vluchten 2015

Pensioen Pro - Pensioenfonds RBS Nederland houdt vast aan klassiek db
27/11/14 12:31
Safari Power Saver
Click to Start Flash Plug-in
Pensioenfonds RBS Nederland houdt vast aan klassiek db
Sameer van Alfen
Week 48 27 november 2014
Een premievrij pensioen, met een opbouw van 2,15% en een bijstortverplichting voor de werkgever. Als er ergens
nog een traditionele db-regeling wordt uitgevoerd, dan is het wel bij de Nederlandse tak van Royal Bank of
Scotland (RBS). Maar daar hangt wel een fors prijskaartje aan.
Reuters
Stichting Pensioenfonds RBS Nederland
Aantal deelnemers: 1907, waarvan 764 actieven, 53 gepensioneerden en 1090 slapers (per eind september 2014).
Belegd vermogen: €550 mln (per eind oktober 2014).
Dekkingsgraad: 138,3% (per eind oktober 2014).
Opmerkelijk: het fonds kent nog een bijstortingsverplichting voor de werkgever.
Pensioenfonds RBS Nederland is een piepklein fonds. Toch was het vorige week genomineerd voor de award ‘beste pensioenfonds
van Nederland’, die werd uitgereikt tijdens de IPE-awards in Wenen. Uiteindelijk ging het fonds van ABN Amro aan de haal met de
prijs, de bank waar pensioenfonds RBS juist zijn deelnemersbestand aan te danken heeft.
Pensioenfonds RBS werd in 2010 namelijk opgericht als gevolg van de overname van ABN Amro door een bankentrio waar RBS
onderdeel van uitmaakte. Medewerkers van ABN Amro’s zakenbank kregen de keuze om hun opgebouwde pensioen mee te nemen
naar hun nieuwe Schotse werkgever. Circa 72% koos hiervoor.
‘De vraag kwam naar voren waar deze pensioenaanspraken zouden worden ondergebracht’, zegt Jacco Heemskerk, directeur van
http://pensioenpro.fd.nl/nieuws/296285-1411/pensioenfonds-rbs-nederland-houdt-vast-aan-klassiek-db
Page 1 of 3
Pensioen Pro - Pensioenfonds RBS Nederland houdt vast aan klassiek db
27/11/14 12:31
het pensioenfonds. ‘De werkgever koos ervoor om een nieuw pensioenfonds op te zetten. Onder de tweeduizend medewerkers die
overkwamen, zat genoeg expertise om de regeling zelf uit te voeren.’
Het was destijds een bewuste keuze om niet voor een verzekeraar te gaan. ‘Het was in die tijd niet ondenkbeeldig dat één of twee
verzekeraars het niet zouden redden. Lag het dan voor de hand dat er weer staatssteun zou komen? Als er een verzekeraar omvalt,
dan ben je als werknemer en gepensioneerde niet meer dan een concurrente crediteur. Wat betekent dat deelnemers hun geld kwijt
zijn. Het afsluiten van een credit default swap kon soelaas bieden, maar was duur.’
Waar bij andere financiële instellingen in Nederland de pensioenregeling voor (nieuwe) medewerkers de afgelopen jaren is
versoberd, heeft RBS er juist voor gekozen om deze te handhaven. ‘We hebben inderdaad een hele goede pensioenregeling, ook
omdat de toekomstige indexatie is afgefinancierd. Dit leidt tot een werkgeverspremie die 40% van de pensioengrondslag bedraagt.’
Heemskerk licht toe: ‘De zuiver kostendekkende premie is 20%. De overige 20% gaat voor een groot deel op aan de inkoop van
indexatie, maar dekt ook alle kosten die het pensioenfonds maakt. Zoals administratiekosten en kosten voor beleggingsadvies. De
premie kan volgend jaar oplopen richting de 60% pensioengrondslag, omdat wij de kostendekkende premie baseren op marktrente.’
Het pensioenfonds probeert de werknemers op verschillende manieren duidelijk te maken dat ze het qua pensioen getroffen
hebben. Bijvoorbeeld via lunchsessies, die een aantal keer per jaar plaatsvinden en waarbij de zaal ‘stampvol’ zit. ‘Mensen kunnen
bijna niet geloven dat als ze een ton verdienen aan brutosalaris, hun werkgever daar bovenop nog eens €40.000 aan
pensioenpremie betaalt. En dat ieder jaar.’
Waarom zet RBS zo hoog in op pensioengebied? ‘De werkgever ziet natuurlijk ook dat de Nederlandse regeling duur is. Maar RBS is
bereid om deze prijs te betalen, omdat het graag medewerkers aan zich wil binden. Een concurrerend pakket aan
arbeidsvoorwaarden hoort daar bij. De slogan die RBS in dit verband hanteert is: valuable pensions for valuable employees.’
