Beleggingsresultaten ABN AMRO Pensioenfonds Tweede kwartaal 2014 Het pensioenfonds heeft als doel het verzorgen van een goed en betrouwbaar pensioen voor de deelnemers. Om aan onze verplichtingen te voldoen en eventueel toeslag te verlenen willen wij zo goed mogelijk beleggen. De beleggingsresultaten zijn afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. Hieronder leest u welke resultaten wij hebben behaald in het tweede kwartaal van 2014. Geen dekkingstekort en geen reservetekort De dekkingsgraad1 bedraagt per eind juni 124%. Dit is hoger dan de minimaal vereiste dekkingsgraad van 104% en de strategisch vereiste dekkingsgraad van 114%. Daarom heeft het pensioenfonds per eind juni geen dekkings- en geen reservetekort. Beleggingen en verplichtingen gestegen Eind maart was de dekkingsgraad 122%. De dekkingsgraad is dus met 2 procentpunten gestegen in het tweede kwartaal van 2014. Dit komt doordat de waarde van de beleggingen sterker is gestegen dan die van de verplichtingen. De waarde van de verplichtingen van ons pensioenfonds steeg in het tweede kwartaal van 2014 met 8,8%, van 15.248 mln. euro naar 16.584 mln. euro. Deze waardestijging is voor een belangrijk deel te verklaren door de verleende toeslag en inhaaltoeslag. Ook de sterk dalende rente heeft veel bijgedragen aan de waardeontwikkeling van de verplichtingen. De waarde van het pensioenvermogen steeg in het tweede kwartaal van 2014 met 10,7%, van 18.611 mln. euro naar 20.595 mln. euro. De storting van de sponsor als gevolg van de nieuwe CDCregeling2 vormt een belangrijk deel in de stijging van het vermogen. Gecorrigeerd voor dit effect is het pensioenvermogen met circa 7% gestegen. Door stijgende aandelenkoersen en een dalende rente realiseerde zowel de returnportefeuille als de matchingportefeuille een positief rendement. Gewijzigde rekenmethode De Nederlandsche Bank (DNB) heeft de afgelopen jaren twee wijzigingen doorgevoerd in de waarderingsmethodiek van de verplichtingen van een pensioenfonds. Het betreft aanpassingen in de rekenrente. Tot en met 30 november 2011 werden de verplichtingen van een pensioenfonds, net als de bezittingen, gewaardeerd op basis van de actuele marktrente. Met ingang van 31 december 2011 heeft DNB de rekenrente gewijzigd. Tot en met 31 augustus 2012 moesten de verplichtingen gewaardeerd worden op basis van het driemaandsgemiddelde van de marktrente. Met ingang van 30 september 2012 is de rekenrente voor de waardering van de verplichtingen door DNB nogmaals gewijzigd in de Ultimate Forward Rate (UFR). Als gevolg van deze twee wijzigingen zijn de gerapporteerde dekkingsgraden niet goed vergelijkbaar over de tijd. Om een beter beeld te geven van de ontwikkeling van de dekkingsgraad over de tijd is in onderstaande grafiek daarom niet alleen de officiële dekkingsgraad volgens DNB weergegeven, maar ook de traditionele dekkingsgraad zonder DNB-correctie. Bij de traditionele rekenmethode worden verplichtingen en beleggingen beide op basis van de actuele marktrente gewaardeerd. 1 De dekkingsgraad is een indicator voor de financiële positie van het pensioenfonds. De dekkingsgraad geeft de verhouding weer tussen het vermogen en de verplichtingen (huidige en toekomstige pensioenbetalingen) van een pensioenfonds. Een dekkingsgraad van 100% betekent dat het vermogen even groot is als de verplichtingen. 2 Collectieve Defined Contribution‐regeling. Ontwikk keling dekk kingsgraad In de on nderstaande grafiek ziet u de ontwikkkeling van de dekkingsg graad vanaf eind 2010.