九九九年六月にバーゼル合意の見応的にする必要があると考え、一の調査結果などを反映し、より具行界等関係者との対話、また独自バーゼル委では、この第二次市技術革新が進展するなか、銀行の中協議案に対してふたたび市中か業務やリスク管理実務、監督上の同市中協議案に対しては、コメらのコメントを求め、並行して進体的な内容を示したのが今回の第ント期限である二〇〇〇年三月末めている調査の結果をもふまえ二次市中協議案である。変化してきた。バーゼル銀行監督までに二〇〇以上のコメントが寄直しに関する第一次市中協議案を委員会︵以下、バーゼル委︶はこせられた。これらのコメントや銀公表した。のような環境変化に合わせてバー手法、金融市場の規模や影響度な︵注１︶︶が公表さ現行のバーゼル合意︵いわゆるゼル合意の枠組みをよりリスク感ど、銀行を取り巻く環境は大きくれてからすでに一〇年以上が経過ＢＩＳ規制している。この間、金融や情報の第二次市中協議の経緯・位置付けついても内部格付手法であれば小口分散効果や不動産担保によるリスク削減効果を反映させることが提案されている。でに検討することである。リテールの融資の所要自己資本を標準的な融資より小さくすること、またリテール以外の融資に行自らの業務内容に応じて選択することになる。第三は、個人・中小企業向けの融資︵リテール︶の取扱いを最終案確定ま己資本比率の分母の計算の仕方を改め、銀行経営上のリスクをより正確に計測することである。複数の計測手法を提示、銀夫、自己資本戦略を策定していくことが求められ、それを当局と市場がチェックしていくという枠組みになる。第二は、自る。従来は、リスク管理の手法を当局が指定していたが、今後はそれに加え銀行自身が自己責任のもとでリスク管理を工バーゼル合意の見直しのおもなポイントの第一は、当局管理型から自己管理と市場規律を中心とした枠組みへの変更であ日本銀行森信用機構室企俊画役彦 12 ２００１．２．２６金融財政事情水全準体はとほしぼて不の変必要自己資本のリ自当ス己局ク管管感理理応・型的市か枠場ら組規み律へを中心としたバーゼル銀行監督委員会の第二次見直し提案は、これまでの粗い信用リスク計測のレベルを引き上げるという技術的な改善が銀行の経営実態をより正確に反映することになるという点にとどまらず、公的規制と銀行の自己責任・市場規律との適正なバランスを図るという基本的な考え方の面でも積極的に評価できる。ＢＩＳ規制には依然として分子の自己資本を巡る問題、景気同調性などの問題があるが、邦銀融技術革新の進展、金融経営の変に伴い求められるリスク管理の高うな金融産業の急激な変化とそれ〇％、その他諸国政府向けは一〇リスク資産額︶、Ｏ ×二分の一＝ＥＣＤ加盟国政府向けのリスク度クに見合って保有が求められる自度化の潮流のなかで、現行合意の己資本額︶が粗いものとならざる革はめざましい。こうした情勢変たとえば、事業法人向け貸出のリ化の下にあって、現行の合意を見は今回の合意見直し案を機にリスク管理強化に一層努め、銀行経営全体の革新に取り組む必要がある。技術的問題と規制負担問題への回答今回の見直し提案は、大まかにスク度は一律一〇〇％︵貸出の額〇％といった具合である。これでいって、二つの課題に答えようと資産、リスク配分のディストーシは、リスク度合︵したがってリスするものであったと理解される。面額＝リスク資産額︶、住宅ローンのそれは五〇％︵貸出の額面額もとでの銀行資産の信用リスク計から適用開始されたバーゼル銀行第一は、どちらかといえば技術的測手法はあまりに粗雑であった。監督委員会による銀行の自己資本な問題である。さきにも述べたよをえないし、また、銀行経営上、合意はすでにその後約一〇年を経直すための提案が公表された。大和総研副賀理事来長た。いうまでもなく、この間の金一九八八年に合意され、九二年景英 18 ２００１．２．２６金融財政事情経営の革新を邦銀は一層のリスク管理向上に努め評適公価正的でな規きバ制るラとン自ス己を責図任っ・た市点場で規律とのその他業務にかかわるリスクなど、信用オペリスク︶を独立にとらえて自ペレーショナル・リスク︵以下、の一部であるオリスクや市場リスクの大きさとはその他リスク今回のバーゼル合意見直しでは、必ずしも関連しないリスクが増大い、たとえば資産管理業務や決済リスクそ市場リスクのみを明示的に計測しＢＩＳ規制︶では、信用リスクと例するとの前提に基づいていた。クと市場リスクの合計におおね比の他リスクの大きさが信用リスな差が生じてきている。でそうしたリスクの重要性に大きしてきており、また、各銀行の間市中協議案ではオペリスクに対す具体的には、一九九九年の第一次己資本を賦課することになった。る自己資本賦課の必要性を指摘すしかし、銀行業務の多様化に伴こうした変化に対応するため、ており、その数値に八％をかけて制の枠組みは、銀行が抱えるると理解されている。こうした規も暗黙裡にカバーしていスクや市場リスク以外の英治算出した所要自己資本は、信用リ現行のバーゼル合意︵いわゆる自己資本賦課の背景もに、今回の協議案で提示されている三つの計測手法を計算例なども交えながらわかりやすく紹介する。ョナル・リスクに対する自己資本賦課の背景や考え方について第二次市中協議案を補足して解説するとと表文書を読んだだけでは規制の具体的なイメージがつかみにくいという声も多い。本稿では、オペレーシル・リスクは金融関係者の間でもまだなじみが薄く、バーゼル銀行監督委員会︵以下、バーゼル委︶の公中との対話を通じて未確定部分の詳細が固まっていくこととされている。