Toch besloot het pensioenfonds in april 2013 en 2014 slechts gedeeltelijke indexatie toe te kennen. Hoe kan dat? Heemskerk: ‘Wij
baseren ons indexatiebesluit op de dekkingsgraad tegen marktrente. Die lag de afgelopen twee jaar weliswaar boven het vereist
eigen vermogen van 114%. Maar gezien de beweeglijkheid van de financiële markten, vonden we de kans dat de dekkingsgraad
onder de 114% uit zou komen te groot.’
Het fonds koos de afgelopen twee jaar als oplossing voor een gedeeltelijke indexatie in april. Maar kende aan het einde van zowel
2013 als 2014 alsnog de volledige indexatie toe. Heemskerk wijst erop dat de pensioenen die sinds de start van het fonds in 2010
zijn opgebouwd, reëel zijn afgefinancierd op een inflatieverwachting van 2%. ‘Maar dat geldt niet voor de pensioenen die in 2010
overkwamen van ABN Amro.’
Wil RBS pensioenfonds ook voor die pensioenen jaarlijks een toeslag kunnen verlenen, dan heeft het een bescheiden
beleggingsresultaat nodig. Vandaar dat het fonds voor 70% in vastrentende waarden en 30% in aandelen zit. Heemskerk stelt dat er
pas bij een dekkingsgraad van 184% geen beleggingsrisico meer hoeft te worden gelopen. Dit is een dekkingsgraad tegen
marktrente, die eind augustus 2014 op 122% lag. Rekenen met de ufr-methode noemt Heemskerk De Fabeltjeskrant. ‘Wij lezen
liever het FD.’
De pensioenregeling anno 2014 voldoet duidelijk niet aan de aanpassingen van het Witteveenkader in 2015. Hoe pakt RBS dit op?
Heemskerk: ‘We hebben hier vorige week een akkoord over bereikt met de sociale partners. De verlaagde opbouw naar 1,875%
wordt gecompenseerd door het brutoloon te verhogen. De aftopping op €100.000 wordt goedgemaakt door een pensioentoeslag die
elk jaar opnieuw wordt berekend.’
Bij RBS Nederland verdient 20% van het personeel boven een ton. Hoe voorkomt de werkgever dat één generatie zich benadeeld
voelt bij het vaststellen van de toeslag? ‘Er is voor gekozen om iedereen op dezelfde manier te compenseren. Met de huidige rente
zal voor 2015 de toeslag richting de 60% van het salaris boven een ton bedragen. Door de manier waarop wij de kostendekkende
premie berekenen – via de actuele rentecurve minus inflatie – is deze voor een 25-jarige en een 50-jarige nu nagenoeg gelijk.’
http://pensioenpro.fd.nl/nieuws/296285-1411/pensioenfonds-rbs-nederland-houdt-vast-aan-klassiek-db
Page 2 of 3
Pensioen Pro - Pensioenfonds RBS Nederland houdt vast aan klassiek db
27/11/14 12:31
Het pensioenfonds heeft sinds de oprichting te maken met een slinkend aantal actieve deelnemers. Dat daalde van 1673 eind 2010
naar 764 op dit moment. Heemskerk kijkt daar niet van op. ‘Dit past bij de transitie van een deelnemersbestand dat past bij het
Nederlandse hoofdkantoor van een bank, naar een populatie die hoort bij een buitenlands filiaal van een Schots moederbedrijf.
Bovendien is een aantal medewerkers weer terugverhuisd naar ABN Amro. En daarmee vaak ook hun pensioen.’
Het valt Heemskerk op dat risicomanagement bij veel pensioenfondsen nog in de kinderschoenen staat, terwijl dit bij RBS in de
genen zit. ‘Voor ons beleggingsbeleid borgen wij functiescheiding via een deskundig risk & investment committee, een adviseur
institutioneel vermogensbeheer, een externe risicomanager en een toetsingsrol voor onze custodian als het gaat om de waardering
van effecten. Bij een aantal pensioenfondsen liggen deze functies allemaal bij de fiduciair manager.’
De pensioenfondsdirecteur wil anderen zeker niet de les lezen. ‘Maar het is wel mijn ambitie om van RBS het best presterende
kleine pensioenfonds van Nederland te maken. Met een duidelijke visie op hoe je van pensioenfondsen betere bedrijven kunt
maken. Er is veel te winnen voor pensioendeelnemers als de hele sector beter presteert.’
© 2014 Pensioen Pro. Alle rechten voorbehouden.
http://pensioenpro.fd.nl/nieuws/296285-1411/pensioenfonds-rbs-nederland-houdt-vast-aan-klassiek-db
Page 3 of 3

Download Report