SG OBLIG REVENU ANNUEL (D) Code ISIN : FR0000021644 Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés SICAV en Euro Société de Gestion : Société Générale Gestion Orientation de gestion Eligibilité : Compte titres ordinaire Assurance vie Evolution de la performance (base 100) au 09/02/2015 SICAV dont l'objectif est de distribuer un revenu annuel à partir d'investissements sur le marché obligataire. Commentaire de gestion à fin 12/2014 L'environnement économique est resté le même qu'en novembre. Aux Etats-Unis les chiffres publiés ont été de nouveau favorables à la croissance (321 000 créations nettes d'emploi, ventes au détail de novembre en hausse) alors que cette dernière continue de ralentir en Chine. Dans la zone euro la conjoncture est restée terne et la nouvelle chute très forte du prix du pétrole a continué d'alimenter les craintes de déflation. Ce risque grandissant et les déclarations de responsables de la B.C.E. laissant entendre que des achats d'obligations souveraines étaient de plus en plus envisagés ont poussé les rendements obligataires des emprunts d'Etat des grands pays de la zone euro vers de nouveaux plus bas historiques. Sur le plan politique, en Italie le projet de réforme du marché du travail a été approuvé et en Grèce l'année s'est achevée avec la résurgence des incertitudes du fait de la convocation d'élections générales anticipées pour le début 2015. La sensibilité globale du portefeuille (3.9) est restée stable et un peu supérieure à celle de l'indice de référence (3.7) pour accompagner la dynamique haussière du marché malgré le très bas niveau des taux de rendement absolus. La détention de titres du secteur du crédit est restée très nettement supérieure à celle de l'indice. Les diversifications en obligations à haut rendement et en obligations convertibles sont restées inchangées. Le fonds a réalisé une performance positive et supérieure à celle de son indice de référence. Il a bénéficié d'une exposition en sensibilité sur des titres d'échéances supérieures (5 -10 ans) à celles des titres de l'indice (3- 5 ans) et de la stratégie de diversification sur le dollar. Performances nettes de frais en % au 09/02/2015 Coupon net réintégré Depuis le début de l'année 3 mois 1 an 2 ans 5 ans +0,75 +1,63 +6,48 +11,85 +17,34 performances glissantes Les performances passées ne présagent pas les perfomances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Indicateur synthétique de risque : Répartition du portefeuille à fin 12/2014 Autres caractéristiques : Durée minimum de placement recommandée : supérieure à 3 ans Affectation des revenus : Distribués Devise de référence : EUR Indice de référence : 100% BARCLAYS EURO-AGG. 3 - 5 YEARS (E) Chiffres clés au 09/02/2015 : Valeur liquidative : 44,34 EUR Périodicité : Quotidienne (sauf en cas de jour férié et/ou en cas de fermeture de la ou des place(s) de cotation comme précisé dans le prospectus complet) Montant total de l'actif de l'OPCVM : 116,42 MEUR Dernier dividende net payé le 29/10/2014 : 0,79 EUR Frais et modalités de souscription/rachat : Droits d'entrée : 2% maximum jusqu'à 30 000 euros, 1% maximum au-delà Droits de sortie : Néant Frais courants : 0.98 % de l'actif net moyen Commission de performance* : N/C Minimum première souscription : 1 action(s) Centralisation des ordres : 12 h Ordre exécuté sur la valeur liquidative de : J Source des données : Société Générale Gestion Le DICI ou le prospectus doit obligatoirement être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription, et mis à disposition du public sur simple demande, ainsi que les derniers états financiers disponibles. * Commission de performance : Frais prélevés en plus des frais courants lorsque l'OPC réalise une performance supérieure à celle de l'indice de référence. Elle correspond à une proportion de la performance réalisée au-delà de celle de l'indice de référence
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