DekaLux-Japan Flex Hedged Euro DekaLux-Japan

DekaLux-Japan Flex
Hedged Euro
DekaLux-Japan
Flex
30.06.2015
Hedged Euro
© FERI EuroRating Services AG
FERI Rating Report
2 3 4 5 6 7 9
DekaLux-Japan Flex
Hedged Euro
30.06.2015
30.06.2015
Peergroup: Aktien Japan EURO-Hedged
Fondsinformation
Kosten
Gesellschaft:
Ausgabeaufschlag:
Deka International SA
Managementgebühr p.a.:
max. 3,75%
1,50%
Fondsmanager:
Schwahn P./Beyer-Enke M./Köcher B.
WKN:
DK2D6P
ISIN:
LU1117993268
Gründung:
04.11.2014
Thesaurierend:
Nein
Volumen:
Rücknahmegebühr:
Keine
Depotbankgebühr:
Keine
Performance Fee:
Keine
Total Expense Ratio:
n.a.
181 Mio. EUR
Rating-Indikatoren
Gewicht
Rating
A
B
100,0%
66
Performance
70,0%
66
Risiko
30,0%
67
Performance
D
E
66
Relative Performance
24,5%
63
Langfristige Ertragskraft
17,5%
67
Stabilität
28,0%
67
Risiko
67
Timingrisiko
7,5%
Verlustrisiko
18,0%
71
4,5%
62
Verhaltensrisiko
59
Gesamtergebnis
Verteilung der Peergroup
Punkte
Bewertung
66
E
100
gut
D
C
B
A
FERI Rating
Performance
Risiko
Performance-Indikator
Ratingergebnis
B
C
80
60
40
20
0
0
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
25
50
75
100
Risiko-Indikator
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FERI Rating Report
73
DekaLux-Japan Flex
Hedged Euro
30.06.2015
Peergroup: Aktien Japan EURO-Hedged
Größte Positionen
Fondsmanager
Toyota
6,5%
Misubishi
3,4%
Softbank
2,1%
Sumitomo Mitsui
2,1%
Honda
1,7%
Mizuho
1,6%
Japan Tobacco
1,6%
Sony
1,5%
Branchen
Der Fonds wird seit Auflage im November 2014 hauptverantwortlich von
Herrn Patrick Schwahn gemanagt, der seine berufliche Laufbahn bei der
Dresdner Bank als Analyst und zuletzt als Leiter der Gruppe "Aktien Asien"
begann, ehe er 1993 als Portfoliomanager und Analyst für den japanischen
Markt
zu
Deka
Investment
kam.
Herr
Schwahn
studierte
Betriebswirtschaftslehre an der Universität des Saarlandes und verfügt über
eine Investmenterfahrung von 28 Jahren. Als Stellvertreter fungieren Herr
Michael Beyer-Enke und Herr Bernd Köcher. Herr Beyer-Enke verstärkt die
Deka Investment seit 2000, wo er für die Analyse der Sektoren Halbleiter und
Halbleiterausstatter, Hardware und Medien zuständig ist. Er ist studierter
Betriebswirt und CEFA-Analyst. Herr Köcher arbeitet seit 2006 bei der Deka
Investment, wo er seit Mai 2012 als Portfoliomanager und Analyst für den
Bereich Technologie zuständig ist. Er studierte Betriebswirtschaftslehre an der
Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt.
Nicht-Basiskonsumgüter
22,4%
Finanzen
20,2%
Industrie
15,6%
Strategie
Informationstechnologie
10,2%
Der Fonds investiert in japanische Aktien, wobei das Währungsrisiko im
Umfang von 0-100% abgesichert werden kann. Er wird mittels Kombination
aus Top-down- und Bottom-up-Ansatz gemanagt. Der Fonds veranlagt sein
Vermögen in Large-, Mid- und Small-Caps, wobei das Anlageuniversum den
MSCI Japan umfasst. Auch im Hinblick auf die Branchenallokation dient der
Vergleichsindex als Maßstab (aktives Gewicht +-5%). Im Fokus des
Investmentprozesses steht die fundamentale Analyse der einzelnen
Unternehmen. Im Rahmen der Unternehmensanalyse werden neben der
Discounted Cash Flow-Methode auch zahlreiche Managementgespräche
durchgeführt. Die Analyse makroökonomischer Trends wird inhouse im
Rahmen eines teambasierten, umfassenden Prozesses durchgeführt. Die
Portfoliokonstruktion ergibt sich primär Bottom-up und wird durch den
verantwortlichen Portfoliomanager bestimmt. Aus diesem Investmentansatz
resultiert ein diversifiziertes Portfolio, bestehend aus 140 bis 180 Werten,
wobei über derivative Instrumente ein Investitionsgrad von bis zu 110%
erreicht werden kann.
Basiskonsumgüter
6,7%
Gesundheitswesen
5,9%
Telekommunikation
4,9%
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
3,9%
Versorger
2,6%
Energie
1,0%
Länder
Automobil
11,1%
Banken
9,3%
Elektrogeräte & Instrumente
6,7%
Maschinen
5,5%
Immobilienverwaltung-/bau
4,8%
Pharmazeutika
4,6%
Gebrauchsgüter
4,2%
Drahtlose Telekomdienste
4,0%
Handel & Vertrieb
3,7%
Versicherungen
3,1%
Performance Analyse
Fonds
Peergroupindex*
PG-Durchschnitt
1 Mon.
-3,7%
-3,8%
-2,7%
2 Mon.
-0,2%
-1,0%
5,6%
6 Mon.
14,5%
23,1%
15,3%
Lfd. Jahr
14,5%
23,1%
15,3%
1 Jahr
32,6%
27,5%
Kennzahlen
Fonds
Index*
Fonds
Volatilität
14,9%
15,8%
Relative Outperformance gg. Index p.a.
