第１章 貨幣と決済の仕組み（２） 前回の確認： ● （序章）金融の意義：２つの視点 ● 貨幣（money）＝決済手段 ● 発行主体としての政府と日銀 ● 通貨（currency）＝現金通貨＋預金通貨 先週分の続き Ｑ５） 通貨には何が含まれるか Ｑ６） クレジット・カードや電子マネーは貨幣か ※確認 「フロー」と「ストック」 1 Ｑ５） 通貨（currency）には何が含まれるか ●（狭義の）通貨＝現金通貨（紙幣，硬貨）＋預金通貨 （※ テキストｐ．９ 図1-1） ● 要求払い預金（普通預金や当座預金） ● 通貨流通量はこれまで「マネーサプライ」とよばれ、 いくつかの範囲に区分されてきた ● 2008年６月より、定義を変更し、「マネーストック」と 改称（2008年以前の教科書には注意しましょう） 2 補足）より厳密な通貨流通量の区分 ● マネーストックの区分（2008年～） M1：現金通貨＋預金通貨［普通預金・当座預金などの要求払 預金から金融機関の保有小切手・手形を差引いたもの］ M2：現金通貨＋国内銀行等に預けられた預金 M3：M1＋準通貨［解約すると現金通貨や預金通貨になる定期 預金等］＋CD［譲渡性預金］ 広義流動性：M3＋金銭の信託＋投資信託＋金融債＋銀行 発行普通社債＋金融機関発行CP＋国債＋外債 3 （参考）現在の通貨流通量（2009年、平均残高） Ｍ３ Ｍ２ Ｍ１ 現金通貨 預金通貨 準通貨 ＣＤ 金銭の信託 投資信託 金融債 銀行発行普通社債 金融機関発行ＣＰ 国債 外債 広義流動性 1053兆3627.4億円 754兆4619.7億円 482兆9741.6億円 72兆7745.8億円 410兆1995.8億円 545兆9153億円 24兆4732.7億円 173兆9435.5億円 75兆9979.5億円 6兆7310.7億円 1兆4822.3億円 5927.5億円 72兆4884.1億円 49兆3314.9億円 1433兆8963.4億円 出所：日本銀行「金融経済統計」，日銀ＨＰより作成 4 Ｑ６） クレジット・カードや電子マネーは貨幣か ● 支払い完了性（finality）がある決済手段 ・ 現金通貨 ・ 預金通貨 ● クレジット・カードや電子マネーは、それによる支 払い（商品との交換）の時点では支払いが完了して いない、つまりfinalityをもたないので、（あくまでそ の意味においてであるが）貨幣とはいえない 5 その他のキーワード（～ｐ．13） ● 振り替えと振り込み（ｐ．７～８） 振り替え：同一銀行における口座間の預金決済 振り込み：異なる銀行の口座間の預金決済、または 現金による振込先口座との預金決済 ● 銀行取り付け（bunk run） ※ p．29～32でも扱います 6 （§２［p.13～17］） Q１） 現金通貨と預金通貨の残高を確認しよう → 解説済みなので省略 Q２） 日本銀行当座預金とは何か Q３） 「振り替え」と「振り込み」の仕組み → テキストで確認 Q４） 「振り替え」以外の日銀当預の役割は 7 Q２）銀行と決済制度 ● finalityをもつ通貨として、預金通貨の方が現金 通貨よりはるかに流通量が多い ● 預金を通じた（つまり銀行間における）決済には通 常、日本銀行当座預金（「日銀当預」）が用いられる ● 日銀当預による決済のためのオンラインシステム は日銀ネットとよばれる 8 ● 為替取引：現金以外の金融資産（おもに預金な ど）を介した遠隔地の取引 ● 内国為替制度：国内の為替取引の制度 外国為替制度：国際的な為替取引の制度 Q３）日銀ネットを通じた振り込み（日銀当預内での 振り替え）の仕組み ※ ～p．17 Q４） 銀行間での決済以外の日銀当預の役割 → 銀行間の決済以外に、日銀当預は日銀の金融機 関に対する預金供給の口座としても使用される 9 §３ Q１） 欲望の二重の一致とは ● 初期の交換形態：物々交換（barter） ● 直接交換が成立する条件： 「欲望の二重の（偶然の）一致」 （double coincidence of wants [Jevons]） 「財Aを財Bと交換したい欲望」＋「BをAと交換したい欲望」 ● 上の条件が満たされないときの手段 ･･･ 間接交換（A←→Bの間にXを介在させる） ※ 交換レートを設定する煩雑さ 10 貨幣の登場 ● 物々交換のその他の問題 ・ 保管や運搬にコストが発生 ・ 質の評価が容易でない ニュメレール ● 特定の商品を「価値基準財」（numeraire）として使 用することで、物々交換にともなうコストを可能な 限り小さくしようという工夫がなされた ● このような価値基準財が貨幣（money）である。 11 Q２）貨幣の形態の歴史的推移 ● 商品貨幣の例：稲，布帛（ふはく），貝など ● その後、金属貨幣が普及 秤量貨幣･･･砂金や金塊など cf．計数貨幣（金貨，小判など） ● 鋳造貨幣（鋳貨） ※ 権力者の顔などを打刻 BC７世紀、ギリシャのエレクトロン貨 12 エレクトロン貨： ・ 紀元前670年頃に存在したリディア王国の 世界最古の鋳造貨幣 13 ・ 日本最古の貨幣？富本銭 開元通宝 和同開珎 （621年・中国） （708年） 富本銭 （683年ごろ） 14 おまけ：独断と偏見で推薦する伝記シリーズ① 井上篤夫 『 志高く －孫正義正伝－ 』 実業之日本社(2004/05) ISBN-13: 978-4408395548 15
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