また、そもそもオペレーショナは、所要自己資本の算出に用いるリスク計測手法の具体的な係数などは提示されておらず、今後さらに市自己資本賦課の仕組みが導入されることになった。一方で、本年一月に公表された第二次市中協議案で今回のバーゼル合意見直し︵いわゆる新ＢＩＳ規制︶では、オペレーショナル・リスクに対する明示的な高度化とインフラ整備 22 ２００１．２．２６金融財政事情新バーゼル合意で銀行に求められる日本リ銀行信ス用機ク構室管原理田の議オバ論ペーのレゼ進ール展シ委ョにナおルけ・るリスクに関するリスク分類のフレームワークおよびそのフレームワークによるの対象にオペレーショナル・リスオペレーショナル・リスクの具体的な定義を Bankers Blanket Bond︵ＢＢＢ、金融機関包括補償保険︶の原を呼び、その後、その後、ＡＢＡとＳＡＡ︵米国てＢＢＢの購入を義務づけた。カで営業するすべての銀行に対しせ、一九三三年に設立されたＦＤ次いだ。八〇年代に入ると、現在七〇年代と新フォームの開発が相ムの研究が進められ、六〇年代、︶等のフォームもあり、アメリ 14 型を開発した。バンカース・トラ保証保険協会︶がアメリカにおけＢ標準フォーム︵約款︶を完成さ保険業界は、一九世紀から銀行スト︵現ドイツ銀行︶やバンク・る標準フォーム作成を担い、これる。強盗保険は多くの銀行の関心の要請に応え、いまでいうオペレオブ・ボストンは、最近に至るまＩＣ︵連邦預金公社︶は、アメリーショナル・リスクをカバーするでロイズからこうした保険を購入は Mr. Heath 各種保険商品を供給してきたが、にＡＢＡ︵米国銀行協会︶がアメ︵一方、ロイズでもロイズフォーカではＢＢＢではなく Financial ︵ＦＩＢ︶と呼 Institution Bond ばれるようになっている。その原点は一八七七年にロイズのし続けていたといわれている。がＦＤＩＣの指定フォームとなっでも使用されている KFA’81 、た。現在は、銀行向け︵ Form が完成し、いまに至っ NMA2626 ている。だけではなく、Ｓ＆Ｌ向け 24) こうした歴史を背景に欧米の金︶、証券会社向け︵ Form Form 15 一方、アメリカでは一九〇七年有名なアンダーライターであるリカの大手保険会社とともにＢＢが開発した Mr. Cuthbert Heath ︵強盗 Burglary Insurance Policy 保険︶にさかのぼるといわれてい欧米では高い付保率レーショナル・リスク分類のフレームワークとして新分類体系を提案し、その特長と活用方法を考察していきたい。提案していきたい。本号では、まず、オペレーショナル・リスクに対応する保険と周辺知識について整理し、次号ではオペ築した諸課題が提示された。本稿では、保険会社の視点から、これらに応えるべく筆者が銀行の担当者等との意見交換を通じて構クを加える方針が示されるとともに、オペレーショナル・リスクの具体的定義、分類方法、データベースの構築等の重要な本年一月に発表されたバーゼル合意見直しに関する第二次市中協議案では、第一の柱東企業京海商品上火住業務災保部開険発隆グルー幸プ 28 ２００１．２．２６金融財政事情分複類数方の法事の象十か分らな成整る理リがス必ク要分析には分オ類ペ体レ系ーとシ活ョ用ナ法ル︵上・︶リスクの金利優遇普通預金オリックス・クレディセゾンバンキングサーオリックス信託銀行は昨年七月、流通系カード大手のクレディセゾンと提携し、セゾンカード会員向けに普通預金金利を優遇するビス︵ＯＣＳＢ︶を開始した。セゾンカードの月間利用額に応じて、最高一・〇五％の預金金利を設定したほか、低利率のローンや残高不足時の自動貸越サービスも提供している。無店舗展開とアウトソーシングによる徹底したローコストオペレーションを通じて、を通じて顧客への利益還元︵金利採用、ローコストオペレーション通じて申込手続を行う通販方式を三〇〇〇口、残高は一〇〇〇億円る。一月末現在の口座数は約一万の強い顧客層の支持を獲得していの運用資産をもちつつも安全志向が不安定なこともあり、ある程度らだ。金融界で投信窓販が活発化かは、まったくの未知数であるかた顧客がどのような行動をとるの満期到来時点で同商品に預け入れ優遇金利が奏功しているものの、る経営資源を発売開始以来、安定的にボリューに達しており、一九九九年三月のだいでは顧客が多少のリスクを覚していることもあり、相場環境しもたざる強み優遇︶を実現した。コストのかか顧客への利益還元と高付加価値の提供を図る独自の戦略は成功しているのだろうか。ダイレクト預金に続く商品投入が課題にオリックス信託銀行といえば、︵経営企画部︶がいかんなく発揮だが、オリックス信託はこれで万円︵発売当初は一〇〇〇万円口座当りの平均預入額が約八〇〇させる可能性もある。同商品は一されたスキームである。ダイレクト預金の金利水準は、満足したわけではなかった。ダイが他行庫の定期預金に比べてかなりレクト預金は他の追随を許さないダイレクト預金他行庫の定期預金よりも高い金利有名だ。店舗網や豊富な人員を有高い︵第１表︶。未曾有の低金利悟したうえで資金を投信にシフトすることなく営業展開する同行な局面が長期化する一方、株式相場ムを拡大してきたといえよう。らではの商品として、同商品はフを設定したのリーダイアルやインターネットを 46 ２００１．２．２６金融財政事情オリックス信託コクスレトデダィウセンゾをン徹と底提追携求し