-14,9%
Maximaler Verlust 6 Mon.
-3,7%
-3,8%
Wahrscheinlichkeit der Outperformance
57,1%
1,63
2,90
Alpha
-0,4%
Tracking Error
13,3%
Sharpe Ratio (-0,07%)
Treynor Ratio
0,41
n.a.
Wahrscheinlichk. Gewinnmonat
57,1%
71,4%
Ø - Gewinn der Gewinnmonate
4,6%
5,4%
Information Ratio
Beta-Faktor
-0,03
0,59
*MSCI Japan Standard Core (gross) Index (LC)
© FERI EuroRating Services AG
FERI Fondsrating - Kennzahlensystem
Das FERI Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe aus der Sicht des
Investors. Das Ratingverfahren ordnet den Fonds im Ergebnis einer von fünf Ratingklassen zu.
Ein so genannter Top-Fonds, also ein mit A oder B bewerteter Fonds, zeigt dabei an, dass der entsprechende Fonds
über einen mittleren Zeithorizont eine stabile überdurchschnittliche Performance mit relativ niedrigem Risiko
aufweisen sollte. Grundlage des Ratings ist ein mehrdimensionales Bewertungsmodell, in das sowohl Performanceals auch Risiko-Indikatoren einfließen.
Gewichtung der Indikatoren
Performance
Stabilität
Relative Performance
Langfristige Ertragskraft
Risiko
Timingrisiko
Verhaltensrisiko
Verlustrisiko
Klassengrenzen und Interpretationen
70%
28,0%
24,5%
17,5%
30%
7,5%
4,5%
18,0%
Klassen
A
B
C
D
E
Punkte
100-78
77-60
59-41
40-23
22-1
Interpretation
sehr gut
gut
durchschnittlich
unterdurchschnittlich
schwach
Während der Performance-Indikator (70% Gewichtung) die relative Performance, die langfristige Ertragskraft und
die Stabilität der Fondsperformance bewertet, wird im Risiko-Indikator (30% Gewichtung) das Timingrisiko, das
Verlustrisiko und das Verhaltensrisiko bewertet. Nach Zusammenfassung der Kriterien für die einzelnen
Komponenten zu einer Gesamtbewertung des Fonds wird die erreichte Punktzahl einer von fünf Bewertungsklassen
zugeteilt, die von A (sehr gut) bis E (schwach) reichen. Im Falle einer wesentlichen personellen Veränderung im
Fondmanagement wird das Fondrating für den entsprechenden Fonds mit dem Zusatz "ur" für "under review" also "unter Beobachtung" - dargestellt.
Die Bewertung erfolgt bei Fonds ohne Historie qualitativ innerhalb der einzelnen Bewertungskategorien mittels
eines umfangreichen Kriterienkatalogs, bei dem die Einzelkriterien jeweils auf einer Punkteskala von 1 bis 100
eingeordnet werden. Mit zunehmenden Track-Record des Fonds (ab sechs Monate) werden die qualitativen
Bewertungskriterien durch ein quantitatives Kennzahlensystem flankiert und im Zeitablauf substituiert. Auch für
diese Kennzahlen wird dem jeweiligen Fonds im Vergleich zu seinen Mitwettbewerbern (der gleichen Peergroup)
eine Punktzahl von 1 bis 100 zugeordnet. Bei fünf Jahren Fondshistorie, unverändertem Investmentansatz und
unverändertem Managementteam greifen nur noch quantitative Indikatoren. Die Konsistenz des FERI Fondsrating
im Zeitablauf wird folglich über eine dynamische Gewichtung der qualitativen und quantitativen Indikatoren
erreicht.
Disclaimer
Dieser Ratingbericht wurde von der FERI EuroRating Services AG erstellt. Zweck des Berichts ist es, die Ergebnisse
des FERI Fondsratings für den vorgenannten Fonds darzustellen. Der Bericht genießt Urheberschutz. Nachdruck
und Vervielfältigung sowie die Weitergabe an Dritte sind ohne schriftliche Genehmigung der FERI EuroRating
Services AG nicht gestattet.
Das FERI Fondsrating stützt sich ausschließlich auf die von der Kapitalanlagegesellschaft zur Verfügung gestellten
Informationen sowie auf die Fondsdatenbanken von FERI und Reuters. Alle Angaben im Ratingbericht wurden unter
Berücksichtigung dieser Einschränkungen sorgfältig geprüft. Eine Gewährleistung für die Richtigkeit der
Information kann jedoch nicht übernommen werden.
Insbesondere dienen die Inhalte des Berichts entsprechend dem Zweck des Fondsratings lediglich der Information.
Sie stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zur Investition dar.
Dieser Ratingbericht berücksichtigt die tatsächlichen Verhältnisse bis zum 30.06.2015. Die Gültigkeit der im
Bericht getroffenen Aussagen ist auf diesen Zeitpunkt beschränkt. Die FERI EuroRating Services AG ist nicht
verpflichtet, über aktuelle Ereignisse, die das Ratingergebnis beeinflussen oder beeinflussen könnten, zu berichten.
Kontakt
FERI EuroRating Services AG
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Web:
+49 (0) 6172 916-3200
+49 (0) 6172 916-1200
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© FERI EuroRating Services AG

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