１国際決済と外国為替１２３４国民通貨と決済システム国際決済と外国為替国際決済と銀行「外為法」の改正と外国為替取引 2015/9/28 1 1.1 貨幣の発生とその機能物々交換経済「欲求の2重の一致」価格 N(N-１）個の交換比率一般的等価物の登場（N-1）個の価格価値尺度（計算単位）としての貨幣交換手段としての貨幣 価値保蔵手段，支払い手段としての貨幣 2015/9/28 2 1-2 商品貨幣と名目貨幣金貨の鋳造・流通兌換銀行券のような名目貨幣不換銀行券法貨強制通用力法律のおよぶ範囲内 2015/9/28 3 1-3 現金通貨と預金通貨現金通貨（日本銀行券と硬貨）汎用性，匿名性，決済完了性預金通貨企業間決済は一覧払いの要求払い預金をもとにした手形や小切手 2015/9/28 4 1-4 銀行間決済システムと中央銀行銀行間決済制度手形交換決済制度内国為替決済制度（全国銀行データ通信システム）日銀ネット（日本銀行金融ネットワークシステム）による日銀当座預金の振替（金融機関間の資金取引や国債売買） 2015/9/28 5 2-1 内国為替と外国為替「為替」exchangeとは？遠隔地間の債権債務を同一地域内のそれに転換し，現金輸送を伴わずに決済する銀行が仲介者となる「外国為替」foreign exchangeとは？国際間にまたがる債権債務を同一国内のそれに転換して決済する方法，手段 2015/9/28 6 2-2 並（送金）為替と逆（取立）為替並（送金）為替 ①日本の債務者aは，日本のA銀行に$100万の円を支払い，②買い取った為替手形Iをアメリカの債権者ｂに送付する，③ｂは受け取った手形I をアメリカのB銀行に買い取ってもらい，④$100 万を受け取る．逆（取立て）為替通貨の交換は国際通貨国以外で行われる． 2015/9/28 7 2-3 信用状付輸出手形による決済日本の輸出業者が，アメリカへのドル建て輸出を，信用状付一覧払い輸出手形によって決済する仕組みの事例 2015/9/28 8 3-1 外国為替取引と銀行間決済国際間では，中央銀行当座預金振替制度はない．コルレス契約correspondent agreement を結び，為替決済勘定を置いている．国際通貨国の銀行に開設されたコルレス勘定こそが，国際決済に用いられる国際通貨だ． 2015/9/28 9 3-2 国際通貨国際通貨の3機能：計算単位，決済手段，価値保蔵手段国際通貨としてドルが機能するアメリカの銀行に預けられたドル建て預金の振替で，国際決済が行われる国際通貨ドルの最終決済は，アメリカの銀行が連邦準備銀行に保有する預金の振替 CHIPS(Clearing House Interbank Payment System) ユーロダラー取引は，SWIFT(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications ) によって計算された決算尻をCHIPSに繋ぐ． 2015/9/28 10 3-3 国際通貨の諸機能契約・表示通貨ー為替リスクを誰が負担するか．投資通貨ーいかに有利に運用するか，いかに有利に借りるか．リスク・流動性．公的レベルの基準・準備通貨と介入通貨為替媒介通貨 2015/9/28 11 ４「外為法」改正と外為取引 1998年4月「外為法」大幅改正「為銀主義」の廃止大企業は企業内貿易の決済をﾈｯﾃｨﾝｸﾞ居住者間の外貨建て取引の自由化為替手数料の節約効果国際決済は最終的に銀行を必要 2015/9/28 12