Deka-Global ConvergenceAktien CF Deka-Global

Deka-Global
ConvergenceAktien
Deka-Global
30.06.2015
ConvergenceAktien
© FERI EuroRating Services AG
FERI Rating Report
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Deka-Global
ConvergenceAktien
30.06.2015
30.06.2015
Peergroup: Aktien Emerging Markets
Fondsinformation
Kosten
Gesellschaft:
Ausgabeaufschlag:
Deka International SA
Managementgebühr p.a.:
max. 3,75%
1,50%
Fondsmanager:
Vorlaufer T./Eickhoff A./Hrdina M.
WKN:
DK0EDP
ISIN:
LU0271177163
Gründung:
30.11.2006
Thesaurierend:
Nein
Volumen:
Rücknahmegebühr:
Keine
Depotbankgebühr:
Keine
Performance Fee:
Keine
Total Expense Ratio:
1,89%
30,7 Mio. EUR
Rating-Indikatoren
Gewicht
Rating
A
B
C
100,0%
59
Performance
70,0%
58
Risiko
30,0%
E
63
Performance
58
Relative Performance
24,5%
Langfristige Ertragskraft
17,5%
Stabilität
28,0%
56
64
55
Risiko
63
Timingrisiko
7,5%
Verlustrisiko
18,0%
68
4,5%
60
Verhaltensrisiko
54
Gesamtergebnis
Verteilung der Peergroup
Punkte
59
E
Bewertung
100
durchschnittlich
D
C
B
A
FERI Rating
Performance
Risiko
Performance-Indikator
Ratingergebnis
C
D
80
60
40
20
0
0
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
25
50
75
100
Risiko-Indikator
© FERI EuroRating Services AG
FERI Rating Report
73
Deka-Global
ConvergenceAktien
30.06.2015
Peergroup: Aktien Emerging Markets
Größte Positionen
Fondsmanager
Samsung
3,4%
Tencent Holdings
3,0%
China Mobile
2,1%
China Construction Bank
2,1%
Taiwan Semiconductor
2,0%
Naspers
1,9%
Industr. & Commerc.Bk of China
1,7%
Bank Of China
1,6%
Ping An Insurance(Grp)Co.China
1,3%
China Life Insurance
1,1%
Länder
Korea
14,8%
China
13,7%
Der Fonds wird seit November 2013 von Herrn Thomas Vorlaufer gemanagt,
der vor seinem Eintritt bei der Deka Investment als Portfoliomanager von
Emerging Market Aktien- und Anleihenfonds bei Valartis Asset Management in
Genf beschäftigt war. Seit August 2012 verstärkt er das Team Global
Emerging Markets der Deka Investment, wo sein Schwerpunkt ebenfalls die
Märkte Türkei, Mittlerer Osten, Afrika, Russland und Osteuropa umfasst. Herr
Vorlaufer verfügt über einen Master-Abschluss der Wirtschaftsuniversität
Wien. Als Stellvertreter fungieren Herr Alexander Eickhoff und Herr Dr. Martin
Hrdina. Herr Eickhoff ist seit 2004 bei der Deka, wo er seit 2010 im Team
Global Emerging Markets tätig ist. Er verfügt über eine Ausbildung zum
Investmentfondskaufmann und einen Abschluss als Betriebswirt der Frankfurt
School of Finance & Management. Herr Dr. Hrdina ist seit 2008 bei der Deka
Investment beschäftigt und verantwortet als Leiter das Aktien Team Global
Emerging Markets. Er studierte und promovierte an der Universität Wien mit
den Schwerpunkten Osteuropa und Emerging Markets.
Taiwan
7,3%
Strategie
Kaiman-Inseln
7,2%
Brasilien
6,7%
Südafrika
5,8%
Hongkong
5,7%
Mexiko
5,5%
Russland
3,7%
Liquidität
14,6%
Der Fonds wird mittels Kombination aus Top-down- und Bottom-up-Ansatz
gemanagt und investiert weltweit in Aktien aus den Emerging Markets unter
Beimischung von Aktien der Frontier Markets. Der Fonds veranlagt sein
Vermögen bevorzugt in Standardwerte, kann aber bei entsprechender
Markteinschätzung des Portfolio Managers Mid-Caps beimischen. Als
Benchmark dient der MSCI Emerging Markets Index Net Return in EUR. Im
Rahmen
der
Top-down-Analyse
werden
die
Auswirkungen
makroökonomischer Trends auf die einzelnen Regionen und Sektoren
identifiziert. Diese Analyse wird inhouse im Rahmen eines teambasierten,
umfassenden Prozesses durchgeführt. Im Fokus des Investmentprozesses
steht die fundamentale Bottom-up-Analyse jener Unternehmen, die am besten
positioniert sind, um vom Wachstum und Aufholprozess der Emerging Markets
zu profitieren. Der Fokus liegt dabei auf der Qualität der Unternehmen
hinsichtlich ihrer Bilanzstruktur, der Qualität des Managements und der
Zukunftschancen. Aus diesem stringenten Investmentansatz resultiert ein
diversifiziertes Portfolio bestehend aus 250 bis 300 Werten.
