LGT Navigator 18. November 2016 Yellen stützt Ausblick für Fed-Zinsschritt US-Notenbankchefin Janet Yellen bekräftigte die in der Zwischenzeit an den Finanzmärkten weitverbreitete Annahme, dass die Fed am 14. Dezember die Leitzinsen weiter anheben wird. Der zweite Zinsschritt seit dem Ende der Finanzkrise könne «relativ bald» erfolgen, meinte Yellen gestern anlässlich ihrer Rede vor dem US-Kongressausschuss. Insbesondere die gestiegenen Inflationserwartungen dürften die Fed in ihrem Vorhaben bestärken. Neuste Daten zeigten, dass die Verbraucherpreisdaten in den USA im Oktober im Monatsvergleich so stark gestiegen sind wie seit rund zwei Jahren nicht mehr, und die Inflationsrate von +1.5% auf +1.6% gestiegen ist. Damit nähert sich die Jahresteuerungsrate der von der Fed angepeilten Marke von 2.0%. In der Eurozone erreichte die Inflationsrate im Oktober den höchsten Stand seit über zwei Jahren. Inzwischen versucht die EZB, Erwartungen einer weiteren Ausweitung ihrer Geldpolitik zu dämpfen. Aktien Indizes Aktuell Vortag (%) MSCI World 1'706.98 0.50 Dow Jones 18'903.82 0.19 2'187.12 0.47 Nasdaq 100 4'826.59 0.72 Nikkei 225 17'967.41 0.59 SMI 7'964.68 0.64 SLI 1'254.37 0.78 Euro Stoxx 50 3'041.79 0.51 340.60 0.63 10'685.54 0.20 6'794.71 0.67 Aktuell Vortag (%) S&P 500 Euro Stoxx 600 DAX FTSE 100 Aktien – LafargeHolcim senkt Ziele, aber erhöht Dividende LafargeHolcim veröffentlichte anlässlich eines Investorentags neue Ziele bis 2018. Das EBITDA-Ziel wurde von ursprünglich CHF 8 Mrd. auf CHF 7 Mrd. gesenkt, während die Dividende für das laufende Jahr um 33% auf CHF 2 pro Aktie angehoben werden soll. Zusätzlich plant der Konzern über die nächsten zwei Jahre Aktien im Wert von bis zu CHF 1 Mrd. zurückzukaufen. Novartis Generika-Tochter Sandoz hat in einer klinischen Studie aufgezeigt, dass ihr Biosimilar «Etanercept» für das Rheuma-Medikament «Enbrel» von Amgen die gleiche Wirksamkeit aufweist. Home Depot hat die Zahlung der Dividende für das Q3 in Höhe von USD 0.69 per 15. Dezember 2016 bekanntgegeben. Das ist das 119. Quartal in Folge, in dem das Unternehmen eine Dividende ausschüttet. Walmart hat im Q3 die Gewinnerwartungen um 2% übertroffen. Allerdings fiel der Umsatz, trotz eines verbesserten Online-Geschäfts, leicht schwächer aus als erwartet. EM und Alternative Analgen Anleihen – Aussie Dollar fällt mit schwächelnden Rohstoffmärkten Der Australische Dollar hat seit der US-Wahl deutlich abgegeben und handelt etwa 4% unter den Niveaus von Anfang November. Die Ursache dafür liegt zum einen in der starken Performance des US-Dollar aufgrund steigender US-Zinsen und Inflationserwartungen, zum anderen aber auch in durchwachsenen australischen Wirtschaftsdaten und schwächelnden Rohstoffmärkten. So hat z.B. der Goldpreis seit der Wahl etwa 8% verloren, und auch die für Australien wichtigen Eisenerzpreise haben ihre zwischenzeitlichen Gewinne wieder abgegeben. Auch die gemischten Arbeitsmarktdaten gestern konnten den AUD nicht stützen: Obwohl die Beschäftigung insgesamt leicht anzog, wuchsen die Löhne zuletzt kaum, sodass die Inflation vorerst schwach bleiben und die Australische Zentralbank ihren expansiven Kurs zunächst fortsetzen sollte. Der AUD fiel inzwischen sogar unter die 200-Tages-Linie und erwischt Anleger, die den «bullischen» Ausbruch über 0.77 Anfang November zum Kauf nutzten, auf dem falschen Fuss. Anleihen Indizes MSCI Emerging Markets 847.19 0 MSCI EM Asia 418.14 -0.06 MSCI EM Eastern Europe MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA Russian Depositary Index NIFTY Index Hang Seng Index 128.86 0.87 2'272.61 -0.67 59'770.47 -1.63 1'242.48 1.52 8'095.20 0.19 22'281.33 0.08 HFRX Global HF Index 1'186.02 0 LPX50 Listed PE TR (EUR) 1'910.53 1.30 260.96 -0.87 Aktuell Vortag (%) 2.33 1.18 BBG NA REITS US Treasury Bonds 10Y (USD) German Bund 10Y (EUR) 0.28 -6.06 -0.13 -1.61 United Kingdom 10Y (GBP) 1.41 1.95 Japan 10Y (JPY) 0.04 n/a Fed Funds Rate 0.25 0 0 0 Swiss Government 10Y (CHF) ECB Main Refinancing Rate 3 month LIBOR (CHF) -0.75 0 Global IG Corporate Spread 1.29 0.78 Global HY Corporate Spread 4.70 -0.93 EM Hard Currency Gov. Spread 3.04 -1.22 1/3 Unternehmenskalender Datum 22.11. 22.11. 2016 23.11. 2016 01.12. 2016 13.12. 2016 20.12. 2016 05.01. 2016 09.01. 2017 13.01. 2017 13.01. 2017 17.01. 2017 2017 Land GB IE US US US US US US US US US Währungen Gesellschaft COMPASS GROUP PLC MEDTRONIC PLC DEERE & CO KROGER CO ORACLE CORP NIKE INC -CL B MONSANTO CO ALCOA CORP BANK OF AMERICA CORP JPMORGAN CHASE & CO INTL BUSINESS MACHINES CORP Periode Y Q2 Q4 Q3 Q2 Q2 Q1 Q4 Q4 Q4 Q4 Kons. Quart. EPS 1.11 0.40 0.41 0.61 0.43 0.01 0.02 0.38 1.40 4.91 Wirtschaftsdatenkalender Datum 18.11. 18.11. 2016 21.11. 2016 22.11. 2016 22.11. 2016 22.11. 2016 22.11. 2016 22.11. 2016 23.11. 2016 23.11. 2016 23.11. 2016 2016 MEZ 08:00 16:00 14:30 08:00 08:00 16:00 16:00 16:00 09:00 09:30 10:00 Land DE US US CH CH US US EU FR DE EU Kennzahl Producer Prices (y/y) Conference Board US Leading Chicago Indicator Fed National Activity Exports (m/m) Imports (m/m) Existing Homes Sales (m/m) Existing Homes Sales (y/y) Consumer Confidence index Markit Composite PMI Markit Composite PMI Markit Composite PMI Periode Oct Oct Oct Oct Oct Oct Oct Nov A Nov P Nov P Nov P Kons. Vorher -0.9 -0.4 0.1 0.2 -0.1 4.3 -3.3 -0.7 3.2 5.4 5.5 -7.9 -8.0 51.6 55.0 55.1 53.2 53.3 Aktuell Vortag (%) EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK 1.0608 1.0694 1.0082 1.2496 1.2395 110.65 7.7574 1.4266 6.8907 9.0847 9.8258 -0.1694 0.0776 -0.1091 0.0800 -0.1772 -0.4790 -0.0013 -0.4066 -0.1829 -0.1035 0.0163 Rohstoffe Aktuell Vortag (%) 44.98 46.18 1'209.86 16.64 932.06 724.30 100.36 357.97 2'161.32 82.37 839.58 -0.97 -0.67 -0.54 -0.21 -0.19 -0.50 -0.66 0.11 0.13 -0.43 0.53 Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index Themen der LGT Titel Kurzbeschrieb Publikationsart Publiziert «Make Pharma Great Again?» Die demographische Entwicklung - der wichtigste fundamentale Treiber im Anlageidee Pharmasektor - ist intakt. Wir stellen die Schlüsselparameter qualitativer Analyse - Produkte, Patente, Pipeline und Preise – in den Fokus und bieten entsprechende Anlagelösungen. 16.11.2016 Aktienselektion nach Trumps Wahlsieg In der Folge von Donald Trumps Sieg in der US-Präsidentschaftswahl stellt sich die Frage, ob wir mit einer höheren Unsicherheit und Risikoprämie konfrontiert sind oder vor einer Jahresendrallye stehen. Wir legen den Fokus auf US-Aktien und insbesondere potenzielle Gewinner im Pharmasektor. Anlageidee 09.11.2016 Anlageideen im Schweizer Technologiesektor Nach den Q3-Resultaten des Halbleiterherstellers ams fokussieren wir in dieser Publikation auf Anlageideen im Schweizer Technologiesektor. Anlageidee 25.10.2016 Europäischer Energiesektor Der Ölpreis scheint sich angesichts eines ausgewogeneren AngebotsNachfrage-Gleichgewichts zu stabilisieren. Wir beleuchten die Auswirkungen auf europäische Energieunternehmen. Anlageidee 24.10.2016 Diversifikation mit Schwellenländerlokalwährungen In dieser Anlageidee thematisieren wir Schwellenländer (EM) und Investitionen in die jeweiligen Lokalwährungen. EM scheinen in ihrer Wirtschaftsdynamik die Industriestaaten zu überholen. Wir diskutieren die Entwicklung und den Stand der Indikatoren zu den jeweiligen Länder und legen unsere Interpretationen und Empfehlungen dar. Anlageidee 29.09.2016 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater. Fürstentum Liechtenstein LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Tel. +423 235 11 22, [email protected] Schweiz LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel Tel. +41 61 277 56 00, [email protected] Österreich LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien Tel. +43 1 227 59 0, [email protected] 2/3 Risikohinweis (Disclaimer) Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen, welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. Einmal publizierte Informationen dürfen daher nicht so verstanden werden, dass sich die Verhältnisse seit der Publikation nicht geändert haben oder dass die Informationen seit ihrer Publikation immer noch aktuell sind. Die Informationen in dieser Publikation stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen alleine aufgrund dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheide getroffen werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass der Wert von Anlagen sowohl steigen als auch fallen kann. Eine positive Performance in der Vergangenheit ist daher keine Garantie für eine positive Performance in der Zukunft. Ausserdem unterliegen Anlagen in Fremdwährungen Devisenschwankungen. Wir schliessen uneingeschränkt jede Haftung für Verluste bzw. Schäden irgendwelcher Art aus – sei es für direkte, indirekte oder Folgeschäden –, die sich aus der Verwendung dieser Publikation ergeben sollten. Diese Publikation ist nicht für Personen bestimmt, die einer Rechtsordnung unterstehen, die die Verteilung dieser Publikation verbieten oder von einer Bewilligung abhängig machen. Personen, in deren Besitz diese Publikation gelangt, müssen sich daher über etwaige Beschränkungen informieren und diese einhalten. Den mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen ist es, im Rahmen interner Richtlinien, freigestellt, den in diesem Bericht erwähnten Titel zu kaufen, zu halten und zu verkaufen. Impressum Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected] Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG 3/3
© Copyright 2024 ExpyDoc
