Deka-Global ConvergenceAktien Deka-Global 30.06.2015 ConvergenceAktien © FERI EuroRating Services AG FERI Rating Report 2 3 4 5 6 7 9 Deka-Global ConvergenceAktien 30.06.2015 30.06.2015 Peergroup: Aktien Emerging Markets Fondsinformation Kosten Gesellschaft: Ausgabeaufschlag: Deka International SA Managementgebühr p.a.: max. 3,75% 1,50% Fondsmanager: Vorlaufer T./Eickhoff A./Hrdina M. WKN: DK0EDP ISIN: LU0271177163 Gründung: 30.11.2006 Thesaurierend: Nein Volumen: Rücknahmegebühr: Keine Depotbankgebühr: Keine Performance Fee: Keine Total Expense Ratio: 1,89% 30,7 Mio. EUR Rating-Indikatoren Gewicht Rating A B C 100,0% 59 Performance 70,0% 58 Risiko 30,0% E 63 Performance 58 Relative Performance 24,5% Langfristige Ertragskraft 17,5% Stabilität 28,0% 56 64 55 Risiko 63 Timingrisiko 7,5% Verlustrisiko 18,0% 68 4,5% 60 Verhaltensrisiko 54 Gesamtergebnis Verteilung der Peergroup Punkte 59 E Bewertung 100 durchschnittlich D C B A FERI Rating Performance Risiko Performance-Indikator Ratingergebnis C D 80 60 40 20 0 0 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 25 50 75 100 Risiko-Indikator © FERI EuroRating Services AG FERI Rating Report 73 Deka-Global ConvergenceAktien 30.06.2015 Peergroup: Aktien Emerging Markets Größte Positionen Fondsmanager Samsung 3,4% Tencent Holdings 3,0% China Mobile 2,1% China Construction Bank 2,1% Taiwan Semiconductor 2,0% Naspers 1,9% Industr. & Commerc.Bk of China 1,7% Bank Of China 1,6% Ping An Insurance(Grp)Co.China 1,3% China Life Insurance 1,1% Länder Korea 14,8% China 13,7% Der Fonds wird seit November 2013 von Herrn Thomas Vorlaufer gemanagt, der vor seinem Eintritt bei der Deka Investment als Portfoliomanager von Emerging Market Aktien- und Anleihenfonds bei Valartis Asset Management in Genf beschäftigt war. Seit August 2012 verstärkt er das Team Global Emerging Markets der Deka Investment, wo sein Schwerpunkt ebenfalls die Märkte Türkei, Mittlerer Osten, Afrika, Russland und Osteuropa umfasst. Herr Vorlaufer verfügt über einen Master-Abschluss der Wirtschaftsuniversität Wien. Als Stellvertreter fungieren Herr Alexander Eickhoff und Herr Dr. Martin Hrdina. Herr Eickhoff ist seit 2004 bei der Deka, wo er seit 2010 im Team Global Emerging Markets tätig ist. Er verfügt über eine Ausbildung zum Investmentfondskaufmann und einen Abschluss als Betriebswirt der Frankfurt School of Finance & Management. Herr Dr. Hrdina ist seit 2008 bei der Deka Investment beschäftigt und verantwortet als Leiter das Aktien Team Global Emerging Markets. Er studierte und promovierte an der Universität Wien mit den Schwerpunkten Osteuropa und Emerging Markets. Taiwan 7,3% Strategie Kaiman-Inseln 7,2% Brasilien 6,7% Südafrika 5,8% Hongkong 5,7% Mexiko 5,5% Russland 3,7% Liquidität 14,6% Der Fonds wird mittels Kombination aus Top-down- und Bottom-up-Ansatz gemanagt und investiert weltweit in Aktien aus den Emerging Markets unter Beimischung von Aktien der Frontier Markets. Der Fonds veranlagt sein Vermögen bevorzugt in Standardwerte, kann aber bei entsprechender Markteinschätzung des Portfolio Managers Mid-Caps beimischen. Als Benchmark dient der MSCI Emerging Markets Index Net Return in EUR. Im Rahmen der Top-down-Analyse werden die Auswirkungen makroökonomischer Trends auf die einzelnen Regionen und Sektoren identifiziert. Diese Analyse wird inhouse im Rahmen eines teambasierten, umfassenden Prozesses durchgeführt. Im Fokus des Investmentprozesses steht die fundamentale Bottom-up-Analyse jener Unternehmen, die am besten positioniert sind, um vom Wachstum und Aufholprozess der Emerging Markets zu profitieren. Der Fokus liegt dabei auf der Qualität der Unternehmen hinsichtlich ihrer Bilanzstruktur, der Qualität des Managements und der Zukunftschancen. Aus diesem stringenten Investmentansatz resultiert ein diversifiziertes Portfolio bestehend aus 250 bis 300 Werten. Währungen Hong Kong Dollar 26,3% Südkoreanischer Won 14,8% Taiwanische Dollar 8,0% USD 7,3% Brasilianischer Real 6,5% Südafrikanischer Rand 5,8% Mexikanischer Peso 5,5% Indonesischer Rupiah 2,5% Thailand Baht 2,1% Liquidität 14,6% Performance Analyse Fonds Peergroupindex* PG-Durchschnitt 1 Mon. -4,9% -4,4% -4,6% 2 Mon. -3,2% -3,1% -3,2% 6 Mon. 11,4% 11,9% 10,1% Lfd. Jahr 11,4% 11,9% 10,1% 1 Jahr 14,4% 16,2% 13,7% Kennzahlen Fonds Index* Fonds Volatilität 13,2% 12,1% Relative Outperformance gg. Index p.a. -1,9% Maximaler Verlust 6 