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Portefeuille BSF 03/04/2015
Le portefeuille sera principalement inves[ en OPCVM et vise à rechercher de la performance tout en se protégeant contre les mouvements extremes de marché. Le processus de ges[on discré[onnaire est basé sur une approche qui allie une analyse top down/macro et une ges[on dynamique des risques. La prise de décision sera également op[misée par l'u[lisa[on de la finance comportementale. L'objec[f est d'obtenir un rendement posi[f de 7% annualisé sur la période de placement de 3 ans. La stratégie est difficilement comparable à un indice de référence étant donné l'objec[f de préserva[on de capital à long terme. Performance* (avant frais de gestion)
Portefeuille Indice**
135,00 Performance Hebdomadaire
0,08%
0,56%
130,00 Performance mensuelle
0,96%
3,94%
125,00 Performance 2015
6,48%
9,31%
120,00 Performance 3 mois
6,48%
9,31%
115,00 Performance 6 mois
10,20%
8,45%
110,00 Performance 12 mois
13,66%
9,82%
105,00 Performance depuis l'origine (16/12/2011)
32,65%
40,56%
Volatilité annualisée depuis l'origine
7,11%
8,69%
100,00 95,00 16/12/11 16/6/12 * Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps
16/12/12 16/6/13 16/12/13 16/6/14 Back Test 16/12/14 7% ** Indice indicatif : 50% Eurostoxx 50 + 50% Euro MTS 3-­‐5 ans
Repères tactiques
Allocation d'actif Niveau actions
Min
Allocation stratégique
Moyen
Max
0%
50%
100%
mars-­‐15
24,0%
24,2%
25,0%
Sur 1 an glissant
10,0%
57,9%
89,0%
anticipée
Observée
Budget
Volatilité 3,86%
7,11%
10%
Beta (vs Eurostoxx 50)
0,247
0,16
0,50
-­‐6,43% Equity 16,86% Couverture 25,35% Or 22,48% Silver Indicateurs de risques
Données annualisées
41,74% Commentaires de gestion
Absolute Return Budget de risque Min
Moyen
Max
Actions
0%
50%
100%
Obligations
0%
15%
100%
AR*
0%
15%
100%
Commodities
0%
20%
40%
Beta 0
0,5
1
Volatilité 7%
10%
15%
Allocation d'actifs
Point Marché
Malgré une semaine écourtée par le week end de paques, la semaine
aura été de nouveau positive pour les places européennes.
L'actualité autour du dossier grec reste soutenue mais n'affecte en aucun
cas l'optimisme des investisseurs.
La semaine s'est soldée par une publication des chiffres de l'emploi
américain décevante. En effet les créations d'emploi au mois de mars sont
tombées à leur plus bas niveau depuis décembre 2013 à 126 000.
Cependant cet élément est plutot perçu de facon positivement par les
investisseurs qui peuvent en déduire que la Fed ne devrait pas remonter
ses taux prochainement.
Obliga[ons 0,00% * AR: Stratégies absolute return
Attribution de performance hebdomadaire
• Le portefeuille est en légère hausse de +0,08% contre +0,99% pour
l'EuroStoxx 50 sur la semaine. L'indice indicatif est en hausse de +0,56%.
FX Couverture Commodi[es Obliga[ons Absolute Return Equity Construction de portefeuille
• Le portefeuille reste stable. Les compartiments actions, absolute return
et obligataire sont en hausse. Les positions de couverture sont venues
atténuer cette performance pour terminer sur une hausse de +0,08%.
-­‐0,50% 03/04/2015
0,00% 0,50% Classe d'actifs
Fonds
Pondération
Devise
Morgan Stanley Global Brands (LU0335216932)
0,00%
EUR
Actions
Actions internationales
Black Rock Gold (LU0326422689)
0,00%
EUR
Waverton european fund (IE00B1RMYY77)
0,00%
EUR
Invesco Pan European Structured (LU0119750205)
5,74%
EUR
Actions Européennes
Moneta Multi Cap (FR0010298596)
5,47%
EUR
Echiquier Agénor (FR0011188259)
0,00%
EUR
Sextant PEA (FR0010286005)
5,65%
EUR
Lyxor ETF Cac 40 Leverage (FR0010592014)
0,00%
EUR
Lyxor Leverage Ibex35 (FR0011042753)
9,33%
EUR
INRIS UCITS R PARUS-­‐I EUR (IE00BCBHZ754)
5,81%
EUR
Alken Absolute Return (LU0572586674)
0,00%
EUR
BDL Rempart (FR0010174144)
4,00%
EUR
MLIS Marshall Wac (LU0333226826)
4,65%
EUR
JPM Macro Hedge Dual Enhanced (IE00B675BN95)
0,00%
EUR
MS Diversified Alpha Plus
5,24%
EUR
Henderson Horizon Pan European Alpha
5,65%
EUR
ETF Short Eurostoxx 50 (FR0010424135)
13,15%
EUR
Lyxor ETF Short Cac (FR0010591362)
9,33%
EUR
Tikehau Crédit + (FR0011408426)
7,48%
EUR
ETF actions
Absolute return
Couverture
Obligations
Russie 16/09/2023 (XS0971721450)
5,23%
USD
Tikehau Subordonées Financières (FR0010985549)
7,29%
EUR
Axiom (FR0010775320)
5,24%
EUR
Euro Global Bond (LU0828733419)
7,73%
EUR
Gam Star Crédit Opportunité ( IE00B567SW70 )
8,76%
EUR
Commodities
-­‐
-­‐
-­‐
EXPOSITION ACTIONS 28/02/15 31/12/14 31/10/14 31/08/14 30/06/14 30/04/14 28/02/14 31/12/13 31/10/13 31/08/13 30/06/13 30/04/13 28/02/13 31/12/12 31/10/12 31/08/12 30/06/12 30/04/12 29/02/12 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 30/12/11 Historique de l'exposition equity vs Eurostoxx 50 (depuis 30/12/11)
EUROSTOXX Allocation géographique
3900 3700 3500 3300 3100 2900 2700 2500 2300 2100 1900 0,00% 16,86% USA + monde Europe Aver1ssement: Ces conseils ne sont en aucun cas des incita1ons à vendre ou acheter un quelconque produit financier. Les opinions qui y sont publiées ne reflètent que le point de vue de sont auteur. Chaque inves1sseurs est responsable de ses décisions. www.bluesail-­‐finance.com 03/04/2015