Währungen
Hong Kong Dollar
26,3%
Südkoreanischer Won
14,8%
Taiwanische Dollar
8,0%
USD
7,3%
Brasilianischer Real
6,5%
Südafrikanischer Rand
5,8%
Mexikanischer Peso
5,5%
Indonesischer Rupiah
2,5%
Thailand Baht
2,1%
Liquidität
14,6%
Performance Analyse
Fonds
Peergroupindex*
PG-Durchschnitt
1 Mon.
-4,9%
-4,4%
-4,6%
2 Mon.
-3,2%
-3,1%
-3,2%
6 Mon.
11,4%
11,9%
10,1%
Lfd. Jahr
11,4%
11,9%
10,1%
1 Jahr
14,4%
16,2%
13,7%
Kennzahlen
Fonds
Index*
Fonds
Volatilität
13,2%
12,1%
Relative Outperformance gg. Index p.a.
-1,9%
Maximaler Verlust 6 Mon.
-7,2%
-7,2%
Wahrscheinlichkeit der Outperformance
47,4%
0,82
1,07
Alpha
-2,2%
Sharpe Ratio (0,04%)
Treynor Ratio
0,10
n.a.
Wahrscheinlichk. Gewinnmonat
68,4%
57,9%
Ø - Gewinn der Gewinnmonate
2,9%
3,6%
Tracking Error
4,3%
Information Ratio
-0,51
Beta-Faktor
1,03
*MSCI Emerging Markets Standard Core (gross) Index (USD)
© FERI EuroRating Services AG
FERI Fondsrating - Kennzahlensystem
Das FERI Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe aus der Sicht des
Investors. Das Ratingverfahren ordnet den Fonds im Ergebnis einer von fünf Ratingklassen zu.
Ein so genannter Top-Fonds, also ein mit A oder B bewerteter Fonds, zeigt dabei an, dass der entsprechende Fonds
über einen mittleren Zeithorizont eine stabile überdurchschnittliche Performance mit relativ niedrigem Risiko
aufweisen sollte. Grundlage des Ratings ist ein mehrdimensionales Bewertungsmodell, in das sowohl Performanceals auch Risiko-Indikatoren einfließen.
Gewichtung der Indikatoren
Performance
Stabilität
Relative Performance
Langfristige Ertragskraft
Risiko
Timingrisiko
Verhaltensrisiko
Verlustrisiko
Klassengrenzen und Interpretationen
70%
28,0%
24,5%
17,5%
30%
7,5%
4,5%
18,0%
Klassen
A
B
C
D
E
Punkte
100-78
77-60
59-41
40-23
22-1
Interpretation
sehr gut
gut
durchschnittlich
unterdurchschnittlich
schwach
Während der Performance-Indikator (70% Gewichtung) die relative Performance, die langfristige Ertragskraft und
die Stabilität der Fondsperformance bewertet, wird im Risiko-Indikator (30% Gewichtung) das Timingrisiko, das
Verlustrisiko und das Verhaltensrisiko bewertet. Nach Zusammenfassung der Kriterien für die einzelnen
Komponenten zu einer Gesamtbewertung des Fonds wird die erreichte Punktzahl einer von fünf Bewertungsklassen
zugeteilt, die von A (sehr gut) bis E (schwach) reichen. Im Falle einer wesentlichen personellen Veränderung im
Fondmanagement wird das Fondrating für den entsprechenden Fonds mit dem Zusatz "ur" für "under review" also "unter Beobachtung" - dargestellt.
Die Bewertung erfolgt bei Fonds ohne Historie qualitativ innerhalb der einzelnen Bewertungskategorien mittels
eines umfangreichen Kriterienkatalogs, bei dem die Einzelkriterien jeweils auf einer Punkteskala von 1 bis 100
eingeordnet werden. Mit zunehmenden Track-Record des Fonds (ab sechs Monate) werden die qualitativen
Bewertungskriterien durch ein quantitatives Kennzahlensystem flankiert und im Zeitablauf substituiert. Auch für
diese Kennzahlen wird dem jeweiligen Fonds im Vergleich zu seinen Mitwettbewerbern (der gleichen Peergroup)
eine Punktzahl von 1 bis 100 zugeordnet. Bei fünf Jahren Fondshistorie, unverändertem Investmentansatz und
unverändertem Managementteam greifen nur noch quantitative Indikatoren. Die Konsistenz des FERI Fondsrating
im Zeitablauf wird folglich über eine dynamische Gewichtung der qualitativen und quantitativen Indikatoren
erreicht.
Disclaimer
Dieser Ratingbericht wurde von der FERI EuroRating Services AG erstellt. Zweck des Berichts ist es, die Ergebnisse
des FERI Fondsratings für den vorgenannten Fonds darzustellen. Der Bericht genießt Urheberschutz. Nachdruck
und Vervielfältigung sowie die Weitergabe an Dritte sind ohne schriftliche Genehmigung der FERI EuroRating
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Das FERI Fondsrating stützt sich ausschließlich auf die von der Kapitalanlagegesellschaft zur Verfügung gestellten
Informationen sowie auf die Fondsdatenbanken von FERI und Reuters. Alle Angaben im Ratingbericht wurden unter
Berücksichtigung dieser Einschränkungen sorgfältig geprüft. Eine Gewährleistung für die Richtigkeit der
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Insbesondere dienen die Inhalte des Berichts entsprechend dem Zweck des Fondsratings lediglich der Information.
Sie stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zur Investition dar.
Dieser Ratingbericht berücksichtigt die tatsächlichen Verhältnisse bis zum 30.06.2015. Die Gültigkeit der im
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