１章 国際決済と外国為替 １ 国民通貨と決済システム 貨幣の発生とその機能/商品貨幣と名目貨幣/ 現金通貨と預金通貨/銀行決済システムと中央銀行 ２ 国際決済と外国為替 内国為替と外国為替/ 並為替と逆為替/信用状付輸出手形 ３ 国際決済と銀行 外国為替取引と銀行間決済/ 国際通貨/国際通貨の諸機能 ４ 「ドル化」「ユーロ化」とグレシャムの法則 国家と通貨/「ドル化」「ユーロ化」とは/国際通貨と逆グ レシャムの法則 2013-15 MohriR 1 1.1 貨幣の発生とその機能 物々交換経済 「欲求の2重の一致」 価格 N(N-１）個の交換比率 一般的等価物の登場 （N-1）個の価格 価値尺度（計算単位）としての貨幣 交換手段としての貨幣 価値保蔵手段，支払い手段としての貨幣 2013-15 MohriR 2 1-2 商品貨幣と名目貨幣 金貨の鋳造・流通 兌換銀行券のような名目貨幣 不換銀行券 法貨 強制通用力 法律のおよぶ範囲内 2013-15 MohriR 3 1-3 現金通貨と預金通貨 現金通貨 （日本銀行券と硬貨） 汎用性，匿名性，決済完了性 預金通貨 企業間決済は一覧払いの要求払い預金を もとにした手形や小切手 2013-15 MohriR 4 1-4 銀行間決済システムと 中央銀行 銀行間決済制度 手形交換決済制度 内国為替決済制度（全国銀行データ通信 システム） 日銀ネット（日本銀行金融ネットワークシス テム）による日銀当座預金の振替 （金融機関間の資金取引や国債売買） 2013-15 MohriR 5 2-1 内国為替と外国為替 「為替」exchangeとは？ 遠隔地間の債権債務を同一地域内のそれ に転換し，現金輸送を伴わずに決済する 銀行が仲介者となる 「外国為替」foreign exchangeとは？ 国際間にまたがる債権債務を同一国内の それに転換して決済する方法，手段 2013-15 MohriR 6 2-2 並（送金）為替と逆（取立）為替 並（送金）為替 ①日本の債務者aは，日本のA銀行に$100万の 円を支払い，②買い取った為替手形Iをアメリカ の債権者ｂに送付する，③ｂは受け取った手形I をアメリカのB銀行に買い取ってもらい，④$100 万を受け取る． 逆（取立て）為替 通貨の交換は国際通貨国以外で行われる． 2013-15 MohriR 7 2-3 信用状付輸出手形による決済 日本の輸出業者が，アメリカへのドル建て 輸出を，信用状付一覧払い輸出手形に よって決済する仕組みの事例 2013-15 MohriR 8 3-1 外国為替取引と銀行間決済 国際間では，中央銀行当座預金振替制度 はない． コルレス契約correspondent agreement を結び，為替決済勘定を置いている． 国際通貨国の銀行に開設されたコルレス 勘定こそが，国際決済に用いられる国際 通貨だ． 2013-15 MohriR 9 3-2 国際通貨 国際通貨の3機能：計算単位，決済手段，価値保蔵手段 国際通貨としてドルが機能する アメリカの銀行に預けられたドル建て預金の振替で，国際 決済が行われる 国際通貨ドルの最終決済は，アメリカの銀行が連邦準備 銀行に保有する預金の振替 CHIPS(Clearing House Interbank Payment System) ユーロダラー取引は，SWIFT(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications ) によって計 算された決算尻をCHIPSに繋ぐ． 2013-15 MohriR 10 3-3 国際通貨の諸機能 契約・表示通貨ー為替リスクを誰が負担す るか． 投資通貨ーいかに有利に運用するか，い かに有利に借りるか．リスク・流動性． 公的レベルの基準・準備通貨と介入通貨 為替媒介通貨 2013-15 MohriR 11 ４ 「ドル化」「ユーロ化」とグレ シャムの法則 4-1 国家と通貨 「一国家一通貨」 通貨 地理のウェストフェリア・モデル 近年，上記に反する現象 途上国や旧社 会主義国で「ドル化」「ユーロ化」 アルゼンチン，アゼルバイジャン，ボリビ ア，クロアチア，ウルグアイなど 2013-15 MohriR 12 4-4-2 「ドル化」「ユーロ化」とは ・「ドル化」：ドルが自国通貨と並行して流通， または自国通貨の代わりにドルを法貨とする． ・「公式なドル化」：パナマ，エクアドル，カレン シーボード制をとったアルゼンチン．物価安 定を目的とする．しかし独立した金融政策・ 最後の貸し手機能・通貨発行益の喪失． ・「非公式なドル化」：預金に占める外貨建て 比率の上昇． 2013-15 MohriR 13 4-4-3 国際通貨と逆グレシャム の法則 ・ドル化：悪貨（信認のない自国通貨）に替 わって良貨（ドル）が流通する現象． ・グレシャムの法則：悪貨が良貨を駆逐する． 幕末日本で金銀比価が世界比価と異なり， 大量の金が海外に流出． ・世界政府が存在しない国際通貨の世界で は，逆グレシャムが働く．ネットワークの外部 性，政治力や軍事力． 2013-15 MohriR 14 Column 決済の電子化と電子マネー ・日本の決済は，金額で預金通貨＞現金通 貨．件数では現金通貨（日本銀行券と硬貨） が圧倒的（先進国では稀）． ・電子マネー：「金銭的価値」を電子情報化し， 保蔵し，移転させることによって決済手段とし て用いるもの．JR,地下鉄，名鉄，コンビニ． お財布携帯．ただし厳密には電子決済方法 で，ｎｏｔ電子決済手段． 2013-15 MohriR 15
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