SG OBLIG REVENU ANNUEL (D)

SG OBLIG REVENU ANNUEL (D)
Code ISIN : FR0000021644
Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés SICAV
en Euro
Société de Gestion : Société Générale Gestion
Orientation de gestion
Eligibilité :
Compte titres ordinaire
Assurance vie
Evolution de la performance (base 100) au 09/02/2015
SICAV dont l'objectif est de distribuer un revenu annuel à partir
d'investissements sur le marché obligataire.
Commentaire de gestion à fin 12/2014
L'environnement économique est resté le même qu'en novembre. Aux
Etats-Unis les chiffres publiés ont été de nouveau favorables à la
croissance (321 000 créations nettes d'emploi, ventes au détail de
novembre en hausse) alors que cette dernière continue de ralentir en
Chine. Dans la zone euro la conjoncture est restée terne et la nouvelle
chute très forte du prix du pétrole a continué d'alimenter les craintes de
déflation. Ce risque grandissant et les déclarations de responsables de
la B.C.E. laissant entendre que des achats d'obligations souveraines
étaient de plus en plus envisagés ont poussé les rendements
obligataires des emprunts d'Etat des grands pays de la zone euro vers
de nouveaux plus bas historiques.
Sur le plan politique, en Italie le projet de réforme du marché du travail
a été approuvé et en Grèce l'année s'est achevée avec la résurgence
des incertitudes du fait de la convocation d'élections générales
anticipées pour le début 2015.
La sensibilité globale du portefeuille (3.9) est restée stable et un peu
supérieure à celle de l'indice de référence (3.7) pour accompagner la
dynamique haussière du marché malgré le très bas niveau des taux de
rendement absolus. La détention de titres du secteur du crédit est
restée très nettement supérieure à celle de l'indice. Les diversifications
en obligations à haut rendement et en obligations convertibles sont
restées inchangées.
Le fonds a réalisé une performance positive et supérieure à celle de
son indice de référence. Il a bénéficié d'une exposition en sensibilité sur
des titres d'échéances supérieures (5 -10 ans) à celles des titres de
l'indice (3- 5 ans) et de la stratégie de diversification sur le dollar.
Performances nettes de frais en % au 09/02/2015
Coupon net réintégré
Depuis le début
de l'année
3 mois
1 an
2 ans
5 ans
+0,75
+1,63
+6,48
+11,85
+17,34
performances glissantes
Les performances passées ne présagent pas les perfomances
futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Indicateur synthétique de risque :
Répartition du portefeuille à fin 12/2014
Autres caractéristiques :
Durée minimum de placement recommandée : supérieure à 3 ans
Affectation des revenus : Distribués
Devise de référence : EUR
Indice de référence : 100% BARCLAYS EURO-AGG. 3 - 5 YEARS
(E)
Chiffres clés au 09/02/2015 :
Valeur liquidative : 44,34 EUR
Périodicité : Quotidienne
(sauf en cas de jour férié et/ou en cas de fermeture de la ou des place(s) de
cotation comme précisé dans le prospectus complet)
Montant total de l'actif de l'OPCVM : 116,42 MEUR
Dernier dividende net payé le 29/10/2014 : 0,79 EUR
Frais et modalités de souscription/rachat :
Droits d'entrée : 2% maximum jusqu'à 30 000 euros, 1% maximum au-delà
Droits de sortie : Néant
Frais courants : 0.98 % de l'actif net moyen
Commission de performance* : N/C
Minimum première souscription : 1 action(s)
Centralisation des ordres : 12 h
Ordre exécuté sur la valeur liquidative de : J
Source des données : Société Générale Gestion
Le DICI ou le prospectus doit obligatoirement être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription, et mis à disposition du public sur simple demande, ainsi que les derniers états financiers
disponibles.
* Commission de performance : Frais prélevés en plus des frais courants lorsque l'OPC réalise une performance supérieure à celle de l'indice de référence. Elle correspond à une proportion de la
performance réalisée au-delà de celle de l'indice de référence

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