Mon. -7,2% -7,2% Wahrscheinlichkeit der Outperformance 47,4% 0,82 1,07 Alpha -2,2% Sharpe Ratio (0,04%) Treynor Ratio 0,10 n.a. Wahrscheinlichk. Gewinnmonat 68,4% 57,9% Ø - Gewinn der Gewinnmonate 2,9% 3,6% Tracking Error 4,3% Information Ratio -0,51 Beta-Faktor 1,03 *MSCI Emerging Markets Standard Core (gross) Index (USD) © FERI EuroRating Services AG FERI Fondsrating - Kennzahlensystem Das FERI Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe aus der Sicht des Investors. Das Ratingverfahren ordnet den Fonds im Ergebnis einer von fünf Ratingklassen zu. Ein so genannter Top-Fonds, also ein mit A oder B bewerteter Fonds, zeigt dabei an, dass der entsprechende Fonds über einen mittleren Zeithorizont eine stabile überdurchschnittliche Performance mit relativ niedrigem Risiko aufweisen sollte. Grundlage des Ratings ist ein mehrdimensionales Bewertungsmodell, in das sowohl Performanceals auch Risiko-Indikatoren einfließen. Gewichtung der Indikatoren Performance Stabilität Relative Performance Langfristige Ertragskraft Risiko Timingrisiko Verhaltensrisiko Verlustrisiko Klassengrenzen und Interpretationen 70% 28,0% 24,5% 17,5% 30% 7,5% 4,5% 18,0% Klassen A B C D E Punkte 100-78 77-60 59-41 40-23 22-1 Interpretation sehr gut gut durchschnittlich unterdurchschnittlich schwach Während der Performance-Indikator (70% Gewichtung) die relative Performance, die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance bewertet, wird im Risiko-Indikator (30% Gewichtung) das Timingrisiko, das Verlustrisiko und das Verhaltensrisiko bewertet. Nach Zusammenfassung der Kriterien für die einzelnen Komponenten zu einer Gesamtbewertung des Fonds wird die erreichte Punktzahl einer von fünf Bewertungsklassen zugeteilt, die von A (sehr gut) bis E (schwach) reichen. Im Falle einer wesentlichen personellen Veränderung im Fondmanagement wird das Fondrating für den entsprechenden Fonds mit dem Zusatz "ur" für "under review" also "unter Beobachtung" - dargestellt. Die Bewertung erfolgt bei Fonds ohne Historie qualitativ innerhalb der einzelnen Bewertungskategorien mittels eines umfangreichen Kriterienkatalogs, bei dem die Einzelkriterien jeweils auf einer Punkteskala von 1 bis 100 eingeordnet werden. Mit zunehmenden Track-Record des Fonds (ab sechs Monate) werden die qualitativen Bewertungskriterien durch ein quantitatives Kennzahlensystem flankiert und im Zeitablauf substituiert. Auch für diese Kennzahlen wird dem jeweiligen Fonds im Vergleich zu seinen Mitwettbewerbern (der gleichen Peergroup) eine Punktzahl von 1 bis 100 zugeordnet. Bei fünf Jahren Fondshistorie, unverändertem Investmentansatz und unverändertem Managementteam greifen nur noch quantitative Indikatoren. Die Konsistenz des FERI Fondsrating im Zeitablauf wird folglich über eine dynamische Gewichtung der qualitativen und quantitativen Indikatoren erreicht. Disclaimer Dieser Ratingbericht wurde von der FERI EuroRating Services AG erstellt. Zweck des Berichts ist es, die Ergebnisse des FERI Fondsratings für den vorgenannten Fonds darzustellen. Der Bericht genießt Urheberschutz. Nachdruck und Vervielfältigung sowie die Weitergabe an Dritte sind ohne schriftliche Genehmigung der FERI EuroRating Services AG nicht gestattet. Das FERI Fondsrating stützt sich ausschließlich auf die von der Kapitalanlagegesellschaft zur Verfügung gestellten Informationen sowie auf die Fondsdatenbanken von FERI und Reuters. Alle Angaben im Ratingbericht wurden unter Berücksichtigung dieser Einschränkungen sorgfältig geprüft. Eine Gewährleistung für die Richtigkeit der Information kann jedoch nicht übernommen werden. Insbesondere dienen die Inhalte des Berichts entsprechend dem Zweck des Fondsratings lediglich der Information. Sie stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zur Investition dar. Dieser Ratingbericht berücksichtigt die tatsächlichen Verhältnisse bis zum 30.06.2015. Die Gültigkeit der im Bericht getroffenen Aussagen ist auf diesen Zeitpunkt beschränkt. Die FERI EuroRating Services AG ist nicht verpflichtet, über aktuelle Ereignisse, die das Ratingergebnis beeinflussen oder beeinflussen könnten, zu berichten. Kontakt FERI EuroRating Services AG Haus am Park Rathausplatz 8-10 61348 Bad Homburg Tel.: Fax.: E-mail: Web: +49 (0) 6172 916-3200 +49 (0) 6172 916-1200 [email protected] www.feri-rating.de © FERI EuroRating Services AG
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