維持し、海外の景気減速の中でも雇用が堅調に回復していることが示された。失業率は５．０％と、市場予想と前月から０．１ポイント悪化した。民間部門の就業者数は１９万５０００人増加（前月２３万６０００人増加＝改定）。このうち物品生産部門は４０００人減少（同１万５０００人減少）と２カ月連続のマイナス。内訳は鉱業・林業が１万２０００人減少（同１万７０００人減少＝改定）とマイナスが続き、建設業は３万７０００人増加（同２万人増加＝改定）、製造業は２万９０００人減少（同１万８０００人減少＝改定）。サービスは１９万９０００人増加（同２５万１０００人増加＝改定）と減少した。政府部門は２万人増加（同９０００人増加＝改定）と大きく伸びた。平均時給は２５．４３ドルと前月比０．３％増加と、市場予想の０．２％増加を上回った。前年同月比では２．３％増加。週平均労働時間は３４．４時間と前月から横ばいだった。米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）は３月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で年内の追加利上げの見通しを従来の４回から２回に引き下げた。４月２６-２７日のＦＯＭＣでは雇用情勢のほか、物価動向、海外の経済情勢を見極め、利上げの是非を慎重に協議するとみられる。また、働く意欲のある人の多さを示す労働参加率は前月比０．１％上昇の６３．０％と、２０１４年３月（６３.２％）以来の高水準を記録。市場関係者からは「労働人口の増加で賃金の伸びが抑制される可能性があり、米ＦＲＢは利上げに対し慎重姿勢を維持する」との見方が聞かれた。 ●６月の米利上げ見通し維持＝雇用統計発表後のディーラー調査ロイター通信が４月１日まとめたプライマリーディーラー１６人を対象とした調査によると、米国では６月に利上げが行われ、年内に計２回の利上げがあるとの見方が有力だ。これは１カ月前の前回調査とほぼ同じ。この日発表された雇用統計は、賃金上昇を含め力強い雇用改善を示す内容だったが、米利上げをめぐるディーラーの見方に変化はない。ドイツ銀行のアラン・ラスキン氏は「雇用統計はイエレン米ＦＲＢ議長のハト派寄りの姿勢を変えるほどの内容ではない」と指摘した。ディーラー１０人は、６月末までに追加利上げが行われると予想。第一商品株式会社〒150-0045 東京都渋谷区神泉町 9 番 1 号神泉プレイスビルフューチャーズ・24 このレポートは、投資の参考となる情報提供を目的としたもので投資勧誘を意図するものではありません。投資の最終的な決定はご自身の判断と責任でなされますようお願い致します。レポートに記載の内容等は作成時点のものであり、当社はその正確性、完全性を保証するものではなく、今後予告なく修正、変更されることがあります。商品先物取引業者日本商品先物取引協会会員当社お客様相談窓口 0120-770-266 日本商品先物取引協会相談センター03-3664-6243。 2| ○ＮＹ金は反落＝米雇用の持続的な改善を受け週末４月１日のニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金先物相場は、為替のドル高・ユーロ安を受けた割高感や利食い売りに押されて反落。中心限月期近４月限の清算値は前日比１２．００ドル安の１２２２．２０ドル。３月の米雇用統計では、景気動向を反映する非農業部門就業者数が前月比２１万５０００人増加と市場予想の２０万５０００人増加を上回り、米雇用情勢の持続的な改善を示した。このため、外国為替市場ではドル高・ユーロ安となり、ドル建てで取引される金に割高感が生じたため売りが先行し、午前中に一時、前日比２５ドル安の１２０９．２０ドルまで急落した。その後、外国為替市場では、「３月の米雇用統計で非農業部門就業者数の増加幅が市場予想を上回ったが、４月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利上げを後押しする内容ではない」との見方からドルが反落したのに加え、テクニカル要因により買い戻され、１２２０ドル台前半まで値を戻した。商品投資会社ロジック・アドバイザーズ（ニュージャージー州）の共同創業者、ビル・オニール氏は「米雇用統計を受けて、６月にも利上げが行われると考える人がさらに増えた可能性はあるが、私は同意しない。年内の利上げはたった１度だろう」と分析。「現段階では相場は感情的で、ＦＲＢ理事らは異なるシグナルを出している。人々はＦＲＢの中で意見が割れていることを懸念している」と述べた。 ▽東京金は急落＝ＮＹ相場安と円高で東京商品取引所の金先物相場は４月４日付けの夜間取引で、ＮＹ金が３月の米雇用統計を受けて下落したことや、円相場が１ドル＝１１１円台後半まで上昇したことから、中心限月の２０１７年２月先限は一時、１日終値比７４円安の４３４６円まで急落し、２月２４日（４３４３円）以来、約１カ月ぶりの安値を付けた。中心限月の２０１７年２月先限は、日本時間４月２日午前４時現在、１日終値比６０円安の４３６０円。 ○円相場＝１１１円台後半に上昇週末４月１日のニューヨーク外国為替市場の円相場は、堅調な米雇用統計を受けて売られる場面もあったが、早期利上げ観測が再燃するまではなく、１ドル＝１１１円台後半に上昇した。同日朝に発表された３月の米雇用統計では、非農業部門就業者数の増加幅が市場予想を上回ったのを受け、円相場は一時１１２円台半ばまで売られたが、すぐに反転。その後発表された３月の米ＩＳＭ製造業景況指数も市場予想を上回る改善を示すと再び円は下落したが、ドル売り基調は強かった。米雇用統計に対し、市場では「４月利上げを後押しする内容ではない」との受け止め方が大半。追加利上げに慎重姿勢を示した今週のイエレン米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長の講演を受け、ドル売りの流れが継続しているという。 ○ＮＹダウは反発＝堅調な米経済統計で週末４月１日のニューヨーク株式市場は堅調な米経済指標が好感され、優良株で構成するダウ工業株３０種平均は、前日終値比１０７．６６ドル高の１万７７９２．７５ドルと反発して引けた。ハイテク株中心のナスダック総合指数は４４．６９ポイント高の４９１４．５４と続伸して引けた。朝方発表された３月の米雇用統計は、非農業部門就業者数の増加幅が市場予想を上回った。ただ、製造業の就業者数が２万９０００人減少となったほか、主要産油国による増産凍結期待の後退で原油安が進んだことも嫌気され、この日のダウは下げて始まった。しかし、３月の米ＩＳＭ製造業景況指数が５１．８と前月の４９．５から大幅に上昇。雇用統計で高まっていた製造業に対する不安が和らぎ、ダウは午後にかけて上げ幅を広げる展開となった。市場では「米製造業に改善の兆しが見え始め、景気の先行きへの安心感が広がった」との指摘が聞かれた。 